- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 000225
- 基金简称 长盛年年A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 长盛年年收益定期债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 段鹏
- 成立日期 2013-08-09
- 成立规模 2.60亿份
- 管理费 0.60%
- 份额规模 0.49亿份（2020-12-31）
- 首次最低金额（元） 1
- 托管费 0.18%
- 基金管理人 长盛基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.60%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率
投资理念
在控制风险和保持资产流动性的基础上，积极主动调整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
本基金的投资范围为固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、次级债、中期票据（MTN）、短期融资券（CP）、超短期融资券（SCP）、资产支持证券（ABS）、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发，可转换债券仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分。 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。 在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，在非开放期，本基金不受该比例的限制。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类金融工具，不直接买入股票、权证等权益类金融工具。本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配。本基金的投资策略包括大类资产配置策略、债券组合管理策略和期限管理策略。 A．大类资产配置策略本基金将在综合判断宏观经济周期、市场资金供需状况、大类资产估值水平对比的基础上，结合政策分析，确定不同投资期限内的大类金融资产配置和债券类属配置。同时通过严格风险评估，及时调整资产组合比例，保持资产配置风险、收益平衡，以稳健提升投资组合回报。 B．债券组合管理策略1、利率策略利率策略主要是从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率因素的投资策略。通过全面研究国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 2、类属配置策略债券类属策略主要是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 3、信用策略信用品种的选择采取以利率研究和发行人偿债能力研究为核心的分析方式，在对宏观经济、利率走势、发行人经营及财务状况进行分析的基础上，结合信用品种的发行条款，建立信用债备选库，并以此为基础拟定信用品种的投资方法。 （1）宏观环境和行业分析主要关注宏观经济状况和经济增长速度、宏观经济政策及法律制度对企业信用级别的影响；行业分析主要关注企业所处的行业类型（成长型、周期型、防御型）、产业链结构及行业在产业链中的位置、行业的竞争程度和行业政策对企业信用级别的影响。 （2）发债主体基本面分析主要包括定性分析和定量分析两个方面： 定性分析主要包括对企业性质和内部治理情况、企业财务管理的风格、企业的盈利模式、企业在产业链中的位置、产品竞争力和核心优势的分析，以及企业的股东背景、政府对企业的支持、银企关系、企业对国家或地方的重要程度等企业的外部支持分析。 定量分析主要包括资本结构分析、现金获取能力分析、盈利能力分析以及偿债能力分析四部分，定量分析的重点是选取适当的财务指标并挖掘其中蕴含的深层含义及互动关系，定量地实现企业信用水平的区分和预测。 （3）内部信用评级定量分析体系经过广泛的调研，基于我国目前实际情况，考虑到国内外评级、以及专业的发行评级与投资评级的差异，从投资角度建立内部的公司债评级体系，其分析过程包括如下几个部分： 4、相对价值策略本基金认为市场存在着失效的现象，短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多，投资行为、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值，也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密切关注国家法律法规、制度的变动，通过深入分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会，形成相对价值投资策略，为本基金的投资带来增加价值。 5、债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投资。 6、资产支持证券等品种投资策略包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。 C．期限管理策略由于本基金封闭期为一年，基金规模相对稳定，但在开放期内本基金规模的不确定性增强。本基金将采用期限管理策略，分散化投资于不同剩余期限标的，临近开放期时，在最大限度保证收益的同时将组合剩余期限降低，保证开放期内具备足够流动性应对可能发生的组合规模变化。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
现任基金经理
段鹏 上任时间：2014-10-24
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 长盛稳益6个月A
- 0.18%
- 18.74%
- 0.12%
- 2019-07-26~至今
- 长盛稳益6个月C
- 0.14%
- 18.74%
- 0.09%
- 2019-07-26~至今
- 长盛添利宝货币A
- 5.99%
- 20.99%
- 2.23%
- 2018-06-22~至今
- 长盛添利宝货币B
- 6.65%
- 20.99%
- 2.48%
- 2018-06-22~至今
- 长盛货币B
- 10.26%
- 3.35%
- 2.98%
- 2017-10-10~至今
- 长盛盛景纯债A
- 13.63%
- 17.23%
- 2.87%
- 2016-08-04~至今
- 长盛盛景纯债C
- 13.32%
- 17.23%
- 2.81%
- 2016-08-04~至今
- 长盛盛和纯债A
- 9.54%
- 16.30%
- 2.00%
- 2016-07-05~至今
- 长盛盛和纯债C
- 8.80%
- 16.30%
- 1.85%
- 2016-07-05~至今
- 长盛年年收益定期债券A
- 14.92%
- 51.86%
- 2.23%
- 2014-10-24~至今
- 长盛年年收益定期债券C
- 13.08%
- 51.86%
- 1.97%
- 2014-10-24~至今
- 长盛货币A
- 24.48%
- 63.82%
- 3.26%
- 2014-04-10~至今
- 长盛盛裕纯债A
- 9.40%
- 8.11%
- 2.18%
- 2016-08-04~2020-09-29
- 长盛盛裕纯债C
- 8.94%
- 8.11%
- 2.08%
- 2016-08-04~2020-09-29
- 长盛积极配置债券
- 6.71%
- 1.40%
- 5.55%
- 2018-06-22~2019-09-03
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 贾志敏
- 2013-08-09
- 2014-10-24
- 1年77天
- 14.80%
- 评级时间
- 上海证券评级（三年）
- 上海证券评级（五年）
- 海通评级
- 2020-02-14
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率（前端）
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.60%
- 0.06%
- 50万元(包含)-200万元
- 0.40%
- 0.04%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.20%
- 0.02%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率（后端）
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 在同一个开放期内申购后又赎回且持有期少于7日
- 1.50%
- 在同一个开放期内申购后又赎回且持有期长于7日(含)
- 0.00%
- 持有一个或一个以上封闭期
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.60%
- 0.18%
- --
热销基金
-
广发双擎升级混合
005911
67.22%1近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
65.73%2近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
22.76%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
2.77%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.6500%5七日年化收益
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131.12%2近一年收益率
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华夏可转债增强债券A
001045
46.93%3近一年收益率
-
南方昌元转债A
006030
46.69%4近一年收益率
-
南方昌元转债C
006031
45.99%5近一年收益率