国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现钞

基金概况
基金经理
基金评级
基金费率

基金代码 004163
基金简称国泰中国企业信用精选债券A美元现钞
基金类型 QDII
基金全称国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现钞
投资类型债券型
基金经理索峰,吴向军
成立日期 2017-09-13
成立规模 0.00亿份
管理费 0.80%
份额规模 0.15亿份（2021-03-31）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.20%
基金管理人国泰基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司
最高认购费 0.80%
最高申购费 0.80%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中债综合指数收益率*50%+摩根大通亚洲信用债指数中国子指数(J.P. MorganAsiaCreditIndexChina)收益率*50%

投资理念

　　在有效控制风险的前提下，挖掘境内外中国企业信用债的投资价值，追求持续、稳定的收益

投资范围

　　本基金可投资于境内市场和境外市场具有良好流动性的金融工具，境内市场投资工具包括债券（包括国债、央行票据、金融债、次级债、地方政府债、企业债和公司债（含中小企业私募债券）、中期票据、短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、债券回购、货币市场工具（含同业存单）、权证、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。　　境外市场投资工具包括银行存款、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的固定收益类公募基金；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等与固定收益类证券相关的金融衍生产品。　　此外，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金以中国企业境内外发行的信用债为主要投资对象。　　基金的投资组合比例为：对债券的投资比例不低于基金资产的80%。其中，投资于中国企业境内外发行的信用债的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金可投资于境内市场及境外市场，其中本基金投资于境外证券市场的比例为基金资产的10%--90%。　　本基金所指的“中国企业”是指至少满足以下三个条件之一的公司：1）公司注册在中华人民共和国；2）公司最少百分之五十之营业额、盈利、资产或制造活动来自中华人民共和国；3）公司的子公司注册在中华人民共和国，且公司的主要业务活动也在中华人民共和国。　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制，基金管理人可依据相关规定履行适当程序后相应调整本基金的投资比例上限规定。

投资策略

　　1、国家/地区配置策略本基金将根据对全球市场经济发展的判断，以及对不同国家和地区宏观经济、财政政策、货币政策、金融市场环境和走势的分析，确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。根据全球宏观经济发展走向、中国经济政策、法律法规等可能影响证券市场的重要因素进行分析和预测，以期获得稳健的回报。　　2、债券组合配置策略本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测，动态的对投资组合进行调整。　　（1）久期策略本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各公司基本面的分析，预测各债券未来的收益率变化趋势，并确定相应的久期目标，合理控制收益率风险。在预期收益率整体上升时，降低组合的平均久期；在预期收益率整体下降时，提高组合的平均久期。在通胀预期较为强烈的时期，提高短久期债券的配置比例，以有效应对加息预期，降低组合风险。　　（2）收益率曲线策略在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。　　3、信用债投资策略本基金债券资产主要投资于中国企业在境内外发行的债券。因此，信用债策略是本基金的核心策略。本基金将通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史水平等因素，判断当前信用债的相对投资价值、风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。具体的投资策略包括：　　（1）基本面分析采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基金管理人将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和债券定价水平进行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势的把握，选择适当的投资时机，进行债券组合的投资。　　基本面因素主要包括企业的产品结构、市场份额、产量增长、生产成本、成本增长、利润增长、人员素质、治理、负债、现金流、净现值等，上述因素反映了企业的杠杆化比例，盈利能力和现金流状况。通过对此类基本面因素数据的筛选和加工，基金管理人将建构较完整的企业数据库。　　基金管理人还将对企业治理结构、对债券价格有影响的潜在事件等作进一步分析。通过上述定量与定性指标分析，基金管理人将利用评分系统对个券进行综合评分，并根据评分结果配置具有超额收益能力或潜力的优势个券，构建本基金的债券组合。　　（2）信用风险分析本基金主要依靠基金管理人的内部评级系统来对信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差进行分析。这其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。定性评级主要关注股东实力、行业风险、历史违约及或有负债等；定量打分系统主要考察发债主体的财务实力。条款分析系统主要针对有担保的长期债券，本基金将结合担保的情况，通过分析担保条款、担保主体的长期信用水平等，对债项做出综合分析。　　4、可转债投资策略可转换债券兼具股票与债券的特性。本基金也将充分利用可转换债券具有安全边际和进攻性的双重特征，在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，配置溢价率低、具有一定安全边际的可转换债券进行投资。利用自下而上的公司、行业层面定性分析，结合Z-Score、KMV等数量分析模型，测算中小企业私募债的违约风险。考虑海外市场信用债违约事件在不同行业间的明显差异，根据自上而下的宏观经济及行业特性分析，从行业层面对中小企业私募债违约风险进行多维度的分析。个券的选择基于风险溢价与通过公司内部模型测算所得违约风险之间的差异，结合流动性、信息披露、偿债保障等方面的考虑。　　6、资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。　　7、国债期货投资策略本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。　　8、衍生品投资策略本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。在进行金融衍生品投资时，将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这些金融衍生品的风险。　　此外，在严格控制风险的前提下，本基金将适度参与证券借贷交易、回购交易等投资，以增加收益。

