基金普惠2006年年度报告摘要

基金简称：基金普惠 交易代码：184689

普惠证券投资基金2006年年度报告摘要

基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期： 2007年3月27日
普惠证券投资基金2006年年度报告摘要
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月16日复核了本报告中的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
安永华明会计师事务所注册会计师对本基金出具了"无保留意见"的审计报告。
一、基金简介
（一）基金简称：基金普惠
交易代码：184689
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年1月6日
报告期末基金份额总额：20亿份
基金合同存续期：至2014年1月6日止
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期： 1999年1月27日
(二) 基金投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
基金投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类资产的投资比例，注重基金资产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
（三）基金管理人 法定名称：鹏华基金管理有限公司
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021126
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：交通银行股份有限公司
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
（五）信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会
中心第43层鹏华基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路188号交通银行股份有限公
司
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一） 财务指标
单位：人民币元
序号 项目 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益 590,840,340.19 -174,627,444.45 30,355,471.87
2 基金份额本期净收益 0.2954 -0.0873 0.0152
3 期末可供分配基金收益 337,606,592.27 -193,233,747.92 -117,217,209.07
4 期末可供分配基金份额收益 0.1688 -0.0966 -0.0586
5 期末基金资产净值 4,028,929,086.24 1,945,556,085.24 1,882,782,790.93
6 期末基金份额净值 2.0145 0.9728 0.9414
7 基金加权平均净值收益率 21.97% -9.30% 1.43%
8 本期基金份额净值增长率 110.87% 3.34% -10.09%
9 基金份额累计净值增长率 218.15% 50.87% 46.02%
提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、基金普惠历史各时间段基金份额净值增长率
　 净值增长率 净值增长率标准差
过去三个月 39.88% 2.46%
过去六个月 48.42% 2.70%
过去一年 110.87% 2.78%
过去三年 95.91% 2.46%
过去五年 104.99% 2.16%
自基金合同生效起至今 218.15% 2.31%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
2、基金普惠自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
3、基金普惠过往三年每年的净值增长率
（三）基金普惠过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 发放红利金额(元) 备注
2004年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
2005年 0.000 0.00 本年度没有进行收益分配
2006年 0.300 60,000,000.00 2006年11月24日分红,每10份分配0.300元
合计 0.300 60,000,000.00 　
（四）财务指标和净值表现的期末数均为截止至2006年12月31日
三、基金管理人报告
（一）基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。 截止本报告期末，公司管理四只封闭式基金、六只开放式基金和四只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资人服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二）本报告期内历任基金经理简历
　 黄敬东先生，硕士，7年证券从业经验，自2006年11月至今担任基金普惠基金经理。曾在南方证券有限公司研究所任研究员，先后从事市场分析、债券研究、化工行业分析以及投资组合设计等工作；2005年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后担任鹏华行业成长基金、普润基金、鹏华中国50基金基金经理助理，2006年9月开始担任鹏华中国50基金基金经理。黄敬东先生具备基金从业资格。
黄中先生，硕士，14年证券从业经验，2001年9月至2006年11月担任基金普惠基金经理。曾在华夏证券有限公司和国信证券有限公司从事投资银行及投资管理工作；1999年进入鹏华基金管理有限公司，曾从事研究工作和基金普惠基金助理工作。黄中先生具备基金从业资格。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及《普惠证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，普惠证券投资基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
