基金鸿阳(184728)2007年第三季度报告

1.一、重要提示

鸿阳证券投资基金2007年第三季度报告

一、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金鸿阳
基金运作方式：契约型封闭式、平衡型基金
基金合同生效日：
报告期末基金份额总额：20亿份
投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。
收益—风险特征：风险水平和期望收益适中。
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要会计数据和财务指标(截止)
单位：人民币元
主要会计数据和财务指标 2007年9月30日
1 本期利润 1,283,345,473.83
2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 634,046,086.68
3 加权平均基金份额本期利润 0.6417
4 期末基金资产净值 5,673,100,152.10
5 期末基金份额净值 2.8366
提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。
基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润）
（二）同期业绩比较(截止)
阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 29.24% 3.09% － － － －
（三）基金净值表现(截止)
四、管理人报告
1、基金经理简介
先生，43岁，工学硕士，9年证券、基金从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作，2006年8月起担任鸿飞证券投资基金基金经理，同时担任鸿阳证券投资基金基金经理。
宝盈基金管理有限公司于刊登公告增加牛春晖为鸿阳证券投资基金基金经理，实行双基金经理制。
牛春晖，男，1972年生，经济学硕士。君安证券研究所核心研究员、大成基金管理有限公司研究部副经理、基金景宏基金经理助理、2004年10月至2006年12月担任基金景博基金经理。2007年1月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。
2、报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内基金投资业绩的说明
三季度，A股市场经历了一轮快速上涨，钢铁、有色、煤炭、水泥等周期类股票涨幅巨大，表现较好的板块主要是收益于通货膨胀的行业，本基金从二季度末开始进行了比较大的配置调整，重点配置了金融、装备制造以及包括食品饮料在内的消费品。
展望四季度，我们认为牛市趋势不改，但是上涨将会放缓。
首先，根据最新的经济指标，估计2008年初世界经济增速有所回落，由于美国经济相对于欧元区和日本增长动力更弱，美元贬值的趋势仍将延续。虽然人民币汇率对美元有所升值，但毕竟幅度有限，因此，中国对外出口增长仍将保持快速增长，同时国内流动性充裕的局面仍将维持。
从国内经济来看，投资增速将在07年底和08年初有所回落，而目前投资者普遍担心的经济过热和通货膨胀的问题将有所缓解，政策调控力度将减弱，经济增长将更加健康，但国内经济增速即使有所回落，其回落也是因为前期调控政策产生效果所致，因此经济回落幅度仍比较有限，经济增长动力非常强劲的趋势不改。所以我们预计这轮牛市持续的时间将更长，但是由于经济增长速度放缓的原因，估计四季度市场上涨将有所放缓。
根据上述判断，我们认为，长期来看，宏观经济将继续保持良好的发展势头，资本市场也将获得进一步发展，牛市格局仍将持续。但短期内随着宏观调控政策出台，银行板块、地产板块调整压力较大，有可能引领大盘震荡调整。
本基金将继续保持较高的股票仓位。由于大部分行业以及个股的估值已经处于一个合理水平，因此选择未来增长预期明确的个股自下而上的进行配置是我们的重点。行业配置方面，基本维持三季度的格局，适当超配未来业绩增长预期明确的金融、装备制造以及包括食品饮料在内的消费品。
五、基金投资组合报告
基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和结算备付金 754,481,548.36 11.77
股票投资 4,361,284,654.05 68.02
债券投资 1,211,980,731.50 18.90
衍生金融资产 61,606,641.60 0.96
其他资产 22,012,908.97 0.35
合计 6,411,366,484.48 100.00
按行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 --- ---
2 B 采掘业 125,723,759.81 2.22
3 C 制造业 2,387,847,242.34 42.09
其中：C0食品、饮料 243,179,720.22 4.29
C1纺织、服装、皮毛 429,826.40 0.01
C2木材、家具 --- ---
C3造纸、印刷 21,022,838.90 0.37
C4石油、化学、塑胶、塑料 5,578,451.72 0.10
C5电子 96,962,206.72 1.71
C6金属、非金属 819,101,569.86 14.44
C7 机械、设备、仪表 848,429,471.52 14.96
C8 医药、生物制品 353,143,157.00 6.21
C99其他制造业 --- ---
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 219,795,825.74 3.87
5 E建筑业 951,887.30 0.02
6 F交通运输、仓储业 375,332,631.14 6.62
7 G信息技术业 181,009,104.91 3.19
8 H批发和零售贸易 --- ---
9 I金融、保险业 717,665,859.90 12.65
10 J房地产业 44,971,268.94 0.79
11 K社会服务业 37,641,498.66 0.66
12 L传播和文化产业 133,440,271.67 2.35
13 M综合类 136,905,303.64 2.41
合 计 4,361,284,654.05 76.87
基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 000951 中国重汽 5,695,085 431,117,934.50 7.60
2 601006 大秦铁路 12,942,994 329,658,057.18 5.81
3 000858 五 粮 液 5,703,206 242,101,094.70 4.27
4 600030 中信证券 2,277,374 220,244,839.54 3.88
5 600085 同仁堂 5,008,659 181,313,455.80 3.20
6 000839 中信国安 4,568,344 178,942,034.48 3.15
7 600219 南山铝业 5,217,065 176,180,285.05 3.11
8 000825 太钢不锈 5,499,691 168,345,541.51 2.97
9 000001 深发展Ａ 4,177,010 166,996,859.80 2.94
10 600786 东方锅炉 1,966,066 162,239,766.32 2.86
按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 884,328,811.50 15.59
2 国家政策性金融债 285,042,800.00 5.02
3 可转换债券 42,609,120.00 0.75
合计 1,211,980,731.50 21.36
基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 02国债⒁ 293,147,505.00 5.17
2 99国债⑻ 210,737,706.00 3.71
3 02国债⑽ 86,577,492.90 1.53
4 04国开14 81,168,000.00 1.43
5 02国债⑶ 79,073,774.10 1.39
（六）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细
项目名称 金额（元）
应收利息 16,497,097.50
存出保证金 4,974,076.44
应收股利 371.50
待摊费用 541,363.53
合计 22,012,908.97
4、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5、本报告期内权证投资明细
（1）本报告期内未主动投资权证。
（2）本报告期内未被动持有权证。
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
7、本报告期内基金未持有可分离可转换债券。
8、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理公司运用固有资金投资本基金情况
截止本报告期末，本基金管理公司运用固有资金投资本基金的份额为5,000,000份，本报告期内持有本基金份额无变动。
七、备查文件目录
1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。
2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。
3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
宝盈基金管理有限公司
二零零七年十月二十四日