宝盈资源:顺应市场走势 及时降低仓位

发表日期: 2008-06-28 09:08:10  来源: 中国证券报  作者: 单开佳,吴先兴
  宝盈资源基金在大盘震荡中表现突出,净值增长6.25%,在股票混合型开放式基金中排名居前。

  基本情况:宝盈资源优选基金是宝盈基金管理公司旗下的股票型开放式基金,前身是基金鸿飞,设立于1993年4月15日,最新规模为5.97亿份。

  收益与分红:自设立以来宝盈资源优选基金业绩稳步提高。2005年市场下挫,宝盈资源优选净值下跌9.79%,2006年市场转为牛市,宝盈资源优选业绩翻番,净值增长107.79%,在141只股票混合型开放式基金中排第91位;2007年,宝盈资源优选业绩提升较快,净值增长124.61%,排名提高至208只可比基金的第89位。2008年,市场大幅下挫,宝盈资源优选业绩表现出较强的抗跌性,净值下跌29.38%,排名提高至243只可比基金的第57位。设立以来,宝盈资源优选共分红2次,累计分红额为每10份派18.80元。

  资产配置与选券:宝盈资源基金近一年股票仓位表现为:去年前三季度逐季增仓,今年一季度大幅减仓,其仓位的调整与市场走势较为吻合,说明该基金具有一定的择时能力,与股票混合型开放式基金的平均水平相比,宝盈资源基金仓位一直低于平均水平。对比08年一季报和07年四季报,宝盈资源基金共调整了5只重仓股。从08年一季报看,主要重仓了海南椰岛、柳化股份、中信国安、王府井、东阿阿胶、深发展A、中国重汽、重庆啤酒、包钢稀土、浦发银行。中信国安、包钢稀土在本周表现突出,这可能由于这些公司拥有一定的禀赋资源,受到投资者的青睐。当然目前已是二季度末,因此不排除该基金已对重仓股做了一定调整。

  投资集中度:从行业集中度看,宝盈资源行业集中度先增后减,近四个季度行业集中度均远低于可比基金的平均水平,而重仓股集中度从高于平均水平到今年一季度低于平均水平。近期宝盈资源基金低仓位、分散个股、分散行业的策略给基金近期突出的业绩提供了一定保障。
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