8月高风险基金组合“竞赛”中原证券居首

推荐基金组合是基金研究机构向客户提供服务的重要内容，也是其研究实力的一种反映。《证券日报》继6、7月后，再次对天相投顾、长城证券、联合证券、中投证券、国泰君安、国金证券、国信证券、中原证券、海通证券、国都证券10家机构近期的24个基金组合进行比较。
本次选取的基金组合均为各研究机构在8月份所推出。据此计算，这 24个基金投资组合在8月份高风险组合收益中，收益率最高的是中原证券的高风险基金组合，收益率-4.40%，而上证指数同期的跌幅则为13.63%%。
中原领衔高风险组合
8月，股票市场震荡下行，上证指数从2775.72点下跌到2397.37，在此背景下，股票型基金及偏股型基金表现不佳，因此股票型基金比例高风险基金组合收益均为负。不过，高风险和中风险共16个基金组合，收益率全部跑赢了同期大盘。其中，中原证券推荐的高风险组合收益最高，收益率为-4.40%。该组合包括3只股票型基金、1只债券型基金、一只封闭式基金。这几只基金分别是国富弹性（占组合的20%）、兴业趋势（占20%）、华宝兴业多策略（占20%）、兴业可转债（占20%）、易方达科讯（占20%）。
在高风险组合中，收益最少的是长城证券的积极型组合，收益率为-8.75%，长城证券的积极型组合曾在7月排在高风险基金组合收益率首位。8月该组合由3只股票型基金组成，其中包括博时主题行业（占30%）、嘉实增长（占30%）、上投阿尔法（占40%），其中上投阿尔法造成的亏损最高，该基金造成的亏损占-5.07个百分点。
表1 8月高风险基金组合收益
资料来源：本报研究中心
8月，在中等风险基金组合中，国都证券的稳健型组合收益最高，该组合8月的收益率为-2.33%。该组合的构成比较复杂，由股票型、偏股型、指数型、保本型、债券型、货币型、封闭型各一只基金组成。包括富国天益（5%）、华安宝利（5%）、华夏中小板ETF（5%）、金元比联宝石动力（10%）、富国天利（30%）、华夏现金（占30%）、基金汉兴（15%），其中对收益贡献最大的是华夏现金和富国天利，均贡献收益率0.09个百分点。
中原证券中风险组合在8月收益最少，收益率为-8.19%。该组合包括一只债券型基金和5只封闭式基金，分别为南方宝元（占16.67%）、基金裕隆（占16.67）、基金丰和(占16.67%)、基金安顺（占16.67%）、基金兴华（占16.66%）、基金科翔（占16.66%）。其中基金科翔造成的亏损最多，亏损在组合中占2.31个百分点。
表2 8月中风险组合收益
资料来源：本报研究中心
在低风险组合中，有4个组合的收益率为正，其中天相投顾的稳定型组合收益率最高，为0.40%，该组合包括2只货币型基金、1只债券型基金，分别为嘉实货币（占35%）、建信货币（占30%）、华夏债A/B（占35%）。其中华夏债A/B的收益贡献最大，该基金贡献收益率0.23个百分点。
而收益最低的是联合证券推荐的防御型基金基金组合，收益率-2.70%。该基金组合由2只货币型基金、1只债券型基金和一只指数型基金构成，包括交银施罗德货币B（占30%）、中信现金货币（占20%）、博时稳定债券A（20%）、华夏上证50ETF（30%）其中亏损全部由华夏上证50ETF造成，亏损在组合中占-3.05个百分点。
表3 8月低风险组合收益
资料来源：本报研究中心
本次《证券日报》统计了10家机构的24个基金组合，未来将逐月扩容，以求扩大统计范围，增强数据的权威性。另外，基金组合比较仅是比较基金组合在短期内的收益，由于多种因素影响，并不能完全体现机构的投资能力。
上投阿尔法最受机构推崇
在8月机构推荐的24个组合中，共涉及58只基金。在股票型基金中，上投阿尔法受关注程度最高，共有5家机构的5个基金组合推荐该基金，而该基金在8月的净值下跌12.67%。在债券型基金中，兴业可转债受关注最高，有4家机构的4和组合推荐该基金。货币基金中受关注最高的是华夏现金、中信现金，均被3家机构的5个组合所青睐。
在45只基金中，从整体来看，收益从高到低依次为债券型、货币型、股票型、指数型。在债券型基金中，工银瑞信信用添利A在8月净值增长率最高，达0.76%，该基金被国信证券的三个组合所推荐。兴业可转债表现最差，净值下跌0.9751%，由国金证券、国泰证券、国信证券、中原证券所推荐。在货币型基金中，截至8月31日，中信现金货币基金的7日折算年化收益率最高，达3.538%，由长城证券和国都证券推荐。中信现金货币的7日交银增利A/B折算年化收益率最低，为0.65%。
在股票型及偏股行基金基金中，净值涨幅最大的是交银增利A/B，净值上涨1.16%，推荐该基金的是国金证券。跌幅最高的是华宝收益，净值下跌14.28%，推荐该基金的同样是国金证券。
在指数型基金中，华夏上证50ETF的收益率最高，达-10.18%，由国信证券国、国泰君安、联合证券推荐。华夏中小板ETF的净值跌幅最高，8月该基金净值下跌18.58%，由国都证券推荐。