报告期内本基金份额净值增长率为110.87％，同期上证指数上涨130.43%，深圳综合指数上涨97.52%。
报告期内，在对市场看好的判断下，我们在仓位上采取了较为积极的策略；行业配置上在维持对房地产和金融行业比例高配置的同时，根据市场表现和估值水平的变化及时调整其他行业的配置权重，获得了很好的效果，而对一些主题投资的前瞻性把握，则使我们的业绩水平更上了一层楼。
（五）市场展望
展望07年，从宏观环境看，我们判断美国经济会温和回落，但全球流动性过剩将长期存在。而中国经济迈入了黄金增长期， 2007年各行业利润将均衡增长，结构改善，我们认为2007年上市公司利润增速将高于2006年，流动性将更加泛滥。因此我们判断2007年A股将走向繁荣，但是由于目前A股的估值水平已经偏高，大盘蓝筹股已经存在一定的溢价水平，我们认为结构分化、波动加剧也是市场的鲜明特征。
在投资策略上，我们将战略投资7大行业：金融、房地产、商业零售、食品饮料、机械、化工和钢铁，特别是非贸易品行业有战略投资价值；适度配置估值偏低的煤炭、交运、电力、造纸、纺织服装、贸易、有色、家电；看好景气复苏行业如航空、铁路和电力二次设备的投资机会；战略投资大盘蓝筹股。
个股选择我们则更多地关注：公司的行业地位、商业模式、公司治理结构和管理水平以及与国际可比公司的估值水平对比等因素，在依靠企业的内生式增长难以短期内再度提高股价空间之后，依靠大股东资产注入或整体上市等外延式增长可能成为07年上市公司业绩增长的主要模式，但这里面可能鱼龙混杂，我们在积极寻找投资机会的同时也需要擦亮眼睛，防范可能存在的风险。
07年的市场将是一个充满机遇和挑战的市场，我们仍将一如既往地努力工作，继续为持有人带来良好回报。
四、基金托管人报告
2006年，交通银行在普惠证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金的资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人--鹏华基金管理有限公司在普惠证券投资基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。
2006年，由普惠证券投资基金管理人--鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关普惠证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、（如有收益分配）财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行股份有限公司
2007年3月16日
五、审计报告
安永华明会计师事务所注册会计师对本基金出具了"无保留意见"的审计报告。
六、基金财务会计报告
（一）基金会计报告书
1、普惠证券投资基金本报告期末与前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目 行次 2006年12月31日 2005年12月31日
资产
银行存款 1 219,985,539.38 108,030,266.46
清算备付金 2 158,155,065.81 55,510,111.38
交易保证金 3 763,152.94 381,465.52
应收证券清算款 4 4,344,617.00 17,964,497.80
应收股利 5 0.00 0.00
应收利息 6 5,908,124.09 3,526,811.88
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值 9 3,140,195,177.61 1,356,005,906.76
其中：股票投资成本 10 1,526,174,475.64 1,219,008,441.12
债券投资－市值 11 841,478,310.50 414,073,271.90
其中：债券投资成本 12 830,228,677.00 412,280,904.38
权证投资 13 66,052,158.50 0.00
其中：权证投资成本 14 0.00 0.00
买入返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 4,436,882,145.83 1,955,492,331.70
负债
应付证券清算款 19 0.00 4,610,739.35
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
应付管理人报酬 22 4,702,645.36 2,394,060.28
应付托管费 23 783,774.23 399,010.05
应付佣金 24 917,689.49 840,877.69
应付利息 25 557,391.42 0.00
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 1,341,559.09 1,341,559.09
其他应付款项 28 250,000.00 250,000.00
卖出回购证券款 29 399,000,000.00 0.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用 31 400,000.00 100,000.00
其他负债 32 0.00　 0.00　
负债合计 33 407,953,059.59 9,936,246.46
持有人权益
实收基金 34 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 35 1,691,322,493.97 138,789,833.16
未分配收益 36 337,606,592.27 -193,233,747.92
持有人权益合计 37 4,028,929,086.24 1,945,556,085.24
负债及持有人权益总计 38 4,436,882,145.83 1,955,492,331.70
报告期末基金份额净值（元） 2.0145 0.9728
2、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
收入： 1 643,694,637.41 -141,034,104.69
股票差价收入 2 574,092,813.74 -190,475,756.58
债券差价收入 3 -5,226,897.87 242,509.54
权证差价收入 4 31,182,838.46 7,399,893.13
