- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 016658
- 基金简称 兴华安裕利率债A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 兴华安裕利率债A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 李静文
- 成立日期 2023-03-09
- 成立规模 6.30亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 24.91亿份(2024-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 兴华基金管理有限公司
- 基金托管人 恒丰银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率*90%+同期活期存款利率(税后)*10%
投资理念
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括利率债(包括国债、政策性金融债、央行票据)、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票等权益类资产,也不投资于可转换债券、可交换债券、信用债、资产支持证券和国债期货。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
1、资产配置策略本基金结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券市场的变动趋势,进行大类资产配置。 2、利率类品种投资策略本基金对国债、政策性金融债、央行票据等利率品种的投资,是在全面研究国民经济运行状况的基础上,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化,调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本基金在合理控制市场风险与流动性风险的前提下,决定投资品种。具体的利率品种投资策略如下: 1)久期策略债券投资受利率风险的影响,本基金将根据对宏观经济状况和货币政策等方面的分析判断来形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期,有效地控制利率风险。当预测市场总体利率水平上升时,适当缩短投资组合的目标久期;当预测利率水平降低时,适当延长投资组合的目标久期。 2)期限结构配置策略本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。本基金期限结构调整的配置方式包括跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 (1)骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益; (2)子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点,适用于收益率曲线较陡时; (3)杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动; (4)梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分布于收益率曲线,适用于收益率曲线水平移动。 3)相对价值策略债券市场的参与者众多,投资行为、风险偏好等各不相同,不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面也存在差别,发掘存在于这些不同因素之间的相对价值,也是本基金发现投资机会的重要方面。 3、杠杆投资策略本基金将在对比债券投资的风险收益和融资成本的情况下,在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购加大对债券的投资操作。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票型基金和混合型基金。
现任基金经理
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 0.08%
- 100万元(包含)-300万元
- 0.50%
- 0.05%
- 300万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 0.03%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
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