私募基金谈市场:A股有望展开大级别反弹

　　本周市场可谓是绝处逢生，大盘再次逼近3000点大关，成交量也有所放大。不少私募人士认为，本周发起的反弹是今年最后的机会，如果行情不能就此走稳，大盘将继续探底。

　　市场派国情派观点统一

　　来自朝阳永续私募平台的私募人士陈裕认为，目前最为难得的是市场派和国情派难得地统一了看法，认为市场将展开大级别反弹。

　　据他介绍，市场派的观点大致上可以归纳为，以成品油价格的突然上调为代表，表明政府调控思路趋于成熟，在大的方向上与国际实现了接轨，预示着管制时代的结束，市场化的趋势在加快，也说明政府对未来的CPI涨幅心中有底，过分恐惧中国经济崩溃是一种没有远见的行为。

　　此外，新制将促使企业转型，经济增长方式的改变必将落实，尽管部分公司将因成本增加而减少利润，但最坏的时候已经过去。

　　国情派则更多地把目光聚焦在大小非的问题上。有乐观者认为，如果政府引导，类似三一重工推迟减持的承诺可能普遍出现。而本质上，此轮下跌的很大原因就在于解禁压力。

　　在两大派观点实现统一的情况下，陈裕认为，市场将会展开一轮大级别反弹，但不是新一轮牛市的到来。之后指数还将创出新低，而且经常会出现恐慌性抛售，出现如同2004年至2005年998点的行情。

　　陈裕认为，反弹高度的乐观预期在4000点之上，然后再下行考验3000点支撑。同是该平台的一位私募人士称，本轮反弹是今年最后的机会，若不能有像样表现，2008年行情基本宣告结束。

　　关于三大主题板块

　　来自创赢投资的私募经理认为，涨过头的股市，往往会跌过头。如果大盘出现中级反弹，有三大重点主题板块值得关注。

　　一是蓝筹股板块。该板块应该是最明确的投资品种。首先决定行情是否真正启动的主力军还是机构投资者，他们重点配置的还是大盘蓝筹股；而蓝筹股与国际估值又十分接近，甚至有些已经低估，所以从价值投资入手，现应成为选择方向；更为重要的是，激发市场人气和稳定市场的工具，都非蓝筹股莫属，它们在特定的时期将成为护盘资金买入的对象。

　　二是奥运板块。这个已经是反复炒作的品种，它是具备激发人气，引导投机者追风的品种，同时也能带动其他题材的炒作，对其中的龙头个股应当重点关注。近期的奥运板块出现异动已经说明了这一点。

　　三是资产整合板块。根据相关文件，整体上市将成为央企发展的方向。央企如果做不到行业前三名，将被强制重组，所以央企整合资产注入将是贯穿今年市场最大的亮点。

　　长江电力和电信重组目前正在进行之中，它们给市场带来的机会也不言而喻。创赢投资认为，对于这个概念，应该首先从政策导向去找，也就是选择符合国家行业发展战略的垄断型公司，如军工、电力、石化、电信、煤炭等能够成为世界一流的企业。此外，区域的整合也值得关注，地方利益争议相对较小，如上海、北京、山西、东北和重庆等地。