基金投资策略：均衡配置与成长关注
2026年04月02日，国泰海通证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，基金宜保持均衡配置，重视科技成长和大金融资产。
报告摘要如下： 基金投资策略
股混基金：从基金投资的角度来看，在外部地缘局势尚不明朗的背景下，我们建议后续基金配置整体维持均衡风格，并且关注基金经理的选股和风控能力，重视科技成长赛道，兼顾大金融、顺周期等资产。在基金品种的选择上，价值风格关注南方品质优选；成长风格关注易方达环保主题、宏利睿智稳健；均衡灵活品种关注博道惠泰优选、广发多因子；主题型基金关注国泰消费优选、华泰保兴成长优选、大成产业趋势、宝盈转型动力；港股基金可以关注富国港股通策略精选。
指数主题基金：我们从基本面景气度、超预期水平、量价水平和资金流强度四个维度出发，构建行业轮动模型，4月最新高景气度行业分别为银行、传媒、商贸零售、通信、有色金属和电子，结合ETF产品的流动性和相关性，我们构建的ETF行业轮动投资组合为华宝中证银行ETF、广发中证传媒ETF、富国中证旅游主题ETF、华夏中证5G通信主题ETF、南方中证申万有色金属ETF和天弘中证电子ETF。
债券基金：从基金投资角度来看，建议关注久期灵活的利率债和重配高流动性信用债的产品。此外，随着权益市场回暖，我们认为固收+基金同样具备一定配置价值，建议持续关注。品种选择上，关注易方达高等级信用债、富国天利增长债券、景顺长城景颐尊利。
QDII和商品型基金：长期看黄金的战略性配置价值依旧维持，在全球秩序加速重构、地缘政治局势趋势性恶化的背景下，安全再次成了最为稀缺的资源，而黄金则是对抗这种不确定性的具象化，从长期投资和避险投资的角度来看，我们认为可适当配置黄金ETF，但趋势配置者短期需要谨慎。美国经济韧性较强，内生性通胀粘性逐渐减弱，市场风险偏好温和上行，企业盈利预期或仍支撑美股中枢上行，从大类资产配置的角度来看，我们认为美股阶段性具备较高的风险回报比与战术性配置价值。品种选择上，可以关注易方达黄金ETF、华安易富黄金ETF、广发纳斯达克100ETF。
关注基金
股票混合型基金：南方品质优选、易方达环保主题、博道惠泰优选、广发多因子、国泰消费优选、华泰保兴成长优选、宏利睿智稳健、大成产业趋势、宝盈转型动力、富国港股通策略精选。
指数主题基金：华宝中证银行ETF、广发中证传媒ETF、富国中证旅游主题ETF、华夏中证5G通信主题ETF、南方中证申万有色金属ETF和天弘中证电子ETF。
开放式债券型基金：易方达高等级信用债、富国天利增长债券、景顺长城景颐尊利。
QDII和商品型基金：易方达黄金ETF、华安易富黄金ETF、广发纳斯达克100ETF。
风险提示
基本面变化、货币政策和证券市场相关政策的不确定性、资金面大幅波动、国内改革推进力度、全球地缘政治的不确定性。
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