友邦成长：2008年半年度报告

　　友邦华泰积极成长混合型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　送出日期：二○○八年八月二十八日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。

　　目 录

　　一、基金简介...................................................................................................4

　　（一）基金基本资料....................................................................................4

　　（二）基金产品说明....................................................................................4

　　（三）基金管理人........................................................................................4

　　（四）基金托管人........................................................................................4

　　（五）信息披露............................................................................................5

　　（六）其他有关资料....................................................................................5

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况..........................................5

　　（一） 主要会计数据和财务指标..................................................................5

　　（二）基金净值表现....................................................................................5

　　三、管理人报告................................................................................................6

　　（一） 基金管理人及基金经理情况...............................................................6

　　（二） 报告期内基金运作的遵规守信情况的说明.........................................7

　　（三） 报告期内的公平交易情况说明...........................................................7

　　（四） 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释...............................7

　　（五） 对宏观经济、证券市场及行业走势的展望.........................................8

　　四、托管人报告................................................................................................8

　　五、财务会计报告............................................................................................9

　　（一）基金会计报表....................................................................................9

　　（二）基金财务会计报表附注....................................................................11

　　六、投资组合报告..........................................................................................21

　　（一）报告期末基金资产组合情况.............................................................21

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合...............................................22

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细.......22

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动..................................................24

　　（六） 报告期末按券种分类的债券投资组合..............................................25

　　（七） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细...26

　　（八） 报告期内基金投资权证的情况.........................................................26

　　（九） 报告期末基金投资的资产支持证券明细...........................................26

　　（十） 投资组合报告附注...........................................................................26

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构..........................................................27

　　（一）报告期末基金份额持有人户数.........................................................27

　　（二）报告期末基金份额持有人结构.........................................................27

　　（三）报告期末基金管理公司的基金从业人员持有本基金的情况..............27

　　八、开放式基金份额变动情况........................................................................27

　　九、重大事项揭示..........................................................................................27

　　十、备查文件.................................................................................................31

　　一、基金简介

　　（一）基金基本资料

　　1、基金名称：

　　友邦华泰积极成长混合型证券投资基金

　　2、基金简称：

　　友邦成长

　　3、交易代码：

　　460002

　　4、基金运作方式：

　　契约型开放式

　　5、基金合同生效日：

　　2007年5月29日

　　6、报告期末基金份额总额：

　　5,623,409,364.66份

　　7、基金合同存续期：

　　无

　　8、基金份额上市的交易所：

　　无

　　9、上市日期：

　　无

　　（二）基金产品说明

　　1、投资目标：

　　通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，投资于具备持续突出增长能力的优秀企业，辅以特定市场状况下的大类资产配置调整，追求基金资产的长期稳定增值。

　　2、投资策略：

　　本基金以股票类资产为主要投资工具，通过精选个股获取资产的长期增值；通过适度的大类资产配置来降低组合的系统性风险。

　　本基金将“自上而下”的趋势投资和“自下而上”的个股选择相结合。投资决策的重点在于寻找具有巨大发展潜力的趋势，发现并投资于有能力把握趋势并在竞争中处于优势的公司。

　　3、业绩比较基准：

　　沪深300指数×60%+中信标普国债指数×40%

　　4、风险收益特征：

　　较高风险、较高收益

　　（三）基金管理人

　　1、名称：

　　友邦华泰基金管理有限公司

　　2、注册地址：

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　3、办公地址：

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　4、邮政编码： 200121

　　5、法定代表人： 齐亮

　　6、信息披露负责人： 陈晖

　　7、联系电话： 021-3860 1777

　　8、传真： 021-5047 8668

　　9、电子邮箱： customer@aig-huatai.com

　　（四）基金托管人

　　1、名称： 中国银行股份有限公司

　　2、注册地址： 北京市复兴门内大街1号

　　3、办公地址： 北京市复兴门内大街1号

　　4、邮政编码： 100818

　　5、法定代表人： 肖钢

　　6、信息披露负责人： 宁敏

　　7、联系电话： 010-6659 4977

　　8、传真： 010-6659 4942

　　9、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com

　　（五）信息披露

　　1、信息披露报纸名称： 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.aig-huatai.com

　　3、半年度报告置备地点： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　（六）其他有关资料

　　1、基金注册登记机构名称： 友邦华泰基金管理有限公司

　　2、办公地址： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要会计数据和财务指标（单位：元）

　　序号

　　主要会计数据和财务指标

　　项目

　　2008年上半年

　　1

　　本期利润

　　-2,212,718,455.12

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　-510,290,945.88

　　3

　　加权平均份额本期利润

　　-0.3638

　　4

　　期末可供分配利润

　　-395,700,216.69

　　5

　　期末可供分配份额利润

　　-0.0704

　　6

　　期末基金资产净值

　　5,227,709,147.97

　　7

　　期末基金份额净值

　　0.9296

　　8

　　加权平均净值利润率

　　-32.61%

　　9

　　本期份额净值增长率

　　-28.19%

　　10

　　份额累计净值增长率

　　-7.04%

　　（二）基金净值表现

　　1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　阶段

　　净值

　　增长率

　　①

　　净值增长

　　率标准差

　　②

　　业绩比较

　　基准收益

　　率③

　　业绩比

　　较基准

　　收益率

　　标准差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　过去一个月

　　-9.78%

　　1.33%

　　-14.07%

　　2.05%

　　4.29%

　　-0.72%

　　过去三个月

　　-12.79%

　　2.30%

　　-15.99%

　　2.00%

　　3.20%

　　0.30%

　　过去六个月

　　-28.19%

　　2.07%

　　-30.62%

　　1.87%

　　2.43%

　　0.20%

　　过去一年

　　-6.43%

　　1.82%

　　-13.46%

　　1.60%

　　7.03%

　　0.22%

　　自基金合同

　　生效日起至

　　今

　　-7.04%

　　1.76%

　　-17.53%

　　1.63%

　　10.49%

　　0.13%

　　2、基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的

　　比较

　　友邦成长基金与业绩基准比较图

　　2007/05/29-2008/6/30-20.00%

　　-10.00%

　　0.00%

　　10.00%

　　20.00%

　　30.00%

　　40.00%

　　50.00%

　　07-5-2807-6-1807-7-907-7-3007-8-2007-9-1007-10-107-10-2207-11-1207-12-307-12-2408-1-1408-2-408-2-2508-3-1708-4-708-4-2808-5-1908-6-908-6-30

　　增

　　长

　　率

　　友邦成长业绩基准

　　注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本

　　基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（二）投资范围、（十）之2、基金投资组合

　　比例限制中规定的各项比例，投资于股票的比例为基金资产的30%-95%，现金、债券资产、

　　权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-70%。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为友邦华泰基金管理有限公司。友邦华泰基金管理有限公司是

　　经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本

　　为2亿元人民币。目前的股东构成为AIG Global Investment Corp.、华泰证券股

　　份有限公司和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资额分别为49%、49%

　　和2%。目前公司旗下管理友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金、友邦华泰金

　　字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金和

　　友邦华泰积极成长混合型证券投资基金，截至2008年6月30日，公司管理规

　　模为195.59亿元。

　　2、基金经理或基金经理小组成员情况

　　秦岭松先生：注册金融分析师（CFA），美国南加州大学会计学硕士、霍夫

　　斯塔大学MBA（金融投资专业），西南财经大学国际经济专业学士。具有多年海

　　内外金融从业经验，曾在美林证券（Merrill Lynch）、交通银行工作。2002年9

　　月至2005年10月在海通证券公司担任交易员及产品开发工作。2005年11月

　　加入本公司，历任研究部高级研究员、友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金基

　　金经理助理，2007年5月起任友邦华泰积极成长配置型基金基金经理。

　　（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民

　　共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规

　　的规定以及《友邦华泰积极成长混合型证券投资基金基金合同》的约定，在严格

　　控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。

　　在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定，不

　　存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内的公平交易情况说明

　　公司严格按照公司公平交易的相关制度进行公平交易，报告期内未发现违反

　　公平交易的投资行为。

　　本基金为公司旗下目前管理的唯一一只混合型证券投资基金，未有与其投资

　　风格相似的其他投资组合。

　　本报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　　（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　1、行情回顾及运作分析

　　08年上半年，在国内外多种不利因素影响下，A股市场下跌幅度达到48%。

　　这轮深度调整的触发因素既有外部需求减缓的不利影响（美国次贷危机继续恶化

　　并进而影响中国出口增长），也有外部事件（如年初的雪灾和大地震）对市场的

　　冲击。从更深层次分析，A股整体估值过高，市场流动性在央行紧缩货币政策和

　　信贷调控下的不断收紧，以及经济减速和持续的通胀压力对企业盈利的负面影响

　　才是触发本轮调整的根本原因。A股市场自四月底政府降低印花税后大幅反弹，

　　但走势未得到资金流入的有效支持；6月以后，市场在央行提高准备金率和油电

　　涨价事件的冲击下再度大幅调整。

　　随着通货膨胀进入中期阶段，成本上涨的压力对盈利的负面影响在下半年将

　　有更加明确的体现。很多周期性行业的毛利率水平已开始从周期高点逐步回落，

　　我们预期企业盈利增速随着经济整体回落的可能性正在增加。虽然短期内新股发

　　行节奏已出现放缓，但后续的再融资和新股发行压力仍然巨大，市场的新增资金

　　量已不能跟上快速增加的潜在股票供应。从风险收益对比的角度看，市场中期下

　　行的风险仍大于上行的可能，因此控制风险的重要性在当前阶段也显得尤为突

　　出。随着五月份市场反弹动力的逐步减弱，积极成长基金已逐步将股票配置比例

　　降至低于比较基准的水平，在市场环境极为不利的情况下及时控制了整体的投资

　　风险。

　　2、本基金业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为0.9296元，累计净值为0.9296元，本

　　报告期内基金份额净值下跌28.19%，本基金的业绩比较基准下跌30.62%。

　　（五）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

　　经过5、6月的调整，市场的系统性风险在短期内已得到较大的释放，整体

　　估值已回落到一个相对合理的水平。估值合理仅是市场转好的必要条件，而非充

　　分条件。在经济减速、盈利下滑的反向循环中，市场估值在未来可能更加合理。

　　从实体经济的角度看，经济增速从高位回落后，其减速和调整的时间至少将持续

　　4-5个季度，我们认为从紧的货币政策基调在下半年不会出现松动，经济基本面

　　尚未出现V型反转的迹象。

　　在目前的估值水平下，成本极低的大小非流通股仍然具有较强的减持动机。

　　未来一段时期的股票定价更多地是由股票的供给决定而非估值决定。面对巨大的

　　市场不确定性和日益恶化的风险收益对比，控制风险仍然是下半年最重要的操作

　　原则。

　　在通胀预期持续存在和信贷控制的背景下，实体经济对流动性的吸纳能力已

　　显著增强，资产价格可能继续面临较大的调整压力。因此高信用等级的短期债券

　　作为具有相对吸引力的低风险资产在大类配置中占有较高的比例。

　　相对而言，我们更看好一些受经济周期波动较小的下游消费类行业。在出口

　　需求减缓的背景下，中国经济更需要借助消费和内需相关的行业增长的拉动。随

　　着居民可支配收入的快速增长，食品饮料、百货零售、医药、软件、传媒等行业

　　都将呈现持续的稳定增长特征。

　　四、托管人报告

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对友邦华泰

　　积极成长混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证

　　券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定，不存在

　　损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金

　　合同和托管合同的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金

　　资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了

　　认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内

　　容真实、准确和完整。（注：财务会计报告中的“金融工具风险及其分析”部分

　　未在托管人复核范围内。）

　　中国银行股份有限公司

　　2008年8月22日

　　五、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表 (单位：元)

　　资 产

　　附注

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　资产：

　　银行存款

　　4（1）

　　1,017,127,248.85

　　482,306,683.79

　　结算备付金

　　4（2）

　　434,924.05

　　13,864,605.76

　　存出保证金

　　4（3）

　　5,132,078.38

　　4,778,417.93

　　交易性金融资产

　　4（4）

　　3,924,386,334.43

　　6,974,673,380.75

　　其中：股票投资

　　2,261,736,334.43

　　6,488,198,200.75

　　债券投资

　　1,662,650,000.00

　　486,475,180.00

　　资产支持证券投资

　　－

　　－

　　衍生金融工具

　　4（5）

　　2,055,589.63

　　7,137,585.05

　　买入返售金融资产

　　－

　　2,100,003,090.00

　　应收证券清算款

　　305,289,555.01

　　－

　　应收利息

　　4（6）

　　23,671,901.04

　　12,455,216.51

　　应收股利

　　801,750.78

　　－

　　应收申购款

　　440,520.37

　　2,072,297.50

　　其他资产

　　260,325.00

　　－

　　资产总计

　　5,279,600,227.54

　　9,597,291,277.29

　　负债和所有者权益

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　负债：

　　短期借款

　　－

　　－

　　交易性金融负债

　　－

　　－

　　衍生金融负债

　　－

　　－

　　卖出回购金融资产款

　　－

　　－

　　应付证券清算款

　　36,947,371.21

　　69,221,111.18

　　应付赎回款

　　2,138,251.16

　　71,237,015.64

　　应付管理人报酬

　　6,628,222.77

　　11,798,716.22

　　应付托管费

　　1,104,703.80

　　1,966,452.70

　　应付销售服务费

　　－

　　－

　　应付交易费用

　　4（7）

　　3,531,630.72

　　9,193,231.40

　　应付税费

　　－

　　－

　　应付利息

　　4（8）

　　－

　　－

　　应付利润

　　－

　　－

　　其他负债

　　4（9）

　　1,540,899.91

　　1,710,765.71

　　负债合计

　　51,891,079.57

　　165,127,292.85

　　所有者权益：

　　实收基金

　　4（10）

　　5,623,409,364.66

　　7,286,045,078.41

　　未分配利润

　　-395,700,216.69

　　2,146,118,906.03

　　所有者权益合计

　　5,227,709,147.97

　　9,432,163,984.44

　　负债及所有者权益总计

　　5,279,600,227.54

　　9,597,291,277.29

　　2、利润表 (单位：元)

　　项 目

　　附注

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　一、收入

　　-2,104,963,695.22

　　-18,986,437.11

　　1．利息收入

　　15,836,156.65

　　11,449,008.02

　　其中：存款利息收入

　　6,408,437.01

　　2,208,179.21

　　债券利息收入

　　7,246,067.15

　　8,324,395.61

　　资产支持证券利息收入

　　－

　　－

　　买入返售金融资产收入

　　2,181,652.49

　　916,433.20

　　2．投资收益

　　-421,071,461.31

　　20,498,272.26

　　其中：股票投资收益

　　4（11）

　　-439,340,765.47

　　15,224,414.82

　　债券投资收益

　　4（12）

　　125,725.83

　　-267,889.01

　　资产支持证券投资收益

　　4（13）

　　－

　　－

　　衍生工具收益

　　4（14）

　　5,641,924.25

　　－

　　股利收益

　　12,501,654.08

　　5,541,746.45

　　3．公允价值变动损益

　　4（15）

　　-1,702,427,509.24

　　-51,179,053.57

　　4．其他收入

　　4（16）

　　2,699,118.68

　　245,336.18

　　二、费用

　　107,754,759.90

　　39,325,823.26

　　1．管理人报酬

　　50,818,948.42

　　11,897,996.59

　　2．托管费

　　8,469,824.74

　　1,982,999.43

　　3．销售服务费

　　－

　　－

　　4．交易费用

　　4（17）

　　48,234,468.42

　　22,298,181.41

　　5．利息支出

　　－

　　3,093,041.10

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　－

　　3,093,041.10

　　6．其他费用

　　4（18）

　　231,518.32

　　53,604.73

　　三、利润总额

　　-2,212,718,455.12

　　-58,312,260.37

　　3、所有者权益（基金净值）变动表 (单位：元)

　　项 目

　　附注

　　2008年上半年

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　7,286,045,078.41

　　2,146,118,906.03

　　9,432,163,984.44

　　二、本期经营活动产生的基金净值变

　　动数（本期净利润）

　　－

　　-2,212,718,455.12

　　-2,212,718,455.12

　　三、本期基金份额交易产生的基金净

　　值变动数

　　-1,662,635,713.75

　　-329,100,667.60

　　-1,991,736,381.35

　　其中：１.基金申购款

　　210,568,773.03

　　7,968,794.86

　　218,537,567.89

　　２.基金赎回款

　　-1,873,204,486.78

　　-337,069,462.46

　　-2,210,273,949.24

　　四、本期向基金份额持有人分配利润

　　产生的基金净值变动数

　　4（19）

　　－

　　－

　　－

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　5,623,409,364.66

　　-395,700,216.69

　　5,227,709,147.97

　　项 目

　　附注

　　2007年上半年

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　8,921,315,668.58

　　－

　　8,921,315,668.58

　　二、本期经营活动产生的基金净值变

　　动数（本期净利润）

　　－

　　-58,312,260.37

　　-58,312,260.37

　　三、本期基金份额交易产生的基金净

　　值变动数

　　－

　　－

　　－

　　其中：１.基金申购款

　　－

　　－

　　－

　　２.基金赎回款

　　－

　　－

　　－

　　四、本期向基金份额持有人分配利润

　　产生的基金净值变动数

　　－

　　－

　　－

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　8,921,315,668.58

　　-58,312,260.37

　　8,863,003,408.21

　　（二）基金财务会计报表附注

　　1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。报告

　　期内，基金买卖股票于2008年4月24日前按0.3%的税率缴纳股票交易印花税，

　　自2008年4月24日起，按0.1%的税率缴纳。

　　2、重大会计差错的内容和更正金额

　　本报告期无重大会计差错。

　　3、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方

　　交易

　　（1）关联方关系发生变化的情况

　　本报告期内，关联方关系未发生变化。

　　关联方名称

　　关联方关系

　　友邦华泰基金管理有限公司

　　基金管理人、基金注册登记人、

　　基金直销机构

　　中国银行股份有限公司

　　基金托管人、基金代销机构

　　AIG Global Investment Corp.(AIGGIC)

　　基金管理人的发起股东

　　华泰证券股份有限公司

　　基金管理人的发起股东、基金代销机

　　构

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司

　　基金管理人的股东

　　关联方与基金进行的关联交易均在正常业务中按照一般商业条款而订立的。

　　（2）关联方交易

　　1）通过关联方交易单元进行的交易

　　关联方及关联方交易

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　金额(元)

　　比例(%)

　　金额(元)

　　比例(%)

　　1、股票交易

　　华泰证券股份有限公司

　　2,856,085,079.52

　　20.77

　　－

　　－

　　2、债券交易

　　华泰证券股份有限公司

　　30,884,234.60

　　29.05

　　－

　　－

　　3、债券回购交易

　　华泰证券股份有限公司

　　－

　　－

　　－

　　－

　　4、权证交易

　　华泰证券股份有限公司

　　11,585,857.81

　　31.43

　　－

　　－

　　5、佣金

　　华泰证券股份有限公司

　　2,427,661.76

　　21.04

　　－

　　－

　　上述佣金按股票交易量的千分之一计算，以扣除证管费、经手费后的净额列

　　示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成

　　果和市场信息服务。

　　关联方的佣金比率和计算方式与非关联方一致。

　　2）关联方报酬

　　①管理人报酬

　　本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计

　　提，计算方法如下：

　　H = E × 1.50% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理人报酬

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人

　　于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　管理人报酬(元)

　　50,818,948.42

　　11,897,996.59

　　②托管人报酬

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费

　　率计提，计算方法如下：

　　H = E × 0.25% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次

　　月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　托管人报酬(元)

　　8,469,824.74

　　1,982,999.43

　　3）与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　关联方及关联方交易

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　金额(元)

　　金额(元)

　　1、银行间债券交易

　　中国银行股份有限公司

　　494,200,888.52

　　1,791,290,800.00

　　2、银行间回购交易

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　3,528,000,000.00

　　3、银行间回购利息收入

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　－

　　4、银行间回购利息支出

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　3,093,041.10

　　4）关联方投资本基金的情况

　　①基金管理公司投资本基金的情况

　　基金管理公司名称

　　持有基金份额(份)

　　占基金总份额比例(%)

　　期末

　　期初

　　期末

　　期初

　　友邦华泰基金管理有限公司

　　4,661,072.26

　　－

　　0.08

　　－

　　注：基金管理公司于2008年3月25日通过华泰证券股份有限公司申购友邦华泰积

　　极成长混合型证券投资基金(基金代码460002）500万元，申购费1000元。

　　②基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况

　　本报告期，基金管理公司的主要股东及其控制的机构未投资本基金。

　　5）由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　关联方名称

　　保管的银行存款(元)

　　利息收入(元)

　　期末

　　期初

　　08年上半年

　　07年上半年

　　中国银行股份有限公司

　　1,017,127,248.85

　　482,306,683.79

　　6,308,686.16

　　2,440,300.64

　　本报告期，基金托管人中国银行股份有限公司保管的银行存款按银行间同业

　　存款利率计息。

　　4、会计报表重要项目的说明（单位：元）

　　（1）银行存款

　　项 目

　　2008年6月30日

　　银行活期存款

　　1,017,127,248.85

　　银行定期存款

　　－

　　合 计

　　1,017,127,248.85

　　（2）结算备付金

　　项 目

　　2008年6月30日

　　上海最低备付金

　　434,924.05

　　深圳最低备付金

　　－

　　合 计

　　434,924.05

　　（3）存出保证金

　　项 目

　　2008年6月30日

　　深圳结算保证金

　　5,132,078.38

　　（4）交易性金融资产

　　项 目

　　2008年6月30日

　　成本

　　公允价值

　　估值增值

　　股票投资

　　2,771,488,400.05

　　2,261,736,334.43

　　-509,752,065.62

　　债券

　　投资

　　交易所市场

　　－

　　－

　　－

　　银行间市场

　　1,662,821,800.00

　　1,662,650,000.00

　　-171,800.00

　　合计

　　1,662,821,800.00

　　1,662,650,000.00

　　-171,800.00

　　资产支持证券投资

　　－

　　－

　　－

　　合 计

　　4,434,310,200.05

　　3,924,386,334.43

　　-509,923,865.62

　　（5）衍生金融资产

　　项 目

　　2008年6月30日

　　成本

　　公允价值

　　估值增值

　　权证投资

　　1,300,931.64

　　2,055,589.63

　　754,657.99

　　（6）应收利息

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应收债券利息

　　23,339,066.83

　　应收买入返售金融资产利息

　　－

　　应收银行存款利息

　　332,638.51

　　应收结算备付金利息

　　195.70

　　合 计

　　23,671,901.04

　　（7）应付交易费用

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应付券商佣金

　　3,521,795.51

　　应付银行间交易费用

　　9,835.21

　　合 计

　　3,531,630.72

　　（8）应付利息

　　截至本报告期末，应付利息余额为零。

　　（9）其他负债

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应付券商垫付保证金

　　1,250,000.00

　　应付赎回费

　　4,933.25

　　预提费用

　　285,966.66

　　合 计

　　1,540,899.91

　　（10）实收基金

　　项 目

　　基金份额

　　金额

　　2007年12月31日

　　7,286,045,078.41

　　7,286,045,078.41

　　2008年1月1日至2008年6月

　　30日申购

　　210,568,773.03

　　210,568,773.03

　　2008年1月1日至2008年6月

　　30日赎回

　　-1,873,204,486.78

　　-1,873,204,486.78

　　2008年6月30日

　　5,623,409,364.66

　　5,623,409,364.66

　　（11）股票投资收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出股票成交总额

　　8,008,379,790.24

　　减：卖出股票成本总额

　　8,447,720,555.71

　　股票投资收益

　　-439,340,765.47

　　（12）债券投资收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出及到期兑付债券结算金额

　　1,204,234,072.04

　　减：卖出及到期兑付债券利息总额

　　16,895,597.93

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额

　　1,187,212,748.28

　　债券投资收益

　　125,725.83

　　（13）资产支持证券投资收益

　　本报告期内，资产支持证券投资收益为零。

　　（14）衍生工具收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出权证成交总额

　　36,868,110.20

　　减：卖出权证成本总额

　　31,226,185.95

　　衍生工具收益

　　5,641,924.25

　　（15）公允价值变动收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　交易性金融资产

　　-1,703,140,505.58

　　——股票投资

　　-1,702,620,468.05

　　——债券投资

　　-520,037.53

　　——资产支持证券投资

　　－

　　衍生工具

　　712,996.34

　　——权证投资

　　712,996.34

　　交易性金融负债

　　－

　　合 计

　　-1,702,427,509.24

　　（16）其他收入

　　项 目

　　2008年上半年

　　赎回基金补偿收入(a)

　　2,611,316.62

　　转换基金补偿收入(b)

　　87,802.06

　　合 计

　　2,699,118.68

　　(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。

　　(b) 本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。

　　（17）交易费用

　　项 目

　　2008年上半年

　　交易所交易费用

　　48,227,368.42

　　银行间交易费用

　　7,100.00

　　合 计

　　48,234,468.42

　　（18）其他费用

　　项 目

　　2008年上半年

　　信息披露费

　　133,123.90

　　审计费用

　　80,556.84

　　其他费用

　　17,837.58

　　合 计

　　231,518.32

　　（19）本期已分配基金净收益

　　本报告期内，未实施收益分配。

　　5、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明

　　（1）流通受限制不能自由转让的股票

　　(a) 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限股票

　　基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略

　　投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基

　　金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转

　　让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至

　　新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管

　　理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不

　　得转让。

　　本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

　　股票代码

　　股票名称

　　成功申购

　　日期

　　可流通

　　日期

　　流通受限类型

　　申购价格

　　期末估值

　　单价

　　数量

　　期末成本

　　总额

　　期末估值

　　总额

　　601899

　　紫金矿业

　　2008/04/18

　　2008/07/25

　　新股网下申购

　　7.13

　　7.80

　　1,959

　　13,967.67

　　15,280.20

　　600082

　　海泰发展

　　2007/09/28

　　2008/09/26

　　定向增发

　　16.00

　　6.70

　　2,892,500

　　46,280,000.00

　　19,379,750.00

　　600489

　　中金黄金

　　2008/03/03

　　2009/02/28

　　定向增发

　　78.00

　　49.83

　　1,000,000

　　78,000,000.00

　　49,830,000.00

　　002223

　　鱼跃医疗

　　2008/04/10

　　2008/07/18

　　新股网下申购

　　9.48

　　20.00

　　19,071

　　180,793.08

　　381,420.00

　　002224

　　三 力 士

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　新股网下申购

　　9.38

　　13.77

　　18,444

　　173,004.72

　　253,973.88

　　002225

　　濮耐股份

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　新股网下申购

　　4.79

　　6.50

　　46,153

　　221,072.87

　　299,994.50

　　002226

　　江南化工

　　2008/04/24

　　2008/08/06

　　新股网下申购

　　12.60

　　14.45

　　14,727

　　185,560.20

　　212,805.15

　　002230

　　科大讯飞

　　2008/04/29

　　2008/08/12

　　新股网下申购

　　12.66

　　30.09

　　17,585

　　222,626.10

　　529,132.65

　　002233

　　塔牌集团

　　2008/05/08

　　2008/08/18

　　新股网下申购

　　10.03

　　9.70

　　40,648

　　407,699.44

　　394,285.60

　　002236

　　大华股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　新股网下申购

　　24.24

　　36.00

　　12,573

　　304,769.52

　　452,628.00

　　002237

　　恒邦股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　新股网下申购

　　25.98

　　40.97

　　10,945

　　284,351.10

　　448,416.65

　　002238

　　天威视讯

　　2008/05/14

　　2008/08/26

　　新股网下申购

　　6.98

　　12.25

　　39,463

　　275,451.74

　　483,421.75

　　002239

　　金 飞 达

　　2008/05/14

　　2008/08/22

　　新股网下申购

　　9.33

　　8.98

　　26,180

　　244,259.40

　　235,096.40

　　002240

　　威华股份

　　2008/05/15

　　2008/08/25

　　新股网下申购

　　15.70

　　12.19

　　79,719

　　1,251,588.30

　　971,774.61

　　002241

　　歌尔声学

　　2008/05/16

　　2008/08/22

　　新股网下申购

　　18.78

　　26.84

　　24,635

　　462,645.30

　　661,203.40

　　002242

　　九阳股份

　　2008/05/20

　　2008/08/28

　　新股网下申购

　　22.54

　　40.44

　　47,488

　　1,070,379.52

　　1,920,414.72

　　002243

　　通产丽星

　　2008/05/20

　　2008/08/28

　　新股网下申购

　　7.78

　　8.02

　　39,414

　　306,640.92

　　316,100.28

　　002244

　　滨江集团

　　2008/05/21

　　2008/08/29

　　新股网下申购

　　20.31

　　15.68

　　64,858

　　1,317,265.98

　　1,016,973.44

　　002245

　　澳洋顺昌

　　2008/05/28

　　2008/09/05

　　新股网下申购

　　16.38

　　16.02

　　10,566

　　173,071.08

　　169,267.32

　　002247

　　帝龙新材

　　2008/05/30

　　2008/09/12

　　新股网下申购

　　16.05

　　14.65

　　13,026

　　209,067.30

　　190,830.90

　　002249

　　大洋电机

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　25.60

　　24.21

　　29,830

　　763,648.00

　　722,184.30

　　002250

　　联化科技

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　10.52

　　12.80

　　26,001

　　273,530.52

　　332,812.80

　　002251

　　步 步 高

　　2008/06/11

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　26.08

　　48.55

　　22,142

　　577,463.36

　　1,074,994.10

　　002253

　　川大智胜

　　2008/06/13

　　2008/09/23

　　新股网下申购

　　14.75

　　21.11

　　11,905

　　175,598.75

　　251,314.55

　　002254

　　烟台氨纶

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　18.59

　　27.41

　　36,308

　　674,965.72

　　995,202.28

　　002255

　　海陆重工

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　10.46

　　19.64

　　19,865

　　207,787.90

　　390,148.60

　　002256

　　彩虹精化

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　12.56

　　13.33

　　36,032

　　452,561.92

　　480,306.56

　　002257

　　立立电子

　　2008/06/30

　　新股网上申购

　　21.81

　　21.81

　　9,000

　　196,290.00

　　196,290.00

　　002258

　　利尔化学

　　2008/06/30

　　2008/10/08

　　新股网上申购

　　16.06

　　16.06

　　10,500

　　168,630.00

　　168,630.00

　　合 计

　　135,074,690.41

　　82,774,652.64

　　(b) 期末持有的暂时停牌股票

　　股票代码

　　股票名称

　　停牌日期

　　停牌原因

　　期末估值单

　　价

　　复牌日期

　　复牌开盘

　　价

　　数量

　　期末成本

　　总额

　　期末估值

　　总额

　　000792

　　盐湖钾肥

　　2008/06/26

　　重大资产重组

　　88.12

　　未知

　　未知

　　731,283

　　47,445,311.11

　　64,440,657.96

　　600900

　　长江电力

　　2008/05/08

　　重大资产重组

　　14.65

　　未知

　　未知

　　8,799,937

　　153,128,820.71

　　128,919,077.05

　　合计

　　9,531,220

　　200,574,131.82

　　193,359,735.01

　　（2）流通受限制不能自由转让的债券

　　无。

　　（3）流通受限制不能自由转让的权证

　　无。

　　（4）期末债券正回购交易中作为质押的债券

　　无。

　　6、报告期内基金因股权分置改革而获得非流通股东支付的现金对价

　　无。

　　7、期末基金在买断式回购交易中收到的、在对手方没有违约时就可以出售或再

　　用于质押的债券的信息

　　无。

　　8、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　无。

　　9、金融工具风险及其分析

　　(a) 风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括市场风险、信用风险、流

　　动性风险。本基金管理人在报告期重点加强了风险管理体系的建设，一方面通过

　　制定风险政策和程序来识别和分析这些风险，另一方面设定适当的风险限额及内

　　部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方

　　面构成。组织是指由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长和风

　　险管理部、法律监察部组成的风险管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制

　　度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及其工作流程等的具体规定；流

　　程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作的内容和程

　　序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风

　　险管理工作的总结和披露。

　　(b) 市场风险

　　市场风险是指市场因素（如股票价格、利率、汇率、商品价格等）变化造成

　　的投资组合价值波动。本基金管理人把市场风险分成股票风险、债券风险和衍生

　　证券风险等几类分别进行管理。根据基金合同，本基金投资组合中股票资产占基

　　金资产的比例为30%-95%；现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投

　　资的其他证券品种占基金资产的比例是5%-70%。于2008年6月30日，本基

　　金在上述资产类上的实际投资列示如下：

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　公允价值

　　占基金资产净值的

　　比例

　　公允价值

　　占基金资产净值的比

　　例

　　交易性金融资产

　　3,924,386,334.43

　　75.07%

　　6,974,673,380.75

　　73.95%

　　- 股票投资

　　2,261,736,334.43

　　43.26%

　　6,488,198,200.75

　　68.79%

　　- 债券投资

　　1,662,650,000.00

　　31.80%

　　486,475,180.00

　　5.16%

　　衍生金融资产

　　2,055,589.63

　　0.04%

　　7,137,585.05

　　0.08%

　　3,926,441,924.06

　　75.11%

　　6,981,810,965.80

　　74.03%

　　(i) 股票风险

　　股票风险是指基金所持股票投资的价值或未来现金流量因除市场利率和外

　　汇汇率以外的市场因素变动而发生波动的风险。股票风险可以从绝对风险和相对

　　风险两个角度进行度量，绝对风险是组合资产发生绝对金额损失的可能性，用在

　　险价值（VAR）表示；相对风险则是指组合收益相对于基准的敏感度，用Beta

　　值表示。

　　于2008年6月30日，本基金股票组合在99%置信区间的月度VAR是 5.60

　　亿元(2007年12月31日：14.55亿元)，即本基金在未来一个月里，资产损失额

　　在5.60亿元以上的概率只有1%。这里VAR的算法采取的是正态法，使用了250

　　天的历史数据。

　　本基金于2008年6月30日股票组合关于业绩比较基准中的股票基准指数

　　的Beta系数为0.8330 (2007年12月31日：0.8787)。也就是说，若股票基准