风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品种。同时，本基金为全球证券投资的基金，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

现任基金经理

索峰上任时间：2020-07-03

展开

任职基金
任职回报
同期上证涨幅
年平均收益率
任职日期

国泰中债1-3年国开债A
2.78%
6.73%
3.85%
2020-09-04~至今

国泰中债1-3年国开债C
2.90%
6.73%
4.01%
2020-09-04~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A人民币
-7.24%
13.59%
-8.02%
2020-07-03~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现汇
1.65%
13.59%
1.84%
2020-07-03~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现钞
1.65%
13.59%
1.84%
2020-07-03~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)C人民币
-7.74%
13.59%
-8.57%
2020-07-03~至今

银河泰利债券I
0.80%
-17.42%
1.83%
2015-11-18~2016-04-25

银河泰利债券A
41.20%
32.88%
22.17%
2014-08-06~2016-04-25

银河通利
46.42%
47.08%
20.97%
2014-04-26~2016-04-25

通利债C
45.37%
47.08%
20.54%
2014-04-26~2016-04-25

银河久益回报A
53.80%
43.58%
17.18%
2013-08-09~2016-04-25

银河久益回报C
52.40%
43.58%
16.79%
2013-08-09~2016-04-25

银河强化债券
12.30%
-24.77%
3.80%
2011-05-31~2014-07-08

银河收益混合
105.61%
102.67%
14.18%
2006-03-21~2011-08-25

银河银富货币B
5.23%
77.65%
3.57%
2006-11-01~2008-04-14

银河银富货币A
9.15%
--%
2.67%
2004-12-20~2008-04-14

吴向军上任时间：2017-09-13

展开

任职基金
任职回报
同期上证涨幅
年平均收益率
任职日期

国泰恒生港股通指数(LOF)
24.29%
34.67%
8.88%
2018-11-06~至今

国泰纳斯达克100(QDII-ETF)
91.79%
15.70%
24.32%
2018-05-31~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A人民币
6.84%
5.83%
1.80%
2017-09-13~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现汇
8.50%
5.83%
2.23%
2017-09-13~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)A美元现钞
8.50%
5.83%
2.23%
2017-09-13~至今

国泰中国企业信用精选债券(QDII)C人民币
4.95%
5.83%
1.31%
2017-09-13~至今

国泰纳斯达克100指数(QDII)
216.06%
-8.74%
21.64%
2015-07-14~至今

国泰大宗商品(QDII-LOF)
-53.29%
-8.74%
-12.15%
2015-07-14~至今

国泰中国企业境外高收益债券(QDII)
34.21%
64.44%
3.70%
2013-04-26~至今

历任基金经理

姓名
起始时间
截止时间
任职天数
任职回报

陈雷
2017-09-21
2020-07-03
2年287天
6.80%

吴晨
2017-09-13
2019-01-14
1年124天
-0.65%

评级时间
上海证券评级（三年）
上海证券评级（五年）
海通评级

评级机构简介

上海证券

上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力，体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。

海通评级

海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。

申购费率（前端）

适用金额
原费率
爱基金优惠费率

10万元以下
0.80%
暂无

10万元(包含)-40万元
0.60%
暂无

40万元(包含)-100万元
0.40%
暂无

100万元以上(包含)
200元/笔
200元/笔

申购费率（后端）

适用期限
原费率
爱基金优惠费率

赎回费率

持有期限
赎回费率

7天以下
1.50%

7天(包含)-30天
0.10%

30天以上(包含)
0.00%

运作费用

管理费率/年
托管费率/年
销售服务费

0.80%
0.20%
--

基金简介

基金分红

基金经理

基金评级

基金费率

规模股份

持有人结构

份额规模

财务数据

财务指标

资产负债

利润分配

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