债券利息收入 5 15,638,203.36 13,033,014.06
存款利息收入 6 1,571,607.13 1,944,906.29
股利收入 7 26,404,088.11 26,801,047.13
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入 9 31,984.48 20,281.74
费用： 10 52,854,297.22 33,593,339.76
基金管理人报酬 11 39,742,894.53 28,193,922.67
基金托管费 12 6,623,815.75 4,698,987.12
卖出回购证券支出 13 5,724,004.22 211,182.86
利息支出 14 0.00 0.00
其他费用 15 763,582.72 489,247.11
其中：上市年费 16 60,000.00 60,000.00
信息披露费 17 300,000.00 300,000.00
审计费 18 150,000.00 100,000.00
基金净收益 19 590,840,340.19 -174,627,444.45
加：未实现资本利得 20 1,552,532,660.81 237,400,738.76
基金经营业绩 21 2,143,373,001.00 62,773,294.31
3、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位:人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
本期基金净收益 1 590,840,340.19 -174,627,444.45
加：期初基金净收益 2 -193,233,747.92 -18,606,303.47
加：本期损益平准金 3 0.00　 0.00　
可供分配基金净收益 4 397,606,592.27 -193,233,747.92
减：本期已分配基金净收益 5 -60,000,000.00 0.00
期末基金净收益 6 337,606,592.27 -193,233,747.92
4、普惠证券投资基金本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 1 1,945,556,085.24 1,882,782,790.93
二、本期经营活动 2 0.00　 0.00　
基金净收益 3 590,840,340.19 -174,627,444.45
未实现利得 4 1,552,532,660.81 237,400,738.76
经营活动产生的基金净值变动数 5 2,143,373,001.00 62,773,294.31
三、本期基金份额交易 6 0.00 0.00
基金申购款 7 0.00 0.00
基金赎回款 8 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10 0.00 0.00
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 11 -60,000,000.00 0.00
五、期末基金净值 12 4,028,929,086.24　 1,945,556,085.24　
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
(二) 会计报表附注
1、本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致：
（1）基金资产估值的原则：
股票投资（新增）：2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值，自2006年11月13日起取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价低于定向增发股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价高于定向增发股票的初始投资成本，按定向增发股票锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
（2）基金的收益分配政策
根据基金管理人鹏华基金管理有限公司于2006年11月8日发布的《关于修改鹏华基金管理有限公司旗下四只封闭式证券投资基金基金合同中相关收益分配条款的公告》，基金普惠收益分配次数由每年度分配一次变更为每年度至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金会计年度已实现收益的90%。根据以上原则，本基金管理人决定2006年度本基金收益分配预案为每10份基金份额分红1.520元，年度总收益分配比例(包含中期分红)为91.55%。具体分红时间另行公告。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、资产负债表日后事项
根据本基金管理人公布的分红预案公告，本基金拟定的2006年度末期分红为304,000,000.00元，每10份基金份额可获得分配收益1.520元。
4、关联方关系及交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
方正证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
安徽国元信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人股东
安信信托投资股份有限公司 基金发起人
本报告期内关联方关系未发生变化。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
年度 基金管理人期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例（％） 报告期内持有份额的变化（份） 适用费率
2006年 7,500,000.00 0.375 无 -
2005年 7,500,000.00 0.375 无 -
B．基金管理人主要股东及其控制的机构投资情况
关联方名称 与本基金的关系 年度 期末持有基金份额（份） 占基金总份额的比例（％）
国信证券 基金发起人、基金管理人的股东 2006年 30,000,000 1.5
2005年 30,000,000 1.5
方正证券 基金发起人、基金管理人的股东 2006年 3,750,000 0.19
2005年 3,750,000 0.19
安徽国元信托 基金发起人、基金管理人的股东 2006年 7,500,000 0.38
2005年 7,500,000 0.38
安信信托 基金发起人 2006年 0.00 0.00
2005年 3,750,000 0.19
本基金发起人之一的安信信托于本年度将其持有的3,750,000份发起人非流通基金份额转让于保山地区金融市场清算组，已于2006年11月6日经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记过户。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为219,985,539.38元(2005年：108,030,266.46元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,025,363.73元(2005年：945,805.48元)。
本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司，于2006年12月31日的相关余额158,155,065.81元计入"结算备付金"科目(2005年：55,510,111.38元)，其中最低结算备付金9,901,211.93元(2005年：946,661.49元)，其他结算备付金148,253,853.88元(2005年：54,563,449.89元)。
（4）关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
A.通过关联方席位进行的交易，本交易是通过与关联方签订的证券交易席位租用协议进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
关联方名称 年度 股票成交量（元） 占股票比例(%) 债券成交量（元） 占债券比例(%) 债券回购成交量（元） 占债券回购比例(%) 权证成交量（元） 占权证比例（%)
方正
证券 2006年 538,519,776.87 7.69 9,707,364.00 1.98 0.00 0.00 0.00 0.00
2005年 47,131,321.52 1.10 1,041,800.00 1.03 0.00 0.00 0.00 0.00
国信
证券 2006年 318,342,184.08 4.55 0.00 0.00 0.00 0.00 6,210,607.17 19.92
2005年 329,543,385.62 7.69 5,151,402.60 5.09 0.00 0.00 0.00 0.00
B.通过关联方席位交易支付的佣金
关联方名称 年 度 累计佣金（元） 占累计佣金比例（%）
方正证券 2006年 421,396.08 7.53
2005年 36,880.62 1.07
国信证券 2006年 251,967.98 4.50
2005年 257,871.83 7.45
注：佣金的计算公式
上海证券交易所：交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所：交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立）
C.从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。
D.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理酬金按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2006年12月31日共需支付基金管理人报酬人民币 39,742,894.53元。2005年本基金共支付基金管理人报酬人民币28,193,922.67元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，逐日计提，按月支付，日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2006 年12月31日共需支付基金托管人报酬人民币6,623,815.75元。2005年本基金共支付基金托管人报酬人民币4,698,987.12元。
E.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2005年及2006年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）业务交易。
5、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）截至2006年12月31日，基金获配暂不能流通的股票成本为159,487,750.51元，股票市值为254,130,296.83元，对比成本估值增值为94,642,546.32元，普惠证券投资基金持有未上市或上市未流通的股票明细如下：
序号 股票名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 估值方法 转让受限制原因 受限制期限
1 大秦铁路 1,295,101 6,410,749.95 10,477,367.09 市均价 网下申购未流通 2007-2-01 流通
2 北辰实业 2,157,090 5,177,016.00 14,538,786.60 市均价 网下申购未流通 2007-1-16流通
3 中国银行 1,556,182 4,793,040.56 8,201,079.14 市均价 网下申购未流通 2007-1-05 流通
4 中国人寿 793,800 14,986,944.00 14,986,944.00 成本价 网下申购未上市流通 2007-4-09流通（预计）
5 津滨发展 6,000,000 20,880,000.00 33,960,000.00 市均价 增发未流通 2007-8-27流通
6 沪东重机 2,470,000 35,815,000.00 78,397,800.00 市均价 增发未流通 2007-8-30流通
7 宝钛股份 1,584,000 27,280,000.00 49,072,320.00 市均价 增发未流通 发行结束日起12个月后流通
8 万科A 2,250,000 23,625,000.00 23,760,000.00 公允价 增发未流通 2007-12-27流通
9 宁波华翔 2,400,000 20,520,000.00 20,736,000.00 公允价 增发未流通 2007-12-24流通
　 合计 159,487,750.51 254,130,296.83 　 　 　
（2）本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票及债券，这些股票及债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
序号 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末成本总额（元） 年末估值总额（元）
1 000423 S阿胶 2006-12-4 13.72 未知 未知 67,639 825,348.99 928,007.08
合计 825,348.99 928,007.08
（3）截至2006年12月31日，本基金持有东方电机股份有限公司(以下简称"东方电机") 2,730,065股股票。因东方电机股票因其有重大信息披露，其股票于2006年12月20日起连续停牌至2007年2月4日。本基金持有的东方电机股票按2006年12月19日行情均价每股26.97元计算，估值为73,629,853.05元。复牌日开盘价为29.81元。
七、基金投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 3,140,195,177.61 70.77
2 债券 841,478,310.50 18.97
3 权证 66,052,158.50 1.49
4 银行存款及清算备付金 378,140,605.19 8.52
5 其他资产 11,015,894.03 0.25
合计 4,436,882,145.83 100
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 市值（元） 市值占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2 B 采掘业 106,914,974.08 2.65
3 C 制造业 1,325,447,633.86 32.90
其中: C0 食品、饮料 357,088,370.72 8.86
　 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
　 C2 木材、家具 4,567,781.25 0.11
　 C3 造纸、印刷 0.00 0.00
　 C4 石油、化学、塑胶、塑料 230,756,813.00 5.73
　 C5 电子 0.00 0.00
　 C6 金属、非金属 164,317,453.00 4.08
　 C7 机械、设备、仪表 457,522,859.22 11.36
　 C8 医药、生物制品 79,665,066.91 1.98
　 C99 其他制造业 31,529,289.76 0.78
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 34,125,000.00 0.85
5 E 建筑业 0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业 134,853,769.62 3.35
7 G 信息技术业 88,587,078.11 2.20
8 H 批发和零售贸易 278,949,658.47 6.92
9 I 金融、保险业 430,119,642.14 10.68
10 J 房地产业 509,044,417.87 12.63
11 K 社会服务业 210,367,000.00 5.22
12 L 传播与文化产业 0.00 0.00
13 M 综合类 21,786,003.46 0.54
　 合 计 3,140,195,177.61 77.94
（三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值(元) 市值占净值比例(%)
1 000002 万 科Ａ 14,950,000 220,229,000.00 5.47
2 600016 民生银行 20,965,575 212,171,619.00 5.27
3 600036 招商银行 12,000,000 194,760,000.00 4.83
4 000024 招商地产 6,475,908 181,131,146.76 4.50
5 000069 华侨城Ａ 7,900,000 176,407,000.00 4.38
6 000568 泸州老窖 5,340,043 135,850,693.92 3.37
7 600309 烟台万华 5,333,307 128,479,365.63 3.19
8 002024 苏宁电器 2,797,016 124,411,271.68 3.09
9 601006 大秦铁路 15,253,618 123,401,769.62 3.06
10 600519 贵州茅台 1,292,241 113,458,759.80 2.82
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http：//www.phfund.com.cn的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或者前20名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初净值比例(%)
1 000002 万 科Ａ 149,599,214.17 7.69
2 600036 招商银行 106,160,401.84 5.46
3 601006 大秦铁路 95,130,798.61 4.89
4 600028 中国石化 94,917,822.29 4.88
5 000024 招商地产 87,962,402.32 4.52
6 600019 宝钢股份 81,005,197.19 4.16
7 000060 中金岭南 74,428,354.45 3.83
8 600900 长江电力 74,098,753.77 3.81
9 600320 振华港机 69,156,538.05 3.55
10 600030 中信证券 59,354,127.53 3.05
11 600887 伊利股份 58,873,696.37 3.03
12 600875 东方电机 58,550,091.77 3.01
13 600519 贵州茅台 58,136,755.90 2.99
14 600104 上海汽车 58,113,358.81 2.99
15 000933 神火股份 56,087,838.19 2.88
16 000629 新 钢 钒 55,340,271.39 2.84
17 000612 焦作万方 54,410,571.77 2.80
18 600651 飞乐音响 52,878,946.45 2.72
19 601398 工商银行 52,481,000.04 2.70
20 600361 华联综超 52,094,238.16 2.68
21 600016 民生银行 51,678,825.07 2.66
22 000897 津滨发展 50,077,215.39 2.57
23 600050 中国联通 46,514,534.76 2.39
24 600018 上港集团 46,039,634.70 2.37
25 000758 中色股份 45,369,068.60 2.33
26 000039 中集集团 45,016,657.15 2.31
27 000063 中兴通讯 44,851,992.32 2.31
28 000858 五 粮 液 44,360,182.41 2.28
29 600835 上海机电 44,302,210.00 2.28
30 000061 农 产 品 41,845,935.61 2.15
31 000878 云南铜业 40,990,907.96 2.11
32 600143 金发科技 40,605,854.54 2.09
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初净值比例(%)
1 000002 万 科Ａ 147,237,775.72 7.57
2 600125 铁龙物流 123,394,048.07 6.34
3 600028 中国石化 114,599,903.23 5.89
4 000933 神火股份 105,864,004.15 5.44
5 000069 华侨城Ａ 103,277,530.86 5.31
6 600900 长江电力 101,500,914.90 5.22
7 600320 振华港机 100,304,673.33 5.16
8 600019 宝钢股份 95,193,775.31 4.89
9 000858 五 粮 液 94,561,291.42 4.86
10 000060 中金岭南 93,230,116.36 4.79
11 600050 中国联通 82,278,151.19 4.23
12 000088 盐 田 港 80,757,842.11 4.15
13 600361 华联综超 77,871,832.76 4.00
14 600009 上海机场 76,447,408.73 3.93
15 000063 中兴通讯 75,390,588.45 3.88
16 600005 武钢股份 71,844,916.36 3.69
17 600016 民生银行 71,040,251.24 3.65
18 600104 上海汽车 66,893,245.19 3.44
19 600036 招商银行 65,553,889.32 3.37
20 600651 飞乐音响 55,788,947.15 2.87
21 600018 上港集团 55,460,977.91 2.85
22 601398 工商银行 54,700,061.49 2.81
23 000612 焦作万方 54,310,018.11 2.79
24 000629 新 钢 钒 53,078,415.63 2.73
25 000039 中集集团 52,126,745.61 2.68
26 600436 片仔癀 50,900,039.07 2.62
27 600030 中信证券 50,613,279.91 2.60
28 000061 农 产 品 47,006,298.26 2.42
29 000089 深圳机场 46,668,624.54 2.40
30 000878 云南铜业 45,331,332.85 2.33
31 000807 云铝股份 42,329,391.27 2.18
32 000758 中色股份 39,720,820.13 2.04
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额：
单位：人民币元
2006年
买入股票的成本总额 3,506,674,652.16
卖出股票的收入总额 3,771,049,925.59
（五）本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 528,894,910.50 13.13
2 金融债 291,911,400.00 7.25
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 20,672,000.00 0.51
　 合计 841,478,310.50 20.89
（六）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 02国债⒁ 205,724,948.00 5.11
2 20国债⑽ 160,435,713.20 3.98
3 05国开29 149,979,500.00 3.72
4 21国债⑶ 57,809,334.00 1.43
5 20国债⑷ 56,655,703.50 1.41
（七）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 763,152.94
应收证券清算款 4,344,617.00
应收利息 5,908,124.09
合计 11,015,894.03
4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
5、因股权分置获配权证情况及本报告期末本基金持有权证情况
本基金本报告期没有主动投资权证，因股权分置获配权证情况统计如下表：
权证名称 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本（元） 本报告期获配权证市值（元） 报告期末持有权证市值（元） 报告期末权证市值占基金资产净值比例（%）
招商银行 认沽权证 2,198,208.00 0.00 877,084.99 0.00 0.00
华菱 认沽权证 1,852,936.00 0.00 2,176,088.04 0.00 0.00
上海机场 认沽权证 2,037,683.00 0.00 4,609,238.95 0.00 0.00
五粮液 认购权证 2,434,977.00 0.00 2,600,555.44 0.00 0.00
五粮液 认沽权证 2,559,848.00 0.00 4,126,474.98 0.00 0.00
长江电力 认购权证 757,284.00 0.00 1,770,529.99 0.00 0.00
烟台万华 认购权证 508,533.00 0.00 3,661,946.13 0.00 0.00
烟台万华 认沽权证 762,800.00 0.00 849,377.80 0.00 0.00
中集集团 认沽权证 1,806,532.00 0.00 1,979,959.07 0.00 0.00
伊利股份 认购权证 417,558.00 0.00 5,221,980.35 7,407,061.36 0.18
华侨城 认购权证 4,120,940.00 0.00 46,098,483.22 58,645,097.14 1.46
合计 19,457,299.00 0.00 73,971,718.96 66,052,158.50 1.64
本基金持有权证的金额、比例符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
八、基金份额持有人结构
（一）本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持有人户数（户） 平均每户持有基金份额（份） 机构投资者持有基金份额（份） 占总份额比例（%） 个人投资者持有基金份额（份） 占总份额比例（%）
52,909 37,800.75 1,213,975,208 60.70 786,024,792 39.30
（二）本报告期末基金前十名份额持有人
名次 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例(%)
1 中国人寿保险（集团）公司 189,175,483 9.46
2 中国人寿保险股份有限公司 165,675,428 8.28
3 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 156,750,702 7.84
4 新华人寿保险股份有限公司 119,241,370 5.96
5 中国人民财产保险股份有限公司 77,180,407 3.86
6 中国平安保险（集团）股份有限公司 61,797,149 3.09
7 中信证券－中信－中信理财2号集合资产管理计划 51,129,679 2.56
8 全国社保基金六零二组合 41,431,686 2.07
9 高华－汇丰－GOLDMAN,SACHS & CO 33,534,110 1.68
10 国信证券有限责任公司 30,000,000 1.50
九、重大事项揭示
(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
(二) 本基金管理人（以下简称"本公司"）、托管人的重大人事变动：
1、本基金管理人的重大人事变动情况
（1）因本公司第二届董事会、监事会成员任期届满，按照《公司法》和本公司章程的有关规定，董事会、监事会成员已按规定程序进行了换届。根据股东单位推荐，经股东会审议通过，部分董事、独立董事、监事发生了变更。变更后的本公司第三届董事会成员现为孙枫、胡继之、钱海章、陈锐、过仕刚、黄俞、郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠、孙煜扬、殷克胜，其中孙枫任董事长，郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠任独立董事。变更后的本公司第三届监事会成员现为：李国阳、朱天相、徐剑、孙泽，其中李国阳任监事会召集人。上述变更事项已报中国证监会备案，并于2006年1月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
（2）因工作调整，经鹏华基金管理有限公司第三届董事会第十二次会议审议通过，公司决定由黄敬东担任普惠证券投资基金基金经理，黄中不再担任该基金基金经理。上述事项已报中国证监会和深圳证监局备案并于2006年11月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、本基金托管人---交通银行股份有限公司的基金托管部门的重大人事变动情况
基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。 具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
（三）本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内本基金投资策略未改变。
（五）本基金于2006年11月24日向基金份额持有人派发红利，每10份基金份额派发红利0.300元。
（六）本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所,本年度支付给安永华明会计师事务所常规审计费用 100,000.00元及分红审计费50,000元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为6年。
（七）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
（八） 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况:
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
选择席位程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用席位的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定席位交易的具体情况。本公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向国信证券有限责任公司、方正证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、大通证券股份有限公司、东吴证券有限责任公司、万通证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司和湘财证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、天同证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、国金证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位并从1999年 4月起开始陆续使用。2006年新增中信建投证券责任有限公司、齐鲁证券有限公司席位作为基金专用交易席位。上述其他席位的使用在本报告期内未发生变化。
2、普惠证券投资基金2006年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
(1) 2006年1-12月份股票、债券、债券回购及权证交易量情况如下:
券商名称 席位数 股票成交量（元） 比例 (%) 债券成交量（元） 比例(%) 债券回购成交量（元） 比例(%) 权证成交量（元） 比例(%)
国信证券 2 318,342,184.08 4.55 0.00 0.00 0.00 0.00 6,210,607.17 19.92
方正证券 2 538,519,776.87 7.69 9,707,364.00 1.98 0.00 0.00 0.00 0.00
申银万国 2 323,813,667.83 4.63 0.00 0.00 0.00 0.00 2,963,236.76 9.50
招商证券 2 413,936,288.51 5.91 0.00 0.00 0.00 0.00 1,333,619.42 4.28
广发证券 2 395,017,305.66 5.64 34,807,520.30 7.10 490,000,000.00 8.57 0.00 0.00
长城证券 2 821,407,507.07 11.74 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
中信证券 1 422,244,188.72 6.03 47,301,948.50 9.64 320,000,000.00 5.59 0.00 0.00
大通证券 1 34,870,913.19 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
万通证券 1 526,324,571.75 7.52 44,596,351.50 9.09 1,340,000,000.00 23.43 0.00 0.00
国泰君安 1 95,125,560.60 1.36 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
湘财证券 1 615,989,787.92 8.80 40,538,712.30 8.27 1,299,000,000.00 22.71 0.00 0.00
中金证券 1 472,594,838.61 6.75 30,668,806.60 6.25 240,000,000.00 4.20 0.00 0.00
天同证券 1 135,487,629.39 1.94 0.00 0.00 30,000,000.00 0.52 0.00 0.00
银河证券 1 570,891,465.41 8.16 0.00 0.00 0.00 0.00 4,965,274.08 15.92
国金证券 1 577,715,482.39 8.25 161,824,869.40 33.00 680,000,000.00 11.89 2,239,005.09 7.18
中信建投 1 186,907,732.94 2.67 9,023,696.10 1.84 26,500,000.00 0.46 11,353,435.91 36.41
齐鲁证券 1 549,358,905.63 7.85 111,974,068.40 22.83 1,294,400,000.00 22.63 2,120,395.20 6.80
合计 23 6,998,547,806.57 100 490,443,337.10 100 5,719,900,000.00 100 31,185,573.63 100
(2) 2006年1-12月份佣金情况：
券商名称 累计佣金(元) 占全年佣金总量比例(%)
国信证券 251,967.98 4.50%
方正证券 421,396.08 7.53%
申银万国 253,973.84 4.54%
招商证券 326,407.66 5.83%
广发证券 321,106.79 5.74%
长城证券 642,759.53 11.49%
中信证券 342,556.55 6.12%
大通证券 28,594.32 0.51%
万通证券 424,977.22 7.59%
国泰君安 78,002.60 1.39%
湘财证券 496,607.69 8.88%
中金证券 386,017.41 6.90%
天同证券 110,949.57 1.98%
银河证券 446,728.65 7.98%
国金证券 468,693.86 8.38%
中信建投 153,039.70 2.74%
齐鲁证券 441,769.07 7.90%
合计 5,595,548.52 100.00%
（九）本报告期内其他重大事项：
1、本基金管理人自2006年3月10日起正式开通全国统一客户服务号码：400-6788-999。详见本公司2006年3月10日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的公告。
2、因业务发展需要，本公司办公地址和住所变更为深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层，相应的业务联系方式也进行了变更，详见本公司2006年4月29日及6月26日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的公告。
3、2006年7月18日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于住所变更的公告》。交通银行股份有限公司住所由"上海市仙霞路18号"变更为"上海市浦东新区银城中路188号"。
4、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关要求和精神，为进一步满足投资者日益增长的分红需求，鹏华基金管理有限公司将旗下四只封闭式证券投资基金（分别为：基金普丰、基金普惠、基金普华及基金普润）基金合同中相关收益分配条款予以修改，具体修改内容详见本公司2006年11月8日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的相关公告。
十、备查文件目录
(一)《普惠证券投资基金基金合同》；
(二)《普惠证券投资基金托管协议》；
(三)普惠证券投资基金2006年年度报告（原文）；
存放地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理
有限公司。
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2007年3月27日