- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 020363
- 基金简称 交银丰晟收益债券D
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 交银丰晟收益债券D
- 投资类型 债券型
- 基金经理 于海颖
- 成立日期 2023-12-19
- 成立规模 --亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 11.47亿份(2024-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
- 基金托管人 招商银行股份有限公司
- 最高认购费 --%
- 最高申购费 0.90%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
投资理念
在严格控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投资收益。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、公开发行的次级债、资产支持证券、短期融资券、超级短期融资券、中小企业私募债、中期票据、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等资产和法律法规允许投资的其他金融工具。本基金不投资于股票、权证等资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,但在封闭期结束前三个月和转开放后三个月内,基金投资不受上述债券资产投资比例限制。 本基金转为开放式运作后,现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、封闭期内的投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,充分利用封闭式运作优势,以买入持有和杠杆套息等为基本投资策略,获取稳定收益;同时,本基金将严格控制信用风险,在严谨深入的信用分析基础上,综合考量信用债券的信用评级,以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上精选投资标的。本基金采用的主要策略包括: (1)债券的类属配置策略本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较并合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定不同类属债券类资产间的配置。 (2)买入持有策略在精选个券基础上,本基金主要通过买入与封闭期适度匹配的债券,并持有到期,或者是持有回售期与封闭期适度匹配的债券,获得本金和票息收入。 (3)杠杆套息策略在控制组合整体风险的基础上,综合考虑债券持有期内的票息收入和融资成本之间的息差,通过实施正回购融入资金并投资于中高等级信用债券等可投资标的,实现杠杆放大获取债券持有期内债券票息和融资成本之间的息差收益。 (4)信用债券投资策略本基金将严控信用风险,通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于既定的投资期限、信用利差精选个券进行投资。具体而言,本基金信用债券的投资遵循以下流程: ①信用债券研究信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。 ②信用债券筛选本基金从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合,债券筛选主要考虑以下因素: a、信用债券信用评级的变化。 b、不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。本基金密切关注供求关系、税收、利率、投资人结构与行为以及市场的深度、广度和制度建设等因素对信用利差的影响。 (5)中小企业私募债券投资策略本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。中小企业私募债券投资是综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 (6)资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 2、转为开放式运作后的投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构;在严谨深入的信用分析基础上,综合考量信用债券的信用评级,以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上精选投资标的。本基金采用的主要策略包括: (1)久期调整策略本基金根据中长期宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场未来的走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线下移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌风险。 (2)债券的类属配置策略本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较并合理预期不同类属债券类资产的风险与收益率变化,确定不同类属债券类资产间的配置。 (3)期限结构配置策略通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置策略。根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限结构配置策略。 (4)杠杆放大策略当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购融入资金并投资于信用债券等可投资标的,从而获取收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (5)信用债券投资策略本基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。具体而言,本基金信用债券的投资遵循以下流程: ①信用债券研究信用分析师通过系统的案头研究、走访发行主体、咨询发行中介等各种形式,“自上而下”地分析宏观经济运行趋势、行业(或产业)经济前景,“自下而上”地分析发行主体的发展前景、偿债能力、国家信用支撑等。通过交银施罗德的信用债券信用评级指标体系,对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立本基金的信用债券池。 ②信用债券筛选本基金从信用债券池中精选债券构建信用债券投资组合,债券筛选主要考虑以下因素: a、信用债券信用评级的变化。 b、不同信用等级的信用债券,以及同一信用等级不同标的债券之间的信用利差变化。本基金密切关注供求关系、税收、利率、投资人结构与行为以及市场的深度、广度和制度建设等因素对信用利差的影响,对个券进行有效的信用利差交易。 (6)资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (7)中小企业私募债券投资策略本基金投资中小企业私募债将重点关注其信用风险和流动性风险,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,在信用风险可控的前提下,追求合理回报。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债的信用评级体系,对个券进行信用分析,根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券个券进行严格筛选过滤:重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素,对主体所发行债券进行打分和投资价值评估,分数高于内部投资级要求才能入库投资。中小企业私募债券投资是综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
于海颖上任时间:2023-12-19
展开于海颖女士,天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司投资部债券研究员,光大保德信基金管理公司投资部基金经理等职。自2007年11月6日至2010年8月31日担任光大保德信货币基金基金经理,2008年10月29日至2010年8月31日担任光大保德信增利收益债券基金基金经理。2010年11月加盟银华基金管理有限公司,2011年6月28日至2013年6月17日期间担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理,自2011年8月2日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2012年8月9日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理,自2013年4月1日起兼任银华交易型货币市场基金基金经理,自2013年8月7日起兼任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司,任固定收益(公募)投资总监。2016年12月29日至2020年8月22日任交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德增利增强债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日至2020年8月22日任交银施罗德增利债券证券投资基金基金经理。2017年6月10日起任交银施罗德纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德增强收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德强化回报债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日至2018年4月18日任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金基金经理。