- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 519762
- 基金简称 交银裕通纯债债券A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 交银裕通纯债债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 于海颖
- 成立日期 2015-12-29
- 成立规模 2.20亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 21.83亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
- 基金托管人 兴业银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合全价指数
投资理念
在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发。同时本基金不参与可转换债券投资(分离交易可转债除外)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略,在严谨深入的分析基础上,综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,深入挖掘价值被低估的标的券种。 1、大类资产配置本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,通过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券类资产和现金类资产的配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高基金收益率。 2、债券投资策略(1)久期管理策略作为债券基金最基本的投资策略,久期管理策略本质上是一种自上而下,通过灵活的久期策略对管理利率风险的策略。 在全球经济的框架下,本基金管理人密切关注货币信贷、利率、汇率、采购经理人指数等宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析,对未来市场利率趋势进行分析预测,据此确定合理的债券组合目标久期。 基金管理人通过以下方面的分析来确定债券组合的目标久期: 1)宏观经济环境分析。通过跟踪分析货币信贷、采购经理人指数等宏观经济先行性经济指标,拉动经济增长的三大引擎进出口、消费以及投资等指标,判断当前经济运行在经济周期中所处的阶段,预期中央政府的货币与财政政策取向。 2)利率变动趋势分析。在宏观经济环境分析的基础上,密切关注月度CPI、PPI等物价指数,货币信贷、汇率等金融运行数据,预测未来利率的变动趋势。 3)目标久期分析。根据宏观经济环境分析与市场利率变动趋势分析,结合当期债券收益率估值水平,确定投资组合的目标久期。原则上,在利率上行通道中,通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下行通道中,通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。在利率持平阶段,采用骑乘策略与持有策略,获得稳定的当前回报。 4)动态调整目标久期。通过对国内外宏观经济数据、金融市场运行、货币政策以及国内债券市场运行跟踪分析,评估未来利率水平变化趋势,结合债券市场收益率变动与基金投资目标,动态调整组合目标久期。 (2)期限结构配置策略通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。 (3)债券的类别配置策略对不同类别债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定组合的类别资产配置。 (4)骑乘策略骑乘策略,通过对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。 (5)杠杆放大策略当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (6)信用债券投资策略本基金信用债券的投资遵循以下流程: 1)信用债券研究信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。 2)信用债券投资基金经理从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合。 本基金构建和管理信用债券投资组合时主要考虑以下因素: ①信用债券信用评级的变化。 ②不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。 原则上,购买信用(拟)增级的信用债券,减持信用(拟)降级的信用债券;购买信用利差扩大后存在收窄趋势的信用债券,减持信用利差缩小后存在放宽趋势的信用债券。 (7)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (8)中小企业私募债券投资策略本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。在投资是综合考虑虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种。
现任基金经理
于海颖上任时间:2024-12-17
展开于海颖女士,天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司投资部债券研究员,光大保德信基金管理公司投资部基金经理等职。自2007年11月6日至2010年8月31日担任光大保德信货币基金基金经理,2008年10月29日至2010年8月31日担任光大保德信增利收益债券基金基金经理。2010年11月加盟银华基金管理有限公司,2011年6月28日至2013年6月17日期间担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理,自2011年8月2日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2012年8月9日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理,自2013年4月1日起兼任银华交易型货币市场基金基金经理,自2013年8月7日起兼任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司,任固定收益(公募)投资总监。2016年12月29日至2020年8月22日任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德增利增强债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日至2020年8月22日任交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理。2017年6月10日起任交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德增强收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德强化回报债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日至2018年4月18日任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金经理。自2018年05月23日起任交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金基金经理。自2018年05月25日至2021年1月16日任交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金经理。自2019年12月10日起至2024年4月12日任交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2019年12月26日起任交银施罗德裕坤纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年03月08日起任交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年03月30日起至2025年1月24日任交银施罗德鸿福六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年8月6日起任交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年11月24日起任交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年11月12日起任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理。自2023年09月07日起至2024年11月23日任交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金经理。自2024年3月29日起任交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2024年12月17日起任交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华纯债信用债券(LOF)A
- 14.33%
- 9.60%
- 6.37%
- 2012-08-09~2014-10-08
- 银华货币A
- 10.81%
- -23.99%
- 3.82%
- 2011-08-02~2014-04-25
- 银华货币B
- 11.51%
- -23.99%
- 4.07%
- 2011-08-02~2014-04-25
- 光大保德信货币A
- 6.63%
- -50.36%
- 2.31%
- 2007-11-09~2010-08-31
- 光大保德信增利收益债券A
- 10.95%
- 53.44%
- 5.80%
- 2008-10-29~2010-08-31
- 光大保德信增利收益债券C
- 10.22%
- 53.44%
- 5.43%
- 2008-10-29~2010-08-31
- 银华日利
- 4.76%
- -8.86%
- 4.45%
- 2013-04-01~2014-04-25
- 交银增利债券A/B
- 20.90%
- 7.83%
- 6.10%
- 2017-06-10~2020-08-22
- 交银增利债券C
- 19.33%
- 7.83%
- 5.67%
- 2017-06-10~2020-08-22
- 交银纯债债券发起A/B
- 38.43%
- 6.58%
- 4.32%
- 2017-06-10~至今
- 交银纯债债券发起C
- 34.24%
- 6.58%
- 3.91%
- 2017-06-10~至今
- 交银稳固收益债券A
- 7.52%
- -3.76%
- 4.19%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银定期支付月月丰债券A
- 6.17%
- -3.76%
- 3.45%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银定期支付月月丰债券C
- 5.47%
- -3.76%
- 3.06%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银强化回报债券A/B
- 3.66%
- -3.76%
- 2.06%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银强化回报债券C
- 2.88%
- -3.76%
- 1.62%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银丰盈收益债券A
- 9.29%
- 9.35%
- 2.46%
- 2016-12-29~2020-08-22
- 交银裕通纯债债券C
- 0.38%
- -0.45%
- 2.36%
- 2024-12-17~至今
- 交银荣鑫灵活配置混合A
- 6.65%
- -3.76%
- 3.72%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银裕盈纯债债券A
- 8.11%
- 8.53%
- 3.51%
- 2022-11-12~至今
- 交银裕盈纯债债券C
- 7.93%
- 8.53%
- 3.43%
- 2022-11-12~至今
- 交银丰晟收益债券E
- 0.15%
- -0.70%
- 0.99%
- 2024-12-19~至今
- 交银裕通纯债债券D
- 0.43%
- -0.45%
- 2.69%
- 2024-12-17~至今
- 交银纯债债券发起D
- 1.30%
- 23.16%
- 3.08%
- 2024-09-12~至今
- 交银裕道纯债一年定期开放债券发起
- 2.96%
- 10.04%
- 3.36%
- 2024-03-29~至今
- 交银裕坤纯债一年定期开放债券C
- 3.29%
- 14.97%
- 3.33%
- 2024-02-19~至今
- 交银裕盈纯债债券D
- 4.90%
- 14.81%
- 4.24%
- 2023-12-22~至今
- 交银丰晟收益债券D
- 4.65%
- 14.12%
- 4.00%
- 2023-12-19~至今
- 交银鸿泰一年持有期混合A
- 1.67%
- -6.86%
- 0.51%
- 2021-11-24~至今
- 交银鸿泰一年持有期混合C
- 0.36%
- -6.86%
- 0.11%
- 2021-11-24~至今
- 交银鸿信一年持有期混合A
- 4.44%
- -3.23%
- 1.24%
- 2021-08-06~至今
- 交银鸿信一年持有期混合C
- 2.98%
- -3.23%
- 0.84%
- 2021-08-06~至今
- 交银鸿光一年混合A
- 4.31%
- -2.19%
- 1.08%
- 2021-03-08~至今
- 交银鸿光一年混合C
- 2.68%
- -2.19%
- 0.67%
- 2021-03-08~至今
- 交银裕坤纯债一年定期开放债券A
- 18.70%
- 11.27%
- 3.39%
- 2019-12-26~至今
- 交银丰晟收益债券A
- 35.77%
- 5.60%
- 4.64%
- 2018-05-23~至今
- 交银丰晟收益债券C
- 30.60%
- 5.60%
- 4.04%
- 2018-05-23~至今
- 交银鸿福六个月混合A
- 1.88%
- -5.90%
- 0.49%
- 2021-03-30~2025-01-24
- 交银鸿福六个月混合C
- 1.49%
- -5.90%
- 0.39%
- 2021-03-30~2025-01-24
- 交银裕如纯债债券A
- 5.40%
- 4.53%
- 4.42%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕如纯债债券C
- 0.00%
- 4.53%
- 0.00%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕如纯债债券E
- 5.91%
- 4.53%
- 4.83%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕泰两年定期开放债券
- 12.00%
- 3.50%
- 2.64%
- 2019-12-10~2024-04-12
- 交银丰盈收益债券C
- 11.07%
- 4.58%
- 3.53%
- 2017-08-14~2020-08-22
- 交银增利增强债券A
- 14.70%
- -3.76%
- 8.08%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银增利增强债券C
- 14.10%
- -3.76%
- 7.76%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 银华信用季季红债券A
- 8.56%
- 8.71%
- 8.08%
- 2013-09-18~2014-10-08
- 银华信用四季红债券A
- 9.69%
- 16.42%
- 8.21%
- 2013-08-07~2014-10-08
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 季参平
- 2019-10-12
- 2024-12-17
- 5年69天
- 22.45%
- 唐赟
- 2017-03-31
- 2019-10-24
- 2年208天
- 13.39%
- 黄莹洁
- 2015-12-29
- 2019-10-24
- 3年301天
- 12.03%
- 章妍
- 2016-01-09
- 2017-03-31
- 1年83天
- -1.20%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2024-07-26
- --
- --
- 2024-04-26
- --
- --
- 2020-01-03
- --
- --
- --
- 2019-12-27
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 50万元(包含)-100万元
- 0.60%
- 0.06%
- 100万元(包含)-200万元
- 0.50%
- 0.05%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.10%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --