长城久泰：2008年半年度报告

　　长城久泰中信标普300指数证券投资基金2008年半年度报告

　　报告期间：2008年1月1日至6月30日

　　基金管理人：长城基金管理有限公司

　　基金托管人：招商银行股份有限公司

　　披露日期： 2008年8月29日

　　第一节 重要提示及目录

　　（一）重要提示

　　长城久泰中信标普300指数证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期财务会计报告未经审计。

　　（二）目录

　　第一节 重要提示及目录 ........................................................................................ 2

　　（一）重要提示 ......................................................................................................... 2

　　（二）目录 ......................................................................................... 3

　　第二节 基金简介 ...................................................................................................................... 4

　　（一）基金基本情况 ............................................................................................... 4

　　（二）基金投资基本情况 ............................................................................................................................ 4

　　（三）基金管理人 ........................................................................................................ 4

　　（四）基金托管人 ....................................................................................................... 5

　　（五）信息披露方式 .................................................................................................. 5

　　（六）注册登记机构 ........................................................................................................ 5

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现........................................................................................................... 6

　　（一）主要财务指标 ............................................................................................................ 6

　　（二）基金净值表现 .................................................................................................... 6

　　第四节 管理人报告 ............................................................................................................. 7

　　（一）基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................. 7

　　（二）基金运作遵规守信情况声明 ............................................................................................................. 8

　　（三）公平交易专项说明 ............................................................................................................................ 8

　　（四）投资策略和业绩表现说明及解释 ..................................................................................................... 9

　　（五）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望 ..................................................................................... 9

　　第五节 托管人报告 .......................................................................................................................... 10

　　第六节 财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................ 10

　　（一）长城久泰半年度财务报表 ............................................................................................................... 10

　　（二）长城久泰半年度财务报表附注 ....................................................................................................... 13

　　第七节 投资组合报告 ............................................................................................................ 24

　　（一）期末基金资产组合情况 .................................................................................................................. 24

　　（二）期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................... 25

　　（三）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 ............................................... 26

　　（四）投资组合的重大变动 ...................................................................................................................... 33

　　（五）按品种分类的债券组合 .................................................................................................................. 35

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券明细 ................................... 35

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 ....................... 35

　　（八）投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 35

　　第八节 基金份额持有人户数、持有人结构 ................................................................................................. 36

　　第九节 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................ 37

　　第十节 重大事件揭示 ........................................................................................................................... 37

　　第十一节 备查文件目录 ....................................................................................................... 41

　　第二节 基金简介

　　（一）基金基本情况

　　基金名称：长城久泰中信标普300指数证券投资基金

　　基金简称：长城久泰

　　基金代码：200002(前端收费)201002(后端收费)

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2004年5月21日

　　报告期末基金份额总额：1,949,788,984.20份

　　（二）基金投资基本情况

　　投资目标：以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

　　投资策略：(1)资产配置策略：本基金为增强型指数基金，以中信标普300指数作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申购等原因，本基金将保持相对固定的股票投资比例，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的跟踪误差，追求适度超越目标指数的收益。在正常情况下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。（2）股票投资策略：本基金的指数化投资采用分层抽样法，实现对中信标普300指数的跟踪，即按照中信标普300指数的行业配置比例构建投资组合，投资组合中具体股票的投资比重将以流通市值权重为基础进行调整。股票投资范围以中信标普300指数的成份股为主，少量补充流动性好、可能成为成份股的其他股票，并基于基本面研究进行有限度的优化调整。（3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到期日一年以内的政府债券等。

　　业绩比较基准：95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率。

　　风险收益特征：承担市场平均风险，获取市场平均收益。

　　（三）基金管理人

　　名称：长城基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

　　办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层、41层

　　邮政编码：518026

　　法定代表人：杨光裕

　　信息披露负责人：彭洪波

　　联系电话：0755-23982338

　　传真：0755-23982328

　　电子邮箱：support@ccfund.com.cn

　　（四）基金托管人

　　名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）

　　注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

　　办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

　　邮政编码：518040

　　法定代表人：秦晓

　　信息披露负责人：姜然

　　联系电话：0755—83195226

　　传真：0755—83195201

　　电子邮箱：jiangran@cmbchina.com

　　（五）信息披露方式

　　基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报

　　登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn

　　基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

　　（六）注册登记机构

　　名称：长城基金管理有限公司

　　办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层、41层

　　第三节 主要财务指标和基金净值表现

　　下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　主要财务指标 报告期（2008年1月1日—6月30日）

　　1、基金本期利润 -1,722,356,760.62

　　2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -299,613,479.85

　　3、加权平均份额本期利润 -0.9000

　　4、期末可供分配利润 -386,284,867.89

　　5、期末可供分配份额利润 -0.1981

　　6、期末基金资产净值 2,085,287,787.26

　　7、期末基金份额净值 1.0695

　　8、加权平均净值利润率 -58.71%

　　9、本期份额净值增长率 -45.20%

　　10、份额累计净值增长率 176.70%

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（二）基金净值表现

　　1、长城久泰历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

　　差② 益率③ 益率标准差④

　　过去一个月 -20.30% 3.21% -20.58% 3.19% 0.28% 0.02%

　　过去三个月 -24.30% 3.11% -24.33% 3.10% 0.03% 0.01%

　　过去六个月 -45.20% 2.92% -44.50% 2.91% -0.70% 0.01%

　　过去一年 -26.25% 2.50% -22.97% 2.49% -3.28% 0.01%

　　过去三年 241.35% 1.93% 212.79% 1.95% 28.56% -0.02%

　　自基金合同生效 176.70% 1.77% 142.16% 1.79% 34.54% -0.02%

　　起至今

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2、长城久泰累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　

　　附注：

　　（1）本基金合同约定：本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。

　　截止本报告披露时点，由于份额变动原因导致现金及到期日一年以内的政府债券投资市值的指标低于5%的基金合同约定标准外，其它各项资产配置比例符合基金合同约定，本基金基金经理将在相关法律规定的10个工作日内调整上述指标，使其达到基金合同规定的标准。

　　（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

　　第四节 管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人简介

　　长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立， 当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。

　　2、基金经理简介

　　杨建华先生，北京大学力学系理学学士，北京大学光华管理学院经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券有限责任公司投资银行部；2001年10月进入长城基金管理公司基金投资部任基金经理助理；自2004年5月21日“长城久泰中信标普300指数证券投资基金”基金合同生效至今任该基金基金经理；自2007年9月25日开始兼任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理。

　　（二）基金运作遵规守信情况声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久泰中信标普300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

　　（三）公平交易专项说明

　　1、公平交易制度的执行情况

　　本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

　　公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

　　2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金为增强指数型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

　　3、异常交易行为的专项说明

　　本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　（四）投资策略和业绩表现说明及解释

　　本报告期内，国际国内经济形势错综复杂。国际上，不断攀升的油价触动着所有人的神经，美国次贷危机波及范围越来越大，对美国乃至全球经济和金融秩序的冲击都超出了大多数人的预期；再看国内，从紧的调控政策进一步引发了投资者对国内宏观经济的忧虑，加之突如其来的一月份南方冰雪灾害、“512”汶川特大地震灾害和六月份南方地区肆虐的洪涝灾害，更加重了投资者对经济前景的担忧，对上市公司盈利预期也愈发悲观，此外还有限售股解禁带来的短期供求失衡的预期，投资者信心受到多重打击，市场估值重心不断下移，尽管出现调降印花税利好刺激的反弹，但也不过是昙花一现。作为跟踪中信标普300指数为主的增强型指数基金，本基金在市场大幅度回落的情况下，净值也出现较大幅度的下降。面对大幅波动的市场、混乱的估值标准、难以把握的投资机会，本基金在操作策略上以跟踪目标指数、控制跟踪误差为主，较少进行增强操作。

　　本报告期内，中信标普300指数涨幅为-46.37％，本基金比较基准涨幅为-44.50%，本基金净值增长率为-45.20%，落后比较基准0.7％，本报告期日累计跟踪误差为0.0850%（年化指标为1.3162%）。

　　（五）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望

　　尽管遇到了国内外诸多不确定性因素的困扰，上半年中国经济依然增长态势依旧，根据国家统计局公布的数据，上半年GDP增长为10.4％，继续保持平稳快速增长，CPI为7.9％，呈现逐月回落态势，因此，考虑到政府对国内外复杂形势把握能力的提高、综合运用各种经济手段日取成熟，我们有理由对下半年乃至未来数年国内经济继续充满信心，对经济增长的信心也必将逐步反应到资本市场层面，证券市场经过深幅调整后整体估值已经非常具有吸引力，如果国内宏观经济如我们预期的那样以更稳健、更可持续的增长速度前行，国际市场情况不再恶化，下半年证券市场将会有稳定的表现。我们将通过对基金合同的严格遵守，对跟踪误差的严格控制，将本基金打造成为供广大投资者对A股市场进行投资的良好工具。对长期看好中国宏观经济发展前景的人来说，投资于跟踪有代表性指数的指数基金依然是分享中国经济增长最好的投资选择之一，而“定期定额”（“定投”）无疑是对抗短期波动、获得长期收益的最佳投资方式。

　　第五节 托管人报告

　　托管人声明：在本报告期内，基金托管人不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。

　　第六节 财务会计报告(未经审计)

　　（一）长城久泰半年度财务报表

　　1、 长

　　城久泰2008年6月30日及2007年12月31日的比较式资产负债表

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　单位：人民币元

　　项目 注释 2008年6月30日 2007年12月31日

　　资产：

　　银行存款 82,070,419.61 171,879,161.15

　　结算备付金 2,508,457.96 12,900,478.71

　　存出保证金 881,936.07 2,600,367.62

　　交易性金融资产 1 1,983,272,198.01 3,485,948,990.91

　　其中：股票投资 1,979,545,977.61 3,484,343,091.33

　　债券投资 3,726,220.40 1,605,899.58

　　资产支持证券投资 - -

　　衍生金融资产 2 950,513.76 268,864.03

　　买入返售金融资产 - -

　　应收证券清算款 7,546,177.39 -

　　应收利息 3 42,976.22 55,916.54

　　应收股利 1,188,081.26 -

　　应收申购款 11,544,287.12 30,255,302.66

　　其他资产 - -

　　合计 2,090,005,047.40 3,703,909,081.62

　　负债：

　　短期借款 - -

　　交易性金融负债 - -

　　衍生金融负债 - -

　　卖出回购金融资产款 - -

　　应付证券清算款 - -

　　应付赎回款 760,297.42 15,466,984.20

　　应付管理人报酬 1,979,180.77 2,765,233.98

　　应付托管费 403,914.46 564,333.47

　　应付销售服务费 - -

　　应付交易费用 4 890,884.57 3,220,812.40

　　应交税费 - -

　　应付利息 5 - -

　　应付利润 - -

　　其他负债 6 682,982.92 618,817.01

　　负债合计 4,717,260.14 22,636,181.06

　　所有者权益：

　　实收基金 7 1,949,788,984.20 1,886,093,536.38

　　未分配利润 135,498,803.06 1,795,179,364.18

　　所有者权益合计 2,085,287,787.26 3,681,272,900.56

　　负债和所有者权益总计 2,090,005,047.40 3,703,909,081.62

　　附注：每基金份额净值 1.0695 1.9518

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2、长城久泰本报告期及上年度可比期间的比较式利润表

　　单位：人民币元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 注释 本期数 上年同期数

　　一、收入 -1,695,721,380.37 500,885,152.86

　　1.利息收入 949,828.48 445,122.15

　　其中：存款利息收入 945,046.56 443,388.64

　　债券利息收入 4,781.92 1,733.51

　　资产支持证券利息收入 - -

　　买入返售金融资产收入 - -

　　2.投资收益（损失以“-”填列） -276,693,945.77 160,326,681.57

　　其中：股票投资收益 8 -296,688,351.41 149,723,223.41

　　债券投资收益 9 409,431.46 76,864.44

　　资产支持证券投资收益 - -

　　衍生工具收益 10 830,161.78 2,251,849.35

　　股利收益 18,754,812.4 8,274,744.37

　　3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 11 -1,422,743,280.77 338,931,207.26

　　4.其他收入（损失以“-”号填列） 12 2,766,017.69 1,182,141.88

　　二、费用 26,635,380.25 10,770,409.50

　　1、管理人报酬 14,358,907.76 5,029,464.55

　　2、托管费 2,930,389.35 1,026,421.32

　　3、销售服务费 - -

　　4、交易费用 13 9,162,460.15 4,529,469.36

　　5、利息支出 - -

　　其中：卖出回购金融资产支出 - -

　　6、其他费用 14 183,622.99 185,054.27

　　三、利润总额 -1,722,356,760.62 490,114,743.36

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　3、 长

　　城久泰本报告期及上年度可比期间的比较式所有者权益（基金净值）变动表

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 本期数

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者 1,886,093,536.38 1,795,179,364.18 3,681,272,900.56

　　权益（基金净值

　　）

　　二、本期经营活 - -1,722,356,760.62 -1,722,356,760.62

　　动产生的基金净

　　值变动数（本期

　　净利润）

　　三、本期基金份 63,695,447.82 62,676,199.50 126,371,647.32

　　额交易产生的基

　　金净值变动数

　　其中：1.基金申 1,401,850,919.24 938,954,913.22 2,340,805,832.46

　　购款

　　2.基金赎回款 1,338,155,471.42 876,278,713.72 2,214,434,185.14

　　四、本期向基金 - - -

　　份额持有人分配

　　利润产生的基金

　　净值变动数

　　五、期末所有者 1,949,788,984.20 135,498,803.06 2,085,287,787.26

　　权益（基金净值

　　）

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 上年同期数

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　一、期初所有者权益（ 228,735,502.44 230,105,864.16 458,841,366.60

　　基金净值）

　　二、本期经营活动产生 - 490,114,743.36 490,114,743.36

　　的基金净值变动数（本

　　期净利润）

　　三、本期基金份额交易 280,317,982.74 624,350,109.67 904,668,092.41

　　产生的基金净值变动数

　　其中：1.基金申购款 571,350,065.91 1,281,936,915.40 1,853,286,981.31

　　2.基金赎回款 291,032,083.17 657,586,805.73 948,618,888.90

　　四、本期向基金份额持 - -11,739,600.79 -11,739,600.79

　　有人分配利润产生的基

　　金净值变动数

　　五、期末所有者权益（ 509,053,485.18 1,332,831,116.40 1,841,884,601.58

　　基金净值）

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（二）长城久泰半年度财务报表附注

　　货币单位：人民币元（特别说明除外）

　　附注1. 基金基本情况

　　长城久泰中信标普300指数证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会以“证监基金字[2004]51号”《关于同意长城久泰中信标普300指数证券投资基金设立的批复》核准，于2004年5月21日成立的契约型开放式证券投资基金，存续期限不定，首次设立募集规模为1,512,020,891.32份基金份额。基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。

　　附注2. 财务报表编制基准

　　本基金财务报表依照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号-半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定以及《长城久泰中信标普300指数证券投资基金基金合同》的有关规定编制和披露。

　　在编制上年度可比期间的财务报表时，2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。

　　按原会计准则和制度列报的2006年12月31日和2007年6月30日所有者权益，2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按新会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注10。

　　附注3半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一致。

　　附注4.主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　基金买卖股票于2008年4月24日前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。

　　基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　附注5. 本报告期重大会计差错的内容和更正金额

　　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　附注6. 主要财务报表项目注释

　　注释1. 交易性金融资产

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年6月30日

　　项目 成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 3,359,652,657.10 1,979,545,977.61 -1,380,106,679.49

　　债券投资 3,785,373.14 3,726,220.40 -59,152.74

　　其中:交 3,785,373.14 3,726,220.40 -59,152.74

　　易所市场

　　银行间市 --- --- ---

　　场

　　合计 3,363,438,030.24 1,983,272,198.01 -1,380,165,832.23

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释2. 衍生金融资产

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年6月30日

　　项目 成本 公允价值 估值增值

　　权证投资 1,177,626.86 950,513.76 -227,113.10

　　合计 1,177,626.86 950,513.76 -227,113.10

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释3.应收利息

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2008年6月30日

　　银行存款利息 40,740.17

　　结算备付金利息 1,128.80

　　权证交易价差保证金利息 150.00

　　债券利息 957.25

　　合计 42,976.22

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释4.应付交易费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2008年6月30日

　　应付佣金

　　长城证券有限责任公司 183,368.59

　　东方证券股份有限公司 707,515.98

　　合计 890,884.57

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释5.应付利息

　　本报告期末余额为零。

　　注释6.其他负债

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 主要经济内容 2008年6月30日

　　长城证券有限责任公司 代垫席位保证金 250,000.00

　　银河证券有限责任公司 代垫席位保证金 250,000.00

　　预提费用 审计费 24，863.02

　　预提费用 信息披露费 149,178.12

　　预提费用 账户维护费 4,500.00

　　应付赎回费 应付赎回费及转出费 4,441.78

　　合计 682,982.92

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释7. 实收基金

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 金额

　　期初数（2007年12月31日） 1,886,093,536.38

　　加：本期申购（转入）增加数 1,401,850,919.24

　　减：本期赎回（转出）减少数 1,338,155,471.42

　　期末数（2008年6月30日） 1,949,788,984.20

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释8．股票投资收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 本期金额

　　卖出股票证券清算款 1,263,249,313.64

　　卖出交易费用 4,465,441.07

　　减：卖出股票成本总额 1,563,338,908.53

　　卖出佣金 1,064,197.59

　　股票投资收益 -296,688,351.41

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释9．债券投资收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 本期金额

　　卖出债券证券清算款 6,197,470.69

　　卖出交易费用 139.39

　　减：卖出债券成本总额 5,783,915.02

　　卖出应收利息 4,263.60

　　债券投资收益 409,431.46

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释10．衍生工具收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 本期金额

　　卖出权证证券清算款 2,247,365.48

　　卖出交易费用 181.28

　　减：卖出权证成本总额 1,417,384.98

　　衍生工具收益 830,161.78

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释11．公允价值变动收益

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 本期金额

　　交易性金融资产 -1,422,483,482.95

　　—股票投资 -1,422,105,651.32

　　—债券投资 -377,831.63

　　衍生工具 -259,797.82

　　—权证投资 -259,797.82

　　合计 -1,422,743,280.77

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释12. 其他收入

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　收入项目 本期金额

　　赎回基金补偿收入 2,702,917.01

　　转出基金补偿收入 63,100.68

　　新股申购手续费返还 ---

　　配股手续费返还 ---

　　合计 2,766,017.69

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释13. 交易费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　费用项目 本期金额

　　交易所市场交易费用 9,162,460.15

　　银行间交易费用 ---

　　合计 9,162,460.15

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释14．其他费用

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　费用项目 本期金额

　　信息披露费 149,178.12

　　审计费用 24,863.02

　　银行费用 581.85

　　账户维护费 9,000.00

　　合计 183,622.99

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　注释15．本期已分配基金净收益

　　本基金本期未有分配收益。

　　附注7. 关联方关系及交易

　　1.关联方关系

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 与本基金关系 发生的变化

　　长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机 无

　　构、本基金销售机构

　　招商银行股份有限公司 本基金托管人、本基金销售机构 无

　　长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无

　　东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无

　　中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无

　　北方国际信托投资股份有限 本基金管理人的股东 无

　　公司

　　景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构 无

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2．关联方交易：

　　（1）本基金通过关联方席位进行的交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 项目 本期数 上年同期数

　　金额 占总额比例% 金额 占总额比例%

　　1.股票投资成交金

　　额

　　①长城证券有限责 成交量 619,072,982.42 22.63 123,628,101.11 7.06

　　任公司

　　②东方证券股份有 成交量 2,106,161,779.01 77.00 651,319,173.13 37.22

　　限公司

　　合计 2,725,234,761.43 99.63 774,947,274.24 44.28

　　2.债券投资成交金

　　额

　　①长城证券有限责 成交量 607,424.96 9.80 --- ---

　　任公司

　　②东方证券股份有 成交量 --- --- --- ---

　　限公司

　　合计 607,424.96 9.80 --- ---

　　3.权证交易

　　①长城证券责任有 成交量 --- --- --- ---

　　限公司

　　②东方证券股份有 成交量 --- --- 1,939,789.95 78.10

　　限公司

　　合计 --- --- 1,939,789.95 78.10

　　4.支付的佣金

　　①长城证券有限责 支付佣金 502,998.90 21.85 96,739.94 6.83

　　任公司

　　②东方证券股份有 支付佣金 1,790,235.36 77.78 534,083.23 37.70

　　限公司

　　合计 2,293,234.26 99.63 630,823.17 44.53

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。

　　**佣金协议的服务范围：

　　除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　（2）本基金提取的关联方报酬

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 本期数 上年同期数 计算标准 计算方式

　　长城基金管理有限 14,358,907.76 5,029,464.55 年费率0.98% 按前一天基金资产净值乘以费

　　公司 率每天计提

　　招商银行股份有限 2,930,389.35 1,026,421.32 年费率2‰

　　公司

　　合计 17,289,297.11 6,055,885.87

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　（4）各关联方投资本基金的情况

　　A.本基金管理人本期投资本基金的情况

　　本基金管理人本期及上期均未投资本基金，期末也未持有本基金份额。

　　B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况

　　本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。

　　（5）关联方保管的银行存款余额

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 项目 期末数 上年同期期末数

　　招商银行股份有限公司 银行存款 82,070,419.61 96,375,774.74

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（6）从关联方取得的利息收入

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　关联方名称 项目 本期数 上年同期数

　　招商银行股份有限公司 存款利息收入 760,902.67 240,318.05

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（7）关联方往来款项余额

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　往来项目 关联方名称 经济内容 期末数 上年同期期末数

　　应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 1,979,180.77 1,530,862.77

　　应付托管费 招商银行股份有限公司 托管费 403,914.46 312,420.96

　　应付交易费用 长城证券有限责任公司 佣金 183,368.59 86,720.66

　　应付交易费用 东方证券股份有限公司 佣金 707,515.98 511,264.89

　　其他应付款 长城证券有限责任公司 代垫席位交易保证金 250,000.00 250,000.00

　　其他应付款 西北证券有限责任公司 代垫席位交易保证金 - 250,000.00

　　应收利息 招商银行股份有限公司 存款利息 40,740.17 24,985.09

　　合计 3,564,719.97 2,966,254.37

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　附注8. 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　本基金截至2008年6月30日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：

　　（1）期末持有的暂时停牌股票：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　股票代码 股票 停牌日期 停牌 期末估 复牌日期 复牌开 数量 期末成本总额（元 期末估值总额（元

　　名称 原因 值单价 盘单价 ） ）

　　600027 华电 2008-6-30 重大 4.85 2008-7-1 4.85 520,289 4,656,110.53 2,523,401.65

　　国际 事项

　　600089 特变 2008-6-30 股东 14.96 2008-7-1 15.24 431,281 8,201,626.20 6,451,963.76

　　电工 大会

　　600096 云天 2008-3-21 重大 61.60 - - 119,645 6,254,237.91 7,370,132.00

　　化 事项

　　600220 江苏 2008-6-30 股东 6.50 2008-7-1 6.42 515,272 4,199,998.20 3,349,268.00

　　阳光 大会

　　600269 赣粤 2008-6-30 股东 9.79 2008-7-1 9.85 309,003 5,247,010.24 3,025,139.37

　　高速 大会

　　600348 国阳 2008-6-30 股东 45.11 2008-7-1 45.59 113,456 6,579,672.10 5,118,000.16

　　新能 大会

　　600415 小商 2008-6-27 重大 92.50 2008-7-4 92.30 44,384 3,658,653.69 4,105,520.00

　　品城 事项

　　600628 新世 2008-6-30 董事 8.77 2008-7-1 8.82 256,660 4,051,005.01 2,250,908.20

　　界 会

　　600638 新黃 2008-6-30 股东 16.08 2008-7-1 16.10 244,944 5,698,827.99 3,938,699.52

　　浦 大会

　　600651 飞乐 2008-6-30 股东 6.23 2008-7-1 6.26 254,220 3,021,829.91 1,583,790.60

　　音响 大会

　　600655 豫园 2008-2-25 重大 32.44 2008-7-28 29.20 307,417 10,743,939.16 9,972,607.48

　　商城 事项

　　600811 东方 2008-6-30 股东 7.69 2008-7-1 7.80 473,231 9,811,768.91 3,639,146.39

　　集团 大会

　　600832 东方 2008-6-30 股东 10.60 2008-7-1 10.78 541,037 9,337,430.51 5,734,992.20

　　明珠 大会

　　600839 四川 2008-6-30 股东 5.02 2008-7-1 5.06 740,436 6,437,485.31 3,716,988.72

　　长虹 大会

　　600900 长江 2008-5-8 重大 14.65 - - 2,777,723 51,965,334.43 40,693,641.95

　　电力 事项

　　000024 招商 2008-6-30 股东 14.94 2008-7-1 14.50 270,174 12,801,911.26 4,036,399.56

　　地产 大会

　　000060 中金 2008-6-30 股东 14.02 2008-7-1 14.08 374,756 13,203,567.26 5,254,079.12

　　岭南 大会

　　000089 深圳 2008-6-30 股东 6.13 2008-7-1 6.21 397,172 4,670,168.33 2,434,664.36

　　机场 大会

　　000422 湖北 2008-6-30 股东 17.16 2008-7-1 17.47 294,963 6,181,382.45 5,061,565.08

　　宜化 大会

　　000423 东阿 2008-6-30 股东 25.80 2008-7-1 25.87 252,470 7,490,573.93 6,513,726.00

　　阿胶 大会

　　000425 徐工 2008-6-13 重大 14.59 2008-7-25 15.98 252,349 5,676,593.75 3,681,771.91

　　科技 事项

　　000488 晨鸣 2008-6-30 股东 10.40 2008-7-1 10.45 467,266 7,036,677.13 4,859,566.40

　　纸业 大会

　　000528 柳工 2008-6-30 股东 19.25 2008-7-1 19.05 187,480 5,714,476.59 3,608,990.00

　　大会

　　000751 锌业 2008-6-30 股东 5.75 2008-7-1 5.76 439,861 7,345,315.69 2,529,200.75

　　股份 大会

　　000792 盐湖 2008-6-26 重大 88.12 - - 224,489 14,705,211.90 19,781,970.68

　　钾肥 事项

　　000897 津滨 2008-6-30 股东 4.80 2008-7-1 4.81 564,583 5,427,535.95 2,709,988.40

　　发展 大会

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（2）因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　证券代码 证券名 成功认购日 可流通日 流通 认购价 期末估值 数量 期末成本总额 期末估值总额

　　称 受限 格 单价

　　类型

　　126016 08宝钢 2008-6-20 2008-7-4 分离 76.27 75.08 49,630 3,785,373.14 3,726,220.40

　　债 式可

　　转债

　　认购

　　580024 宝钢CW 2008-6-20 2008-7-4 分离 1.48 1.1970 794,080 1,177,626.86 950,513.76

　　B1 式可

　　转债

　　认购

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　附注9. 风险管理

　　1.风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、投资决策委员会、监察稽核部和相关职能部门构成的三级风险管理架构体系。

　　2.信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

　　3.流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的国债的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　4.市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(1)市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　本基金投资于股票的比例为基金净资产的70～79%，正常情况下将保持在75％左右，国债、政策性金融债不低于基金净资产的20%，现金不低于1％。在法律法规允许的条件下，本基金的资产配置比例为：股票投资90～99％；现金不低于1％。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年6月30日

　　公允价值 占基金资产净值的比例%

　　交易性金融资产 1,983,272,198.01 95.11

　　-股票投资 1,979,545,977.61 94.93

　　-债券投资 3,726,220.40 0.18

　　衍生金融资产 950,513.76 0.04

　　合计 1,984,222,711.77 95.15

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　本基金的业绩比较基准为：95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率。通过回归计算出，本基金资产净值日收益率相对于业绩比较基准日收益率的β为0.9860，即在维持基金仓位等其他市场变量不变的情况下，于2008年6月30 日，若本业绩比较基准日收益率上升5%，本基金资产净值日增加额约为102,808,815.81 元；反之，若本业绩比较基准日收益率下降5%，本基金资产净值日减少额约为102,808,815.81元。

　　（2）利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　2008年6 1年以内 1至5 5年以上 不计息 合计

　　月30日 年

　　资产

　　银行存 82,070,419.61 - - - 82,070,419.61

　　款

　　结算备 2,508,457.96 - - - 2,508,457.96

　　付金

　　存出保 333,333.32 - - 548,602.75 881,936.07

　　证金

　　交易性 - - 3,726,220.40 1,979,545,977.61 1,983,272,198.01

　　金融资

　　产

　　衍生金 - - - 950,513.76 950,513.76

　　融资产

　　应收证 - - - 7,546,177.39 7,546,177.39

　　券清算

　　款

　　应收利 - - - 42,976.22 42,976.22

　　息

　　应收股 1,188,081.26 1,188,081.26

　　利

　　应收申 - - - 11,544,287.12 11,544,287.12

　　购款

　　资产总 84,912,210.89 - 3,726,220.40 2,001,366,616.11 2,090,005,047.40

　　计

　　负债

　　应付赎 - - - 760,297.42 760,297.42

　　回款

　　应付管 - - - 1,979,180.77 1,979,180.77

　　理人报

　　酬

　　应付托 - - - 403,914.46 403,914.46

　　管费

　　应付交 - - - 890,884.57 890,884.57

　　易费用

　　其他负 - - - 682,982.92 682,982.92

　　债

　　负债总 - - - 4,717,260.14 4,717,260.14

　　计

　　利率敏 84,912,210.89 - 3,726,220.40 1,996,649,355.97 2,085,287,787.26

　　感度缺

　　口

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　于2008年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为0.18%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响 。

　　(3)外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　附注10. 按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益

　　如附注2所述，本财务报表在编制上年度可比期间的财务报表时。2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。

　　按原会计准则和制度列报的2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2006年12月31日所有者权益 2007年1月1日至2007年6月30日 2007年6月30日所有者权益

　　止期间净损益

　　按原会计准则列报的金额 458,841,366.60 151,183,536.10 1,841,884,601.58

　　金融资产公允价值变动的调 --- 338,931,207.26 ---

　　整数

　　按新会计准则列报的金额 458,841,366.60 490,114,743.36 1,841,884,601.58

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　实行新会计准则后，交易费用的会计处理方法由计入成本改变为计入当期损益，属于《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》规定需追溯调整之外的事项，本财务报表从重要性原则考虑，基于一定合理的假设，根据2007年1月1日至2007年6月30日止的股票交易费用支付信息，对相关报表项目进行重分类。从重要性原则考虑，债券和权证的交易费用很小，对成本的影响也很小，因此不做重分类调整。

　　按原会计准则和制度列报的2007年1月1日至2007年6月30日的股票交易费用、股票投资收益、卖出股票成交总额和卖出股票成本总额调整为按企业会计准则列报的股票交易费用、股票投资收益、卖出股票成交总额和卖出股票成本总额的过程列示如下：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2007年1月1日至2007年6月30日股票 2007年1月1日至2007年6月30 2007年1月1日至2007年6月30日

　　交易费用 日股票投资收益 卖出股票成本总额

　　按原会计准则和制度列报的金 --- 145,193,754.05 306,496,979.88

　　额

　　按企业会计准则调整的金额 4,529,469.36 4,529,469.36 -3,195,762.66

　　按企业会计准则列报的金额 4,529,469.36 149,723,223.41 303,301,217.22

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　附注11. 或有事项

　　本基金在本报告期内，无或有事项。

　　附注12. 资产负债表日后事项

　　本基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。

　　第七节 投资组合报告

　　（一）期末基金资产组合情况

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

　　1 权益类投资 1,979,545,977.61 94.71

　　其中：股票 1,979,545,977.61 94.71

　　2 固定收益类投资 3,726,220.40 0.18

　　其中：债券 3,726,220.40 0.18

　　资产支持证券 - -

　　3 金融衍生品投资 950,513.76 0.05

　　4 买入返售金融资产 - -

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

　　5 银行存款和结算备付金合计 84,578,877.57 4.05

　　6 其他资产 21,203,458.06 1.01

　　7 合计 2,090,005,047.40 100.00

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（二）期末按行业分类的股票投资组合

　　（1）本报告期末基金积极类股票投资按行业分类的投资组合:

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

　　A 农、林、牧、渔业 - -

　　B 采掘业 - -

　　C 制造业 - -

　　C0 食品、饮料 - -

　　C1 纺织、服装、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造纸、印刷 - -

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -

　　C5 电子 - -

　　C6 金属、非金属 - -

　　C7 机械、设备、仪表 - -

　　C8 医药、生物制品 - -

　　C99 其他制造业 - -

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

　　E 建筑业 - -

　　F 交通运输、仓储业 - -

　　G 信息技术业 - -

　　H 批发和零售贸易 - -

　　I 金融、保险业 - -

　　J 房地产业 - -

　　K 社会服务业 - -

　　L 传播与文化产业 - -

　　M 综合类 - -

　　合计 - -

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　（2）本报告期末基金指数类股票投资按行业分类的投资组合：

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

　　A 农、林、牧、渔业 11,585,101.99 0.56

　　B 采掘业 219,089,624.77 10.51

　　C 制造业 570,364,001.55 27.36

　　C0 食品、饮料