- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 160130
- 基金简称 南方永利
- 基金类型 LOF
- 基金全称 南方永利1年定期开放债券(LOF)A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 刘文良
- 成立日期 2013-04-25
- 成立规模 65.36亿份
- 管理费 0.70%
- 份额规模 0.67亿份（2020-06-30）
- 首次最低金额（元） 1
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 南方基金管理股份有限公司
- 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.60%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率+1.2%
投资理念
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金对固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%，其中对除国债和央行票据外的信用类固定收益金融工具的投资比例合计不低于基金固定收益类金融工具的80%。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发新股，并持有因参与新股申购或增发所形成的股票以及因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种，但上述资产的投资比例合计不超过基金资产的20%。 在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在非开放期，本基金不受上述5%的限制。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。 （1）信用债投资策略本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。 （2）收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 （3）杠杆放大策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。 （4）资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 （5）中小企业私募债的投资策略由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资者数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 （6）新股投资策略本基金以“稳健投资、不盲目扩大风险”为原则投资股票市场，把握新股申购和增发中相对确定的收益，选择具有较好投资价值的新股进行投资，为组合带来较为稳定的增量收益。 （7）可转换债券投资策略本基金投资于可转债，主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性，一方面可转债具有债券的价值底线，能够降低基金净值的下行风险；另一方面，正股上涨会显著提升可转债的投资价值，为组合带来超额收益。本基金投资可转债，将首先判断权益类市场的投资机会并采用南方基金可转债量化投资系统进行评估，判断可转债市场总体的风险和机会。其次结合定量指标（包括平价溢价率、底价溢价率、Delta系数、期权价值和转债条款等）以及对正股所处行业、成长性、估值情况等的基本面分析，选择定量指标和基本面分析均处于有利水平的可转债券进行重点投资。此外，本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平，积极参与可转债新券的申购。 基金管理人将采取各种有效管理措施，保障基金运作安排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 调整持仓结构。根据持有人结构和市场资金面状况，预估流动性需求，适当调整组合持仓结构，将部分流动性不佳的品种择机置换为流动性较好的品种。 通过事先安排，减少赎回冲击。开放前通过客户调研等方式大致了解流动性需求状况，相应调整现金比例，为开放作好充分准备。 做好应付极端情况下巨额赎回的准备。在开放期前根据市场情况，进行相应压力测试，制定开放期操作规范流程和应急预案，做好应付极端情况下巨额赎回的准备。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
现任基金经理
刘文良 上任时间：2015-08-20
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 南方招利一年债券
- -0.03%
- 16.83%
- -0.19%
- 2020-05-28~至今
- 南方昌元转债A
- 15.43%
- 9.58%
- 44.98%
- 2020-03-06~至今
- 南方昌元转债C
- 15.22%
- 9.58%
- 44.29%
- 2020-03-06~至今
- 南方宁利一年债券
- 0.57%
- 13.99%
- 1.28%
- 2020-02-14~至今
- 南方旭元A
- 2.54%
- 13.71%
- 2.49%
- 2019-07-19~至今
- 南方旭元C
- 2.69%
- 13.71%
- 2.64%
- 2019-07-19~至今
- 南方多元定期开放债券
- 9.35%
- 7.58%
- 6.98%
- 2019-03-29~至今
- 南方希元可转债债券
- 43.89%
- 1.02%
- 16.62%
- 2018-03-14~至今
- 南方甑智混合
- 6.69%
- 10.20%
- 1.61%
- 2016-07-06~至今
- 南方广利回报债券A/B
- 18.90%
- 16.50%
- 4.33%
- 2016-06-24~至今
- 南方广利回报债券C
- 16.97%
- 16.50%
- 3.91%
- 2016-06-24~至今
- 南方永利1年定期开放债券(LOF)A
- 17.91%
- -9.26%
- 3.39%
- 2015-08-20~至今
- 南方永利1年定期开放债券C
- 15.50%
- -9.26%
- 2.96%
- 2015-08-20~至今
- 南方兴利半年定开债券发起
- 8.75%
- -23.18%
- 6.40%
- 2017-09-12~2019-01-18
- 南方祥元A
- 9.50%
- -20.68%
- 6.40%
- 2017-08-03~2019-01-18
- 南方祥元C
- 8.80%
- -20.68%
- 5.93%
- 2017-08-03~2019-01-18
- 南方纯元A
- 6.53%
- -6.15%
- 5.50%
- 2017-05-23~2018-07-27
- 南方纯元C
- 5.47%
- -6.15%
- 4.62%
- 2017-05-23~2018-07-27
- 南方和元A
- 6.67%
- -7.02%
- 5.57%
- 2017-05-19~2018-07-27
- 南方和元C
- 5.46%
- -7.02%
- 4.56%
- 2017-05-19~2018-07-27
- 南方卓元债券A
- 4.82%
- -2.07%
- 3.84%
- 2016-11-11~2018-02-09
- 南方卓元债券C
- 4.32%
- -2.07%
- 3.44%
- 2016-11-11~2018-02-09
- 南方荣发
- 6.10%
- 9.98%
- 4.90%
- 2016-11-08~2018-02-02
- 南方弘利A
- -0.30%
- -5.27%
- -0.25%
- 2015-12-11~2017-02-24
- 南方弘利C
- -0.30%
- -5.27%
- -0.25%
- 2015-12-11~2017-02-24
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 韩亚庆
- 2013-04-25
- 2016-11-25
- 3年216天
- 52.79%
- 评级时间
- 上海证券评级（三年）
- 上海证券评级（五年）
- 海通评级
- 2020-02-07
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率（前端）
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.60%
- 0.06%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 0.04%
- 500万元(包含)-1000万元
- 0.20%
- 0.02%
- 1000万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率（后端）
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-1年
- 0.20%
- 1年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.70%
- 0.20%
- --
热销基金
-
诺安成长股票
320007
152.53%1近一年收益率
-
广发双擎升级混合
005911
151.35%2近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
112.89%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
3.54%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
1.5960%5七日年化收益
同类基金排行
-
泰达宏利溢利债券A
003793
142.03%1近一年收益率
-
华润元大润鑫债券C
006471
68.66%2近一年收益率
-
鹏华可转债债券
000297
48.82%3近一年收益率
-
南方希元可转债债券
005461
45.80%4近一年收益率
-
富安达增强收益债券型A类
710301
42.57%5近一年收益率