长城稳健增利基金加入“安全垫”条款

本报讯 与其他打新股的增强型债券型基金不同的是，正在建行、农行等渠道发售的长城稳健增利基金加入了“安全垫”条款，采取动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略。
根据长城稳健增利基金的招募说明书，该基金最大的亮点就是加入了“安全垫”条款，该基金投资风险类资产的是固定收益部分的预期收益，以此来对冲风险。
据了解，该基金资产分为收益资产和风险资产，收益资产主要投资于固定收益类金融工具，风险资产主要投资于权益类金融工具，该基金以收益资产的预期收益作为风险资产的安全垫。建立和运用严格的动态资产数量模型，在确定风险资产暴露预算的基础上对收益资产和风险资产的投资比例进行即时调整，即用收益资产的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损。
在收益资产和风险资产的配置上，该基金通过对远期利率、极端市场价格等参数的预测，计算风险资产组合中不同类属资产可能发生的最大亏损，据此得到不同类属资产的可放大倍数。根据风险资产投资的盈亏状况，动态调整风险资产和安全资产的权重。
据介绍，通过这种定量化的资产类属配置达到一定资产的相对安全，并获取权益类投资市场阶段性机会，从而提高整体投资组合的收益，同时限定和规避组合的下行风险。