- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 007003
- 基金简称 泰康安业政金债债券A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 泰康安业政金债债券A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 任翀
- 成立日期 2019-05-27
- 成立规模 20.00亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 0.01亿份(2020-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
- 基金托管人 兴业银行股份有限公司
- 最高认购费 0.40%
- 最高申购费 0.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债1-3年政策性金融债指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
投资理念
在谨慎投资并严格控制风险的前提下,本基金力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的政策性金融债、国债、债券回购、央行票据、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金不投资股票、权证等资产,同时本基金不投资企业债、公司债、短期融资券、中期票据等信用债品种。 本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中,投资于政策性金融债(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发行的金融债券)比例不低于非现金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的,基金管理人在履行适当程序后可纳入投资范围,具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行。
投资策略
1、经济情景分析与类别资产配置本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累,通过基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系(FIFAM系统)定期评估宏观经济和投资环境,并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上,判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素,预测关键经济变量。 FIFAM系统(定息投资因素分析模型)是基金管理人在多年固定收益研究投资的基础上,总结构建的一套涵盖宏观经济、利率产品、信用产品的全面、系统的固定收益投资分析框架。该系统从经济基本面、政策面、估值水平、资金面、技术面等角度全面分析利率市场环境,通过对宏观信用周期、行业信用、估值、个体信用等方面多层次跟踪信用市场状况,从而形成对固定收益市场走势的判断和收益率曲线变动的预期。经过多年投资实践检验,该系统已成为基金管理人固定收益类资产仓位、久期及信用水平的决策依据,是基金管理人大类资产配置的稳定决策系统之一。 针对宏观经济未来的预期情景,分别预测债券类资产未来的收益和风险,并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的市场情况进行对比,揭示未来收益可能发生的结构性变化,并对这一变化进行评估。 结合上述步骤中的分析结果,拟定资产配置方案。 2、债券投资策略本基金运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,当预期市场利率水平将上升时,降低债券组合的久期;预期市场利率将下降时,提高债券组合的久期,以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高组合收益率的目的。 (1)久期管理策略本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。本基金还通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好,并结合对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。 (2)期限结构配置策略在确定组合久期的基础上,运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试,并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判断,从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其中,子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点;杠铃型策略是将偿还期限集中于收益率曲线的两端;而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重基本一致。在收益率曲线变陡时,本基金将采用子弹型配置;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃型配置;在预期收益率曲线平移时,则采用阶梯型配置。 (3)骑乘策略通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,这样可同时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 (4)息差策略根据市场利率水平,收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期,通过采用长期债券和短期回购相结合,获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。当回购利率低于债券收益率时,可以将正回购所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债基投资的收益。
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
现任基金经理
任翀 上任时间:2019-05-27
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 泰康安欣纯债债券A
- 2.28%
- 18.65%
- 1.64%
- 2019-09-17~至今
- 泰康安欣纯债债券C
- 1.99%
- 18.65%
- 1.43%
- 2019-09-17~至今
- 泰康安业政金债债券A
- 5.04%
- 22.17%
- 2.94%
- 2019-05-27~至今
- 泰康安业政金债债券C
- 2.83%
- 22.17%
- 1.66%
- 2019-05-27~至今
- 泰康裕泰债券A
- 18.25%
- 18.16%
- 9.23%
- 2019-03-14~至今
- 泰康裕泰债券C
- 18.01%
- 18.16%
- 9.11%
- 2019-03-14~至今
- 泰康安惠纯债债券C
- 6.17%
- 36.12%
- 2.97%
- 2019-01-18~至今
- 泰康瑞坤纯债债券
- 15.71%
- 7.87%
- 4.81%
- 2017-12-27~至今
- 泰康安悦纯债3月定开债券
- 16.96%
- 4.06%
- 4.92%
- 2017-11-01~至今
- 泰康安惠纯债债券A
- 17.92%
- 13.17%
- 4.09%
- 2016-12-26~至今
- 泰康安益纯债债券A
- 17.01%
- 14.93%
- 3.61%
- 2016-08-30~至今
- 泰康安益纯债债券C
- 31.30%
- 14.93%
- 6.33%
- 2016-08-30~至今
- 泰康安泰回报混合
- 42.19%
- 17.40%
- 7.49%
- 2016-03-23~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.50%
- 0.05%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 0.04%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.10%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --
热销基金
-
广发双擎升级混合
005911
77.05%1近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
67.61%2近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
33.94%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
2.83%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.5440%5七日年化收益
同类基金排行
-
格林泓景债券A
010837
135.74%1近一年收益率
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格林泓景债券C
010838
130.80%2近一年收益率
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华夏可转债增强债券A
001045
55.64%3近一年收益率
-
南方昌元转债A
006030
55.36%4近一年收益率
-
南方昌元转债C
006031
54.61%5近一年收益率