- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 000422
- 基金简称 华泰丰汇债C
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 华泰柏瑞丰汇债券C
- 投资类型 债券型
- 基金经理 罗远航
- 成立日期 2014-12-11
- 成立规模 11.13亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 0.01亿份(2020-12-31)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 0.00%
- 最高申购费 0.00%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合指数收益率
投资理念
在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、同业存单、国债期货、权证以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资股票资产,但可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证、可分离债券产生的权证。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资策略
1、类属资产配置策略: 本基金以宏观经济趋势以及货币政策研究导向,重点关注GDP增速、通货膨胀水平、利率变化趋势以及货币供应量等宏观经济指标,研判宏观经济运行所处的经济周期及其演进趋势;同时,积极关注财政政策、货币政策、汇率政策、产业政策和证券市场政策等的变化,分析其对不同类别资产的市场影响方向与程度,进而比较各大类资产的风险收益特性,综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及走势的相关性,在基金合同约定比例的范围内,动态调整基金大类资产的配置比例,从而优化资产组合的风险收益水平。 2、债券投资策略: 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上,综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略,选择合适的时机和品种构建债券组合。(1)久期管理策略: 本基金通过对宏观经济变量以及宏观经济政策等因素进行分析判断,形成对未来利率走势的合理预测,根据利率水平的预期变化主动调整债券组合的久期,有效控制基金组合整体风险,以达到优化资产收益率的目的。 如果判断未来利率水平将下降,本基金可通过增加组合的久期,获得债券收益率下降带来的收益;反之,如果预测未来利率水平将上升,本基金可缩短组合的久期,以减小债券收益率上升带来的损失。 (2)期限结构配置策略: 在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其中,子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点;杠铃型策略是将偿还期限集中于收益率曲线的两端;而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重基本一致。在收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型配置;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃型配置;在预期收益率曲线平移时,则采用阶梯型配置。 (3)骑乘策略: 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,这样可同时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 (4)息差策略: 根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期,通过采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。当回购利率低于债券收益率时,可以将正回购所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债基投资的收益。 (5)信用策略: 发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的收益率水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,分析违约风险以及合理信用利差水平,识别投资价值。 本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质量(主要是财务指标分析,包括资产负债水平、偿债能力、运营效率以及现金流质量等)、融资目的等要素,综合评价其信用等级。本基金还将定期对上述指标进行更新,及时识别发债主体信用状况的变化,从而调整信用等级,对债券重新定价。 本基金还将关注信用利差曲线的变动趋势,通过对宏观经济周期的判断结合对信用债在不同市场中的供需状况、市场容量、债券结构和流动性因素的分析,形成信用利差曲线变动趋势的合理预测,确定信用债整体和分行业的配置比例。 (6)个券精选策略: 在内部信用评级结果的基础上,综合分析个券的到期收益率、剩余期限、交易量、票息率、信用等级、信用利差水平、税赋特点、内嵌期权属性等因素,对个券进行内在价值的评估,精选估值合理或者相对估值较低、到期收益率较高、票息率较高的债券。 (7)可转换债券投资策略: 可转换债券结合了权益类证券与固定收益类证券的特性,具有下行风险有限同时可分享基础股票价格上涨的特点。本基金将运用二叉树模型以及B-S期权定价模型等量化工具评估其内在投资价值,结合对可转换债券市场上的溢价率及其变动趋势、行业资金的配置以及基础股票基本面的综合分析,最终确定其投资权重及具体品种。 (8)资产支持证券投资策略: 本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素,评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险,通过信用分析和流动性管理,辅以量化模型分析,精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。 3、国债期货投资策略: 为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。 在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约。其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。 4、权证投资策略: 本基金将对权证标的证券的基本面进行充分研究,综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价,以期获得稳健的当期收益。
风险收益特征
本基金属于债券型基金,其风险和预期收益率低于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
现任基金经理
罗远航 上任时间:2019-02-25
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 华泰柏瑞锦乾债券
- 1.18%
- 6.27%
- 2.54%
- 2020-10-30~至今
- 华泰柏瑞稳健收益债券A类
- 0.77%
- 3.18%
- 1.03%
- 2020-07-21~至今
- 华泰柏瑞稳健收益债券C类
- 0.47%
- 3.18%
- 0.63%
- 2020-07-21~至今
- 华泰柏瑞益商一年定开债券
- 2.51%
- 10.69%
- 2.01%
- 2020-01-20~至今
- 华泰柏瑞益通三个月定开债
- 3.96%
- 18.51%
- 2.76%
- 2019-11-15~至今
- 华泰柏瑞丰汇债券A
- 4.04%
- 15.71%
- 1.86%
- 2019-02-25~至今
- 华泰柏瑞丰汇债券C
- 3.28%
- 15.71%
- 1.51%
- 2019-02-25~至今
- 华泰柏瑞季季红债券
- 21.98%
- 4.82%
- 4.97%
- 2017-03-16~至今
- 华泰柏瑞新利混合A
- 29.10%
- 1.57%
- 7.97%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰柏瑞新利混合C
- 28.20%
- 1.57%
- 7.74%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰柏瑞享利混合A
- 33.20%
- 1.57%
- 8.99%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰柏瑞享利混合C
- 32.52%
- 1.57%
- 8.82%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰柏瑞鼎利混合A
- 33.91%
- 1.57%
- 9.16%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰柏瑞鼎利混合C
- 36.67%
- 1.57%
- 9.83%
- 2017-03-24~2020-07-21
- 华泰精选回报
- 4.55%
- -4.01%
- 4.34%
- 2017-03-24~2018-04-09
- 华夏收益宝A
- 2.85%
- -3.57%
- 2.64%
- 2015-10-30~2016-11-25
- 华夏收益宝B
- 3.12%
- -3.57%
- 2.90%
- 2015-10-30~2016-11-25
- 华夏货币市场A
- 3.14%
- 3.01%
- 2.53%
- 2015-09-01~2016-11-25
- 华夏货币市场B
- 3.45%
- 3.01%
- 2.77%
- 2015-09-01~2016-11-25
- 华夏保证金理财货币A
- 5.93%
- 45.61%
- 2.57%
- 2014-08-20~2016-11-25
- 华夏保证金理财货币B
- 7.37%
- 45.61%
- 3.18%
- 2014-08-20~2016-11-25
- 华夏现金宝货币A
- 6.22%
- 38.57%
- 2.79%
- 2014-08-20~2016-10-28
- 华夏现金宝货币B
- 3.09%
- 38.57%
- 1.39%
- 2014-08-20~2016-10-28
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 陈东
- 2014-12-11
- 2021-02-03
- 6年57天
- 22.03%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2019-12-27
- --
- --
- --
- 2019-12-20
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- --
- 0.00%
- 0.00%
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.10%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- 0.40%
热销基金
-
广发双擎升级混合
005911
36.43%1近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
22.55%2近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
20.93%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
2.36%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
1.9880%5七日年化收益
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010837
136.52%1近一年收益率
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格林泓景债券C
010838
131.52%2近一年收益率
-
华夏可转债增强债券A
001045
43.55%3近一年收益率
-
南方昌元转债A
006030
42.78%4近一年收益率
-
南方昌元转债C
006031
42.09%5近一年收益率