本集合计划的投资目标是在充分考虑集合计划投资安全的基础上，力争实现集合计划资产的长期稳健增值。

　　本集合计划的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（含创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、地方政府债、政府支持机构债、央行票据、金融债券（含次级债券）、政策性金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、证券公司发行的短期公司债券、非金融企业债务融资工具（含短期融资券、超短期融资券、中期票据））、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款）、同业存单、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 　　如法律法规或监管机构以后允许投资其他品种，集合计划管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　集合计划的投资组合比例为：本集合计划投资于债券的比例不低于集合计划资产的80%，其中投资于可转换债券、可交换债券的比例合计不超过集合计划资产的20%；本集合计划股票投资占集合计划资产的0-20%，其中投资于港股通标的股票比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于集合计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　1、资产配置策略本集合计划将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 　　2、债券投资策略本组合将根据国内外经济形势、货币政策环境、债券供需状况、市场微观机构的交易行为等多重因素综合判断债券市场的走势，并采取相应策略加以应对。 　　（1）利率策略通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。主要考虑的宏观经济政策因素包括：经济增长、就业、固定资产投资、市场销售、工业生产、居民收入等反映宏观经济运行态势的重要指标，银行信贷、货币供应和公开市场操作等反映货币政策执行情况的重要指标，以及居民消费物价指数和工业品出厂价格指数等反映通货膨胀变化情况的重要指标等。 　　（2）收益率曲线策略通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择适当的组合期限配置，获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结构、新债发行、货币市场流动性及市场拆借利率等。 　　（3）类属替换策略通过对宏观、微观经济的研究，观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况，对公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势做出判断；在预期信用利差将收窄时，主动提高信用债券类属品种的投资比例，相应降低同期限国债的投资比例；在预期信用利差将扩大时，主动降低信用债券类属品种的投资比例，相应提高同期限国债的投资比例；从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 　　（4）个券优选策略在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上，根据债券市场收益率数据，对单个债券进行估值分析，结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素，并分析他们在银行间与交易所市场的交易特征，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 　　（5）信用债投资策略本集合计划将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估。依据内部的信用分析方法对可选的信用债进行筛选，买入并持有信用风险较低和溢价较高的信用债获取票息收益，并严格控制单只信用债券的投资比例，采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。 　　本集合计划所指信用债，包括企业债、公司债、金融债、中期票据、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等固定收益类证券。 　　本集合计划投资信用债时，所投资的信用债的信用评级范围和相应比例如下： 　　本集合计划主动投资信用债的债项评级范围为AA+级及以上，其中债项评级AA+级的信用债投资比例不超过信用债资产的50%，债项评级AAA级的信用债投资比例不低于信用债资产的50%。 　　信用评级或跟踪信用评级时，债券发行人仅披露主体信用等级的，则参考相应的主体信用等级的级别。信用评级主要参考取得中国证监会证券评级业务许可的资信评级机构的评级结果。如出现同一时间多家评级机构所出具信用评级不同的情况或没有对应评级的信用债券，集合计划管理人需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定，以集合计划管理人的判断结果为准。因资信评级机构调整评级等集合计划管理人之外的因素致使本集合计划投资信用债比例不符合上述约定投资比例的，集合计划管理人有权自行处理，不受10个交易日的调整限制，中国证监会规定的特殊情形除外。 　　（6）可转换债券、可交换债券投资策略本集合计划将精选可转换债券、可交换债券投资标的，对发行公司的基本面进行分析，包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平、可转换债券的转股条款、可交换债券的换股条款等，判断可转换债券、可交换债券的股权投资价值；基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值。把握可转换债券、可交换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。 　　3、股票投资策略本集合计划选择景气向上、质地优秀、业绩成长性较高以及估值合理的股票，强调具有可持续的景气度支撑的成长性、相对确定性及其与合理估值之间的动态平衡。本计划通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析经济发展趋势及其结构的变化、行业景气度与增长前景、行业结构与竞争格局、商业模式与市场空间等方面的重要变化与趋势来挖掘、把握投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等及其所提供的产品和服务是否契合未来经济与社会发展的趋势以及行业变革的方向，在此基础上对企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 　　本集合计划还可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于港股通标的股票，在市值规模及流动性门槛的基础上，管理人将重点选取以下类别港股通标的：行业龙头公司；对于稀缺性行业，重点关注成长性较好或具有较强业务壁垒、安全边际较为充足的上市公司；与A股同类公司相比具有明显估值优势的上市公司。 　　4、国债期货投资策略本集合计划进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 　　5、资产支持证券投资策略本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 　　6、存托凭证投资策略本集合计划将根据投资目标和内地上市交易的股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 　　

　　本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划，低于混合型基金、混合型集合资产管理计划、股票型基金和股票型集合资产管理计划。本集合计划可以投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。