　　指数上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约0.94亿

　　元 (2007年12月31日：2.85亿元)；反之，若股票基准指数下降5%且其他市

　　场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约0.94亿元 (2007年12月31

　　日：2.85亿元)。这里的Beta系数计算采用过去250天的历史数据，利用组合

　　和基准的最新持仓计算得到。

　　本基金管理人每月对本基金股票资产的风险暴露进行分析和监控，并报告给

　　风险控制委员会和基金经理，使之通过组合分散化的方法来降低市场价格风险。

　　(ii) 利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风

　　险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

　　本基金管理人定期通过利率期限结构模型对债券组合进行压力测试和情景分析，

　　监控基金面临的利率敏感性缺口。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成

　　负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　2008年6月30日

　　1年以内

　　1年至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　1,017,127,248

　　-

　　-

　　-

　　1,017,127,248

　　结算备付金

　　434,924

　　-

　　-

　　-

　　434,924

　　存出保证金

　　-

　　-

　　5,132,078.38

　　5,132,078

　　交易性金融资产

　　1,662,650,000.00

　　-

　　-

　　2,261,736,334.43

　　3,924,386,334

　　衍生金融资产

　　-

　　-

　　-

　　2,055,589.63

　　2,055,589.63

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　应收证券清算款

　　-

　　-

　　-

　　305,289,555.01

　　305,289,555.01

　　应收利息

　　-

　　-

　　-

　　23,671,901.04

　　23,671,901.04

　　应收股利

　　-

　　-

　　-

　　801,750.78

　　801,750.78

　　应收申购款

　　-

　　-

　　-

　　440,520.37

　　440,520.37

　　其他资产

　　-

　　-

　　-

　　260,325.00

　　260,325.00

　　资产总计

　　2,680,212,172.90

　　-

　　-

　　2,599,388,054.64

　　5,279,600,227.54

　　负债

　　应付证券清算款

　　-

　　-

　　-

　　36,947,371.21

　　36,947,371.21

　　应付赎回款

　　-

　　-

　　-

　　2,138,251.16

　　2,138,251.16

　　应付管理人报酬

　　-

　　-

　　-

　　6,628,222.77

　　6,628,222.77

　　应付托管费

　　-

　　-

　　-

　　1,104,703.80

　　1,104,703.80

　　应付交易费用

　　-

　　-

　　-

　　3,531,630.72

　　3,531,630.72

　　其他负债

　　-

　　-

　　-

　　1,540,899.91

　　1,540,899.91

　　负债总计

　　-

　　-

　　-

　　51,891,079.57

　　51,891,079.57

　　利率敏感度缺口

　　2,680,212,172.90

　　-

　　-

　　2,547,496,975.07

　　5,227,709,147.97

　　2007年12月31日

　　1年以内

　　1年至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　482,306,683

　　-

　　-

　　-

　　482,306,683

　　结算备付金

　　13,864,605

　　-

　　-

　　-

　　13,864,605

　　存出保证金

　　-

　　-

　　-

　　4,778,417.93

　　4,778,417

　　交易性金融资产

　　485,750,000

　　-

　　725,180.00

　　6,488,198,200.75

　　6,974,673,380

　　衍生金融资产

　　-

　　-

　　-

　　7,137,585.05

　　7,137,585

　　买入返售金融资产

　　2,100,003,090

　　-

　　-

　　-

　　2,100,003,090

　　应收利息

　　-

　　-

　　-

　　12,455,216.51

　　12,455,216

　　应收申购款

　　-

　　-

　　-

　　2,072,297.50

　　2,072,297

　　资产总计

　　3,081,924,379

　　-

　　725,180.00

　　6,514,641,717.74

　　9,597,291,277

　　负债

　　应付证券清算款

　　-

　　-

　　-

　　69,221,111.18

　　69,221,111

　　应付赎回款

　　-

　　-

　　-

　　71,237,015.64

　　71,237,015

　　应付管理人报酬

　　-

　　-

　　-

　　11,798,716.22

　　11,798,716

　　应付托管费

　　-

　　-

　　-

　　1,966,452.70

　　1,966,452

　　应付交易费用

　　-

　　-

　　-

　　9,193,231.40

　　9,193,231

　　其他负债

　　-

　　-

　　-

　　1,710,765.71

　　1,710,765

　　负债总计

　　-

　　-

　　-

　　165,127,292.85

　　165,127,292

　　利率敏感度缺口

　　3,081,924,379

　　-

　　725,180.00

　　6,349,514,424.89

　　9,432,163,984

　　本基金所持有债券于2008年6月30日的平均久期是0.5531(2007年12

　　月31日：0.2036)，在忽略凸性的作用下，若市场利率下降25个基点且其他市

　　场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约229.9万元(2007年12月31日：

　　24.7万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基

　　金资产净值则将相应下降约229.9万元(2007年12月31日：24.7万元)。

　　(iii) 衍生证券风险

　　本基金在报告期末持有的衍生证券占基金资产净值低于0.1%，其风险对基

　　金净值无重大影响。

　　(iv) 外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　(c) 信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投

　　资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的

　　风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用

　　风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且

　　本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超

　　过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券

　　交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场

　　交易时均按照公司的交易对手管理办法进行，以控制相应的信用风险。

　　(d) 流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一

　　方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于

　　投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证

　　券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注5中列示的部分

　　基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本

　　基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不

　　超过基金持有的国债资产的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金

　　份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额

　　即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人还通过流动性风险管理模型，来对基金的流动性进行持续的监

　　测和分析，确保基金资产具有良好的流动性。该模型假设基金净值按照最大的下

　　跌速率减少，基金管理人必须通过合理安排流动性资产的结构，来满足基金的流

　　动性需求。截止本报告期末，基金的各项流动性指标均在模型的监控范围内，流

　　动性风险较小。

　　10、首次执行企业会计准则

　　本财务报表所涉及的2007年同期比较报表的相关比较数字已按照《企业会

　　计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财

　　务报表的披露方式进行了重分类。

　　按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007

　　年上半年的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过

　　程列示如下：

　　2007年5月29日

　　(基金合同生效日)

　　所有者权益

　　2007年5月29日

　　(基金合同生效日)

　　至2007年6月30

　　日止期间净损益

　　2007年6月30日

　　所有者权益

　　按原会计准则列报的金额

　　8,921,315,668.58

　　-7,133,206.80

　　8,863,003,408

　　金融资产公允价值变动的

　　调整数

　　-

　　-51,179,053.57

　　-

　　按新会计准则列报的金额

　　8,921,315,668.58

　　-58,312,260.37

　　8,863,003,408

　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利

　　得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的

　　“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会

　　计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和

　　制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会

　　计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　资产组合

　　金额（元）

　　占基金资产总值比

　　例（%）

　　1

　　股票投资

　　2,261,736,334.43

　　42.84

　　2

　　债券投资

　　1,662,650,000.00

　　31.49

　　3

　　权证投资

　　2,055,589.63

　　0.04

　　4

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和清算备付金合计

　　1,017,562,172.90

　　19.27

　　6

　　其他资产

　　335,596,130.58

　　6.36

　　合计

　　5,279,600,227.54

　　100.00

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　行业

　　市值（元）

　　占基金资产净值比

　　例（%）

　　A 农、林、牧、渔业

　　2,560,000.00

　　0.05

　　B 采掘业

　　257,872,183.35

　　4.93

　　C 制造业

　　804,740,311.57

　　15.39

　　C0 食品、饮料

　　306,196,915.12

　　5.86

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　235,096.40

　　0.00

　　C2 木材、家具

　　971,774.61

　　0.02

　　C3 造纸、印刷

　　－

　　－

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　114,678,140.25

　　2.19

　　C5 电子

　　1,310,121.40

　　0.03

　　C6 金属、非金属

　　58,238,596.21

　　1.11

　　C7 机械、设备、仪表

　　118,516,436.17

　　2.27

　　C8 医药、生物制品

　　100,796,954.39

　　1.93

　　C99 其他制造业

　　103,796,277.02

　　1.99

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　177,827,399.87

　　3.40

　　E 建筑业

　　6,438,606.57

　　0.12

　　F 交通运输、仓储业

　　193,498,407.94

　　3.70

　　G 信息技术业

　　206,338,829.50

　　3.95

　　H 批发和零售贸易

　　332,773,102.96

　　6.37

　　I 金融、保险业

　　218,037,534.60

　　4.17

　　J 房地产业

　　28,707,916.50

　　0.55

　　K 社会服务业

　　32,458,619.82

　　0.62

　　L 传播与文化产业

　　483,421.75

　　0.01

　　M 综合类

　　－

　　－

　　合计

　　2,261,736,334.43

　　43.26

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量(股)

　　市值(元)

　　占资产净值

　　比例(%)

　　1

　　600900

　　长江电力

　　8,799,937

　　128,919,077.05

　　2.47

　　2

　　600511

　　国药股份

　　4,600,818

　　124,682,167.80

　　2.39

　　3

　　600009

　　上海机场

　　7,630,693

　　120,717,563.26

　　2.31

　　4

　　600036

　　招商银行

　　5,052,955

　　118,340,206.10

　　2.26

　　5

　　600489

　　中金黄金

　　2,335,709

　　116,388,379.47

　　2.23

　　6

　　600519

　　贵州茅台

　　817,577

　　113,299,820.66

　　2.17

　　7

　　600694

　　大商股份

　　2,999,899

　　102,896,535.70

　　1.97

　　8

　　002024

　　苏宁电器

　　2,151,544

　　88,858,767.20

　　1.70

　　9

　　000895

　　双汇发展

　　2,364,859

　　88,209,240.70

　　1.69

　　10

　　600718

　　东软集团

　　3,132,550

　　88,055,980.50

　　1.68

　　11

　　000969

　　安泰科技

　　5,756,099

　　87,953,192.72

　　1.68

　　12

　　600557

　　康缘药业

　　4,120,302

　　80,593,107.12

　　1.54

　　13

　　000983

　　西山煤电

　　1,369,710

　　68,485,500.00

　　1.31

　　14

　　000792

　　盐湖钾肥

　　731,283

　　64,440,657.96

　　1.23

　　15

　　600591

　　上海航空

　　10,562,725

　　61,897,568.50

　　1.18

　　16

　　000063

　　中兴通讯

　　961,716

　　60,203,421.60

　　1.15

　　17

　　600550

　　天威保变

　　1,899,600

　　58,545,672.00

　　1.12

　　18

　　002153

　　石基信息

　　840,161

　　57,298,980.20

　　1.10

　　19

　　601857

　　中国石油

　　3,487,371

　　52,101,322.74

　　1.00

　　20

　　601628

　　中国人寿

　　2,099,918

　　50,230,038.56

　　0.96

　　21

　　600887

　　伊利股份

　　3,068,572

　　50,109,780.76

　　0.96

　　22

　　600389

　　江山股份

　　1,899,866

　　47,477,651.34

　　0.91

　　23

　　000012

　　南 玻Ａ

　　2,657,530

　　39,358,019.30

　　0.75

　　24

　　600059

　　古越龙山

　　2,764,733

　　36,770,948.90

　　0.70

　　25

　　600236

　　桂冠电力

　　4,899,750

　　32,289,352.50

　　0.62

　　26

　　600000

　　浦发银行

　　1,397,840

　　30,752,480.00

　　0.59

　　27

　　600795

　　国电电力

　　4,599,809

　　29,576,771.87

　　0.57

　　28

　　600875

　　东方电气

　　984,850

　　29,299,287.50

　　0.56

　　29

　　601088

　　中国神华

　　519,942

　　19,534,220.94

　　0.37

　　30

　　600082

　　海泰发展

　　2,892,500

　　19,379,750.00

　　0.37

　　31

　　600011

　　华能国际

　　2,749,865

　　19,331,550.95

　　0.37

　　32

　　601318

　　中国平安

　　379,919

　　18,714,809.94

　　0.36

　　33

　　002216

　　三全食品

　　421,670

　　17,807,124.10

　　0.34

　　34

　　002182

　　云海金属

　　1,103,102

　　17,737,880.16

　　0.34

　　002003

　　伟星股份

　　1,091,510

　　15,652,253.40

　　0.30

　　36

　　600631

　　百联股份

　　1,299,884

　　15,260,638.16

　　0.29

　　37

　　600517

　　置信电气

　　600,760

　　13,847,518.00

　　0.26

　　38

　　002048

　　宁波华翔

　　1,605,963

　　13,409,791.05

　　0.26

　　39

　　600317

　　营口港

　　1,094,897

　　10,883,276.18

　　0.21

　　40

　　600664

　　S哈药

　　969,930

　　10,843,817.40

　　0.21

　　41

　　600325

　　华发股份

　　781,862

　　8,311,193.06

　　0.16

　　42

　　600267

　　海正药业

　　495,611

　　8,014,029.87

　　0.15

　　43

　　600970

　　中材国际

　　112,347

　　6,438,606.57

　　0.12

　　44

　　600598

　　北大荒

　　160,000

　　2,560,000.00

　　0.05

　　45

　　002242

　　九阳股份

　　47,488

　　1,920,414.72

　　0.04

　　46

　　000968

　　煤 气 化

　　57,000

　　1,347,480.00

　　0.03

　　47

　　600849

　　上海医药

　　200,000

　　1,346,000.00

　　0.03

　　48

　　002251

　　步 步 高

　　22,142

　　1,074,994.10

　　0.02

　　49

　　002244

　　滨江集团

　　64,858

　　1,016,973.44

　　0.02

　　50

　　002254

　　烟台氨纶

　　36,308

　　995,202.28

　　0.02

　　51

　　002240

　　威华股份

　　79,719

　　971,774.61

　　0.02

　　52

　　002249

　　大洋电机

　　29,830

　　722,184.30

　　0.01

　　53

　　002241

　　歌尔声学

　　24,635

　　661,203.40

　　0.01

　　54

　　002230

　　科大讯飞

　　17,585

　　529,132.65

　　0.01

　　55

　　002238

　　天威视讯

　　39,463

　　483,421.75

　　0.01

　　56

　　002256

　　彩虹精化

　　36,032

　　480,306.56

　　0.01

　　57

　　002236

　　大华股份

　　12,573

　　452,628.00

　　0.01

　　58

　　002237

　　恒邦股份

　　10,945

　　448,416.65

　　0.01

　　59

　　002233

　　塔牌集团

　　40,648

　　394,285.60

　　0.01

　　60

　　002255

　　海陆重工

　　19,865

　　390,148.60

　　0.01

　　61

　　002223

　　鱼跃医疗

　　19,071

　　381,420.00

　　0.01

　　62

　　002250

　　联化科技

　　26,001

　　332,812.80

　　0.01

　　63

　　002243

　　通产丽星

　　39,414

　　316,100.28

　　0.01

　　64

　　002225

　　濮耐股份

　　46,153

　　299,994.50

　　0.01

　　65

　　002224

　　三 力 士

　　18,444

　　253,973.88

　　0.00

　　66

　　002253

　　川大智胜

　　11,905

　　251,314.55

　　0.00

　　67

　　002239

　　金 飞 达

　　26,180

　　235,096.40

　　0.00

　　68

　　002226

　　江南化工

　　14,727

　　212,805.15

　　0.00

　　69

　　002257

　　立立电子

　　9,000

　　196,290.00

　　0.00

　　70

　　002247

　　帝龙新材

　　13,026

　　190,830.90

　　0.00

　　71

　　002245

　　澳洋顺昌

　　10,566

　　169,267.32

　　0.00

　　72

　　002258

　　利尔化学

　　10,500

　　168,630.00

　　0.00

　　73

　　601899

　　紫金矿业

　　1,959

　　15,280.20

　　0.00

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　累计买入金额(元)

　　占期初资产净值比例

　　(%)

　　1

　　000002

　　万 科Ａ

　　534,919,884.98

　　5.67

　　2

　　601318

　　中国平安

　　408,659,870.12

　　4.33

　　3

　　600325

　　华发股份

　　234,528,511.85

　　2.49

　　4

　　600000

　　浦发银行

　　199,324,728.09

　　2.11

　　5

　　600456

　　宝钛股份

　　199,241,816.53

　　2.11

　　6

　　600009

　　上海机场

　　191,782,773.58

　　2.03

　　7

　　600029

　　南方航空

　　188,401,980.49

　　2.00

　　8

　　600050

　　中国联通

　　186,078,774.97

　　1.97

　　9

　　600887

　　伊利股份

　　158,512,311.07

　　1.68

　　10

　　601857

　　中国石油

　　148,754,048.97

　　1.58

　　11

　　000983

　　西山煤电

　　147,127,954.50

　　1.56

　　12

　　600739

　　辽宁成大

　　141,968,906.69

　　1.51

　　13

　　600489

　　中金黄金

　　141,294,967.60

　　1.50

　　14

　　002048

　　宁波华翔

　　138,909,126.10

　　1.47

　　15

　　600591

　　上海航空

　　137,604,770.53

　　1.46

　　16

　　600694

　　大商股份

　　131,187,528.11

　　1.39

　　17

　　600036

　　招商银行

　　124,876,312.18

　　1.32

　　18

　　600251

　　冠农股份

　　117,960,637.85

　　1.25

　　19

　　600219

　　南山铝业

　　117,567,901.77

　　1.25

　　20

　　000969

　　安泰科技

　　115,274,147.89

　　1.22

　　2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　累计卖出金额(元)

　　占期初资产净值比例

　　(%)

　　1

　　000002

　　万 科Ａ

　　621,676,694.49

　　6.59

　　2

　　600036

　　招商银行

　　372,806,786.53

　　3.95

　　3

　　601318

　　中国平安

　　371,757,712.41

　　3.94

　　4

　　600029

　　南方航空

　　363,141,838.33

　　3.85

　　5

　　600050

　　中国联通

　　346,087,799.03

　　3.67

　　6

　　600519

　　贵州茅台

　　280,971,033.53

　　2.98

　　7

　　000792

　　盐湖钾肥

　　271,852,373.19

　　2.88

　　8

　　600000

　　浦发银行

　　268,108,862.39

　　2.84

　　9

　　600547

　　山东黄金

　　254,105,283.98

　　2.69

　　10

　　600251

　　冠农股份

　　179,707,700.02

　　1.91

　　11

　　601111

　　中国国航

　　168,218,028.60

　　1.78

　　12

　　601808

　　中海油服

　　162,036,331.53

　　1.72

　　13

　　600325

　　华发股份

　　152,283,857.56

　　1.61

　　14

　　000651

　　格力电器

　　149,215,331.33

　　1.58

　　15

　　000858

　　五 粮 液

　　136,961,087.37

　　1.45

　　16

　　600030

　　中信证券

　　134,581,323.92

　　1.43

　　17

　　000898

　　鞍钢股份

　　123,884,636.11

　　1.31

　　18

　　600456

　　宝钛股份

　　123,456,054.99

　　1.31

　　19

　　600150

　　中国船舶

　　123,274,013.21

　　1.31

　　20

　　600591

　　上海航空

　　114,327,012.40

　　1.21

　　3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　买入股票成本总额(元)

　　卖出股票收入总额(元)

　　5,923,879,157.44

　　8,008,379,790.24

　　（六）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　市值（元）

　　占基金资产净值

　　比例（%）

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债券

　　－

　　－

　　3

　　央行票据

　　1,662,650,000.00

　　31.80

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　可转换债券

　　－

　　－

　　6

　　短期融资券

　　－

　　－

　　合 计

　　1,662,650,000.00

　　31.80

　　（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号

　　代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　市值（元）

　　占资产净值

　　比例（%）

　　1

　　0701087

　　07央行票据87

　　6,000,000

　　581,100,000.00

　　11.12

　　2

　　0801075

　　08央行票据75

　　5,000,000

　　495,600,000.00

　　9.48

　　3

　　0801072

　　08央行票据72

　　3,000,000

　　297,360,000.00

　　5.69

　　4

　　0701130

　　07央行票据130

　　2,000,000

　　192,400,000.00

　　3.68

　　5

　　0701136

　　07央行票据136

　　1,000,000

　　96,190,000.00

　　1.84

　　（八）报告期内基金投资权证的情况

　　1、报告期末基金投资的权证明细

　　序号

　　代码

　　权证名称

　　数量（份）

　　市值（元）

　　占资产净值

　　比例（%）

　　1

　　580022

　　国电CWB1

　　538,959

　　2,055,589.63

　　0.04

　　2、报告期内基金获得的权证明细

　　序号

　　代码

　　权证名称

　　数量（份）

　　成本（元）

　　获得方式

　　1

　　031006

　　中兴ZXC1

　　1,232,117

　　14,905,412.20

　　可分离债

　　2

　　580019

　　石化CWB1

　　3,983,440

　　9,224,850.35

　　可分离债

　　3

　　580022

　　国电CWB1

　　538,959

　　1,300,931.64

　　可分离债

　　（九）报告期末基金投资的资产支持证券明细

　　截至报告期末，本基金未投资资产支持证券。

　　（十）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也

　　没有在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股

　　票。

　　3、基金的其他资产构成

　　项目

　　金额（元）

　　应收证券清算款

　　305,289,555.01

　　应收利息

　　23,671,901.04

　　存出保证金

　　5,132,078.38

　　应收股利

　　801,750.78

　　应收基金申购款

　　440,520.37

　　其他资产

　　260,325.00

　　合计

　　335,596,130.58

　　4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有处于转股期可转换债券。

　　5、报告期末本基金管理人利用固有资金投资本基金的情况

　　报告期末，本基金管理人持有本基金4,661,072.26份，占基金总份额的

　　0.08%。

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构

　　（一）报告期末基金份额持有人户数

　　1

　　报告期末基金份额持有人户数(户)：

　　185,548

　　2

　　报告期末平均每户持有基金份额(份)：

　　30,307.03

　　（二）报告期末基金份额持有人结构

　　序号

　　持有人结构

　　数量(份)

　　占总份额比

　　例(%)

　　基金份额总额：

　　5,623,409,364.66

　　100

　　1

　　其中：机构投资者持有的基金份额

　　230,283,436.61

　　4.10

　　2

　　个人投资者持有的基金份额

　　5,393,125,928.05

　　95.90

　　（三）报告期末基金管理公司的基金从业人员持有本基金的情况

　　项目

　　期末持有本开放式基金份额

　　的总量(份)

　　占本基金总份额

　　的比例(%)

　　基金管理公司持有本基金的所

　　有从业人员

　　－

　　－

　　八、开放式基金份额变动情况

　　序号

　　项目

　　份额(份)

　　1

　　基金合同生效日的基金份额总额

　　8,921,315,668.58

　　2

　　本报告期期初基金份额总额

　　7,286,045,078.41

　　3

　　本报告期期间总申购份额

　　210,568,773.03

　　4

　　本报告期期间总赎回份额

　　1,873,204,486.78

　　5

　　本报告期期末基金份额总额

　　5,623,409,364.66

　　九、重大事项揭示

　　（一）基金份额持有人大会决议

　　报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　基金管理人于2008年6月5日发布公告，经友邦华泰基金管理有限公司第

　　一届董事会2008年第一次会议审议通过，并经中国证监会审核批准（证监许可

　　字【2008】753号），友邦华泰基金管理有限公司决定聘任房伟力先生和刘宏

　　友先生担任公司副总经理。

　　报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

　　（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　（四）基金投资策略的改变

　　报告期内基金投资策略未改变。

　　（五）基金收益分配事项

　　报告期内基金未进行收益分配。

　　（六）基金改聘为其审计的会计师事务所情况

　　报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。

　　（七）基金管理人、基金托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形

　　报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处

　　罚。

　　（八）基金租用证券公司专用交易单元的有关情况

　　1、选择代理证券买卖的证券经营机构的标准

　　1）资金雄厚，信誉良好。

　　2）财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因重大违规行为而受到有关管理

　　机关的处罚。

　　3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密

　　的要求。

　　4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证

　　券交易的需要，并能为基金提供全面的信息服务。

　　5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地

　　为基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息

　　服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。

　　2、选择代理证券买卖的证券经营机构的程序

　　基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人

　　与被选择的证券经营机构签订交易单元租用协议和证券研究服务协议。

　　3、期末基金租用证券公司专用交易单元数量

　　序号

　　证券公司

　　租用交易单元数量(个)

　　1

　　中国国际金融有限公司

　　1

　　2

　　中信证券股份有限公司

　　1

　　3

　　招商证券股份有限公司

　　1

　　4

　　中国银河证券股份有限公司

　　1

　　5

　　东方证券股份有限公司

　　1

　　6

　　国金证券有限责任公司

　　1

　　7

　　联合证券有限责任公司

　　1

　　8

　　国泰君安证券股份有限公司

　　1

　　9

　　申银万国证券股份有限公司

　　1

　　10

　　国信证券有限责任公司

　　1

　　11

　　广发证券股份有限公司

　　1

　　12

　　财通证券经纪有限责任公司

　　1

　　13

　　华泰证券股份有限公司

　　1

　　14

　　南京证券有限责任公司

　　1

　　15

　　信泰证券有限责任公司

　　1

　　合计

　　15

　　4、基金租用证券公司专用交易单元交易情况

　　交易/证券公司

　　2008年上半年

　　金额(元)

　　比例(%)

　　1、股票交易

　　中国国际金融有限公司

　　1,135,151,811.09

　　8.26

　　中信证券股份有限公司

　　700,984,509.67

　　5.10

　　招商证券股份有限公司

　　697,918,231.90

　　5.08

　　中国银河证券股份有限公司

　　929,426,703.86

　　6.76

　　东方证券股份有限公司

　　1,109,077,813.43

　　8.07

　　联合证券有限责任公司

　　648,183,568.08

　　4.71

　　国泰君安证券股份有限公司

　　977,099,703.88

　　7.11

　　申银万国证券股份有限公司

　　1,033,962,259.44

　　7.52

　　国信证券有限责任公司

　　1,731,191,909.52

　　12.59

　　广发证券股份有限公司

　　660,981,827.61

　　4.81

　　财通证券经纪有限责任公司

　　599,266,280.02

　　4.36

　　华泰证券股份有限公司

　　2,856,085,079.52

　　20.77

　　南京证券有限责任公司