2007年1月开放式基金业绩分析

1月份，所观测的135只股票型基金（含指数型）整体上表现强于大盘，其平均上涨幅度为11.09%；指数型基金的净值表现略强于股票行基金平均水平，16只指数型基金1月份的平均净值增长率为12.33%。
　　配置型基金1月份的基金净值全线上扬，其整体表现同样强于大盘，但是弱于股票行基金的整体表现，平均净值涨幅为8.35%。我们认为，股票资产比例的降低，使得配置型基金的净值在分享市场整体上涨方面弱于股票型基金。
　　1月份，债券型基金的净值表现相对稳定，其平均净值涨幅为1.93%；而保本型基金的净值表现要强于债券型基金，6只保本型基金的净值全部实现了上扬，其平均净值涨幅达到了4.48%。债券型基金和保本型基金的净值受基金股票投资比例影响的迹象则相对比较明显。
　　货币市场基金1月份平均七日折算年收益率超过2%的基金为35只，在牛市行情的投资气氛中，其投资吸引力有所降低。
　　目前股票市场的震荡幅度比较大，进入调整行情的可能性加大，我们预计近期股票型基金和配置型基金的净值也将出现较大的波动。但在牛市行情预期不变的情况下，基金净值的下跌往往是进行配置的时机，因此我们建议投资者可在下一阶段逐渐加大上述股票型和配置型两类基金在投资组合中的配置比例。
(广州证券有限责任公司)