2017年6月10日起至2019年3月15日任交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金经理。自2018年05月23日起任交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金基金经理。自2018年05月25日至2021年1月16日任交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金经理。自2019年12月10日起至2024年4月12日任交银施罗德裕泰两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2019年12月26日起任交银施罗德裕坤纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年03月08日起任交银施罗德鸿光一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年03月30日起任交银施罗德鸿福六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年8月6日起任交银施罗德鸿信一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年11月24日起任交银施罗德鸿泰一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年11月12日起任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理。自2023年09月07日起至2024年11月23日任交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金经理。自2024年3月29日起任交银施罗德裕道纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2024年12月17日起任交银施罗德裕通纯债债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华纯债信用债券(LOF)A
- 14.33%
- 9.60%
- 6.37%
- 2012-08-09~2014-10-08
- 银华货币A
- 10.81%
- -23.99%
- 3.82%
- 2011-08-02~2014-04-25
- 银华货币B
- 11.51%
- -23.99%
- 4.07%
- 2011-08-02~2014-04-25
- 光大保德信货币A
- 6.63%
- -50.36%
- 2.31%
- 2007-11-09~2010-08-31
- 光大保德信增利收益债券A
- 10.95%
- 53.44%
- 5.80%
- 2008-10-29~2010-08-31
- 光大保德信增利收益债券C
- 10.22%
- 53.44%
- 5.43%
- 2008-10-29~2010-08-31
- 银华日利
- 4.76%
- -8.86%
- 4.45%
- 2013-04-01~2014-04-25
- 交银增利债券A/B
- 20.90%
- 7.83%
- 6.10%
- 2017-06-10~2020-08-22
- 交银增利债券C
- 19.33%
- 7.83%
- 5.67%
- 2017-06-10~2020-08-22
- 交银纯债债券发起A/B
- 38.34%
- 0.91%
- 4.36%
- 2017-06-10~至今
- 交银纯债债券发起C
- 34.21%
- 0.91%
- 3.95%
- 2017-06-10~至今
- 交银稳固收益债券A
- 7.52%
- -3.76%
- 4.19%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银定期支付月月丰债券A
- 6.17%
- -3.76%
- 3.45%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银定期支付月月丰债券C
- 5.47%
- -3.76%
- 3.06%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银强化回报债券A/B
- 3.66%
- -3.76%
- 2.06%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银强化回报债券C
- 2.88%
- -3.76%
- 1.62%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银丰盈收益债券A
- 9.29%
- 9.35%
- 2.46%
- 2016-12-29~2020-08-22
- 交银裕通纯债债券A
- 0.33%
- -5.74%
- 4.58%
- 2024-12-17~至今
- 交银裕通纯债债券C
- 0.32%
- -5.74%
- 4.41%
- 2024-12-17~至今
- 交银荣鑫灵活配置混合A
- 6.65%
- -3.76%
- 3.72%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银裕盈纯债债券A
- 7.97%
- 2.76%
- 3.59%
- 2022-11-12~至今
- 交银裕盈纯债债券C
- 7.79%
- 2.76%
- 3.51%
- 2022-11-12~至今
- 交银丰晟收益债券E
- 0.26%
- -5.98%
- 3.87%
- 2024-12-19~至今
- 交银裕通纯债债券D
- 0.33%
- -5.74%
- 4.57%
- 2024-12-17~至今
- 交银纯债债券发起D
- 1.23%
- 16.61%
- 3.70%
- 2024-09-12~至今
- 交银裕道纯债一年定期开放债券发起
- 2.91%
- 4.19%
- 3.68%
- 2024-03-29~至今
- 交银裕坤纯债一年定期开放债券C
- 3.16%
- 8.86%
- 3.51%
- 2024-02-19~至今
- 交银裕盈纯债债券D
- 4.76%
- 8.71%
- 4.48%
- 2023-12-22~至今
- 交银鸿泰一年持有期混合A
- -0.03%
- -11.81%
- -0.01%
- 2021-11-24~至今
- 交银鸿泰一年持有期混合C
- -1.28%
- -11.81%
- -0.41%
- 2021-11-24~至今
- 交银鸿信一年持有期混合A
- 2.55%
- -8.38%
- 0.73%
- 2021-08-06~至今
- 交银鸿信一年持有期混合C
- 1.15%
- -8.38%
- 0.33%
- 2021-08-06~至今
- 交银鸿福六个月混合A
- 0.65%
- -8.34%
- 0.17%
- 2021-03-30~至今
- 交银鸿福六个月混合C
- 0.26%
- -8.34%
- 0.07%
- 2021-03-30~至今
- 交银鸿光一年混合A
- 2.48%
- -7.39%
- 0.64%
- 2021-03-08~至今
- 交银鸿光一年混合C
- 0.91%
- -7.39%
- 0.24%
- 2021-03-08~至今
- 交银裕坤纯债一年定期开放债券A
- 18.46%
- 5.36%
- 3.41%
- 2019-12-26~至今
- 交银丰晟收益债券A
- 35.65%
- -0.01%
- 4.69%
- 2018-05-23~至今
- 交银丰晟收益债券C
- 30.50%
- -0.01%
- 4.08%
- 2018-05-23~至今
- 交银裕如纯债债券A
- 5.40%
- 4.53%
- 4.42%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕如纯债债券C
- 0.00%
- 4.53%
- 0.00%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕如纯债债券E
- 5.91%
- 4.53%
- 4.83%
- 2023-09-07~2024-11-23
- 交银裕泰两年定期开放债券
- 12.00%
- 3.50%
- 2.64%
- 2019-12-10~2024-04-12
- 交银丰盈收益债券C
- 11.07%
- 4.58%
- 3.53%
- 2017-08-14~2020-08-22
- 交银增利增强债券A
- 14.70%
- -3.76%
- 8.08%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 交银增利增强债券C
- 14.10%
- -3.76%
- 7.76%
- 2017-06-10~2019-03-15
- 银华信用季季红债券A
- 8.56%
- 8.71%
- 8.08%
- 2013-09-18~2014-10-08
- 银华信用四季红债券A
- 9.69%
- 16.42%
- 8.21%
- 2013-08-07~2014-10-08
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.90%
- 暂无
- 50万元(包含)-100万元
- 0.70%
- 暂无
- 100万元(包含)-200万元
- 0.60%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1200元/笔
- 1200元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.30%
- 30天(包含)-90天
- 0.10%
- 90天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --