基金普惠2006年第4季度报告

基金简称：基金普惠 基金代码：184689

普惠证券投资基金季度报告（2006年第四季度）

一、重要提示
普惠证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金普惠
2、基金运作方式：契约型封闭式
3、基金合同生效日：1999年1月6日
4、报告期末基金份额总额：20亿份
5、投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金财产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
6、投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。
7、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司
8、基金托管人名称：交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
1、主要财务指标
单位：人民币元
基金本期净收益
189,453,378.13
基金份额本期净收益
0.0947
期末基金资产净值
4,028,929,086.24
期末基金份额净值
2.0145
2、基金净值表现
（1）本基金本报告期基金份额净值增长率：
净值增长率 净值增长率标准差
过去三个月 39.88% 2.46%
（2）本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
四、管理人报告
1、基金经理简历
黄敬东，男，硕士，7年证券从业经验。曾在南方证券有限公司研究所任研究员，先后从事市场分析、债券研究、化工行业分析以及投资组合设计等工作；2005年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后担任鹏华行业成长基金、普润基金、鹏华中国50基金基金经理助理，2006年11月开始担任本基金基金经理。
2、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
3、本报告期内基金业绩表现和投资策略
报告期内本基金份额净值增长率为39.88％，同期上证指数上涨52.67%，深圳综合指数上涨25.45%。
报告期内，在对市场看好的判断下，我们在仓位上采取了较为积极的策略；在行业配置上维持房地产和金融行业的高配置比例，取得了较好的投资效果。
从宏观环境看，我们判断美国经济短期进入了一个软着陆阶段，但在07年下半年将重拾升势，全球流动性过剩将长期存在。而中国经济迈入了黄金增长期，2007年各行业利润将均衡增长，结构改善，我们认为2007年上市公司利润增速将高于2006年，流动性将更加泛滥。因此我们判断2007年A股将走向繁荣，但是由于目前A股的估值水平已经偏高，大盘蓝筹股已经存在一定的溢价水平，我们认为结构分化、波动加剧也是市场的鲜明特征。
在投资策略上，我们将战略投资7大行业：金融、房地产、商业零售、食品饮料、机械、化工和钢铁，特别是非贸易品行业有战略投资价值；适度配置估值偏低的煤炭、交运、电力、造纸、纺织服装、贸易、有色、家电；看好景气复苏行业如航空、铁路和电力二次设备的投资机会；战略投资大盘蓝筹股。
我们期望经过我们的努力，为持有人带来持续的良好回报。
五、投资组合报告（未经审计）
(一)本报告期末基金资产组合情况

金额占基金总资产
序号 资产品种 金额(元)
比例(%)
1 股票 3,140,195,177.61
70.77
2 债券 841,478,310.50
18.97
3 权证 66,052,158.50
1.49
4 银行存款及清算备付金 378,140,605.19
8.52
5 其他资产 11,015,894.03 0.25
合计 4,436,882,145.83 100.00

（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合

市值占基金资
序号 行业 期末市值(元) 产净值比例
（%）
1 A农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2 B采掘业 106,914,974.08 2.65
3 C制造业 1,325,447,633.86 32.90
其中: C0食品、饮料 357,088,370.72 8.86
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2木材、家具 4,567,781.25 0.11
C3造纸、印刷 0.00 0.00
C4石油、化学、塑胶、塑料 230,756,813.00 5.73
C5电子 0.00 0.00
C6金属、非金属 164,317,453.00 4.08
C7机械、设备、仪表 457,522,859.22 11.36
C8医药、生物制品 79,665,066.91 1.98
C99其他制造业 31,529,289.76 0.78
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 34,125,000.00 0.85
5 E建筑业 0.00 0.00
6 F交通运输、仓储业 134,853,769.62 3.35
7 G信息技术业 88,587,078.11 2.20
8 H批发和零售贸易 278,949,658.47 6.92
9 I金融、保险业 430,119,642.14 10.68
10 J房地产业 509,044,417.87 12.63
11 K社会服务业 210,367,000.00 5.22
12 L传播与文化产业 0.00 0.00
13 M综合类 21,786,003.46 0.54
合 计 3,140,195,177.61 77.94

(三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

市值占基
金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元)
值比例
(%)
1 000002 万 科Ａ 14,950,000.00 220,229,000.00 5.47%
2 600016 民生银行 20,965,575.00 212,171,619.00 5.27%
3 600036 招商银行 12,000,000.00 194,760,000.00 4.83%
4 000024 招商地产 6,475,908.00 181,131,146.76 4.50%
5 000069 华侨城Ａ 7,900,000.00 176,407,000.00 4.38%
6 000568 泸州老窖 5,340,043.00 135,850,693.92 3.37%
7 600309 烟台万华 5,333,307.00 128,479,365.63 3.19%
8 002024 苏宁电器 2,797,016.00 124,411,271.68 3.09%
9 601006 大秦铁路 15,253,618.00 123,401,769.62 3.06%
10 600519 贵州茅台 1,292,241.00 113,458,759.80 2.82%

(四)本报告期末按券种分类的债券投资组合

序号 债券品种 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 国债
528,894,910.50 13.13
2 金融债
291,911,400.00 7.25
3 企业债
0.00 0.00
4 可转换债券
20,672,000.00 0.51
合计 841,478,310.50
20.89

(五)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 02国债⒁ 205,724,948.00 5.11
2 20国债⑽ 160,435,713.20 3.98
3 05国开29 149,979,500.00 3.72
4 21国债⑶ 57,809,334.00 1.43
5 20国债⑷ 56,655,703.50 1.41

(六)投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成

其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 763,152.94
应收证券清算款 4,344,617.00
应收利息 5,908,124.09
合计 11,015,894.03

4、报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券。
(七)因股权分置获配权证情况及本报告期末本基金持有权证情况
本基金本报告期没有主动投资权证，因股权分置获配权证情况统计如下表：

报告期初持 报告期末权证市值
本报告期获配 报告期末持有
权证名称 有权证市值 占基金资产净值比
权证市值（元） 权证市值（元）
（元） 例（%）
伊利股份
5,221,980.35 0.00 7,407,061.36 0.18
认购权证
华侨城
46,098,483.22 0.00 58,645,097.14 1.46
认购权证
合计 51,320,463.57 0.00 66,052,158.50 1.64
本基金持有权证的金额、比例符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
六、其他披露事项
本基金管理人投资本基金情况
本基金管理人持有本基金份额（份） 占基金总份额比例（％）
7,500,000 0.38
本基金管理人投资本基金符合相关法律法规及中国证监会相关规定。本基金管理人持有本基金的份额在本报告期内无变动。
七、备查文件目录
（一）《普惠证券投资基金基金合同》；
（二）《普惠证券投资基金托管协议》；
（三）普惠证券投资基金二OO六年度四季度报告（原文）。
存放地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2007年1月22日