友邦盛世：2008年半年度报告

　　友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　送出日期：二○○八年八月二十八日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。

　　目 录

　　一、基金简介...................................................................................................4

　　（一）基金基本资料....................................................................................4

　　（二）基金产品说明....................................................................................4

　　（三）基金管理人........................................................................................4

　　（四）基金托管人........................................................................................4

　　（五）信息披露............................................................................................5

　　（六）其他有关资料....................................................................................5

　　二、主要财务指标和基金净值表现...................................................................5

　　（一）主要会计数据和财务指标...................................................................5

　　（二）基金净值表现....................................................................................5

　　三、管理人报告................................................................................................6

　　（一） 基金管理人及基金经理情况...............................................................6

　　（二） 报告期内基金运作的遵规守信情况的说明.........................................7

　　（三） 报告期内的公平交易情况说明...........................................................7

　　（四） 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释...............................7

　　（五） 对宏观经济、证券市场及行业走势的展望.........................................8

　　四、托管人报告................................................................................................9

　　五、财务会计报告............................................................................................9

　　（一）基金会计报表....................................................................................9

　　（二）基金财务会计报表附注....................................................................11

　　六、投资组合报告..........................................................................................22

　　（一）报告期末基金资产组合情况.............................................................22

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合...............................................22

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细.......23

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动..................................................25

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合...............................................27

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细....27

　　（七）报告期内基金投资权证的情况.........................................................27

　　（八）报告期末基金投资的资产支持证券明细...........................................27

　　（九）投资组合报告附注...........................................................................27

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构..........................................................28

　　（一）报告期末基金份额持有人户数.........................................................28

　　（二）报告期末基金份额持有人结构.........................................................28

　　（三）报告期末基金管理公司的基金从业人员持有本基金的情况..............28

　　八、开放式基金份额变动情况........................................................................28

　　九、重大事项揭示..........................................................................................29

　　十、备查文件.................................................................................................33

　　一、基金简介

　　（一）基金基本资料

　　1、基金名称：

　　友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金

　　2、基金简称： 友邦盛世

　　3、交易代码： 460001

　　4、基金运作方式： 契约型开放式

　　5、基金合同生效日： 2005年4月27日

　　6、报告期末基金份额总额： 13,444,898,389.73份

　　7、基金合同存续期： 无

　　8、基金份额上市的交易所： 无

　　9、上市日期： 无

　　（二）基金产品说明

　　1、投资目标： 主要通过股票选择，辅以适度的大类资产配置调整，追求管理资产的长期稳定增值。

　　2、投资策略： 本基金以股票类资产为主要投资工具，通过精选个股获取资产的长期增值；以债券类资产作为降低组合风险的策略性投资工具，通过适当的大类资产配置来降低组合的系统性风险。

　　3、业绩比较基准： 中信标普300指数×70%+中信国债指数×30%

　　4、风险收益特征： 较高风险、较高收益

　　（三）基金管理人

　　1、名称： 友邦华泰基金管理有限公司

　　2、注册地址： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　3、办公地址： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　4、邮政编码： 200121

　　5、法定代表人： 齐亮

　　6、信息披露负责人： 陈晖

　　7、联系电话： 021-3860 1777

　　8、传真： 021-5047 8668

　　9、电子邮箱： customer@aig-huatai.com

　　（四）基金托管人

　　1、名称： 中国银行股份有限公司

　　2、注册地址： 北京市复兴门内大街1号

　　3、办公地址： 北京市复兴门内大街1号

　　4、邮政编码： 100818

　　5、法定代表人： 肖钢

　　6、信息披露负责人： 宁敏

　　7、联系电话： 010-6659 4977

　　8、传真： 010-6659 4942

　　9、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com

　　（五）信息披露

　　1、信息披露报纸名称： 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.aig-huatai.com

　　3、半年度报告置备地点： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　（六）其他有关资料

　　1、基金注册登记机构名称： 友邦华泰基金管理有限公司

　　2、办公地址： 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦40楼

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要会计数据和财务指标（单位：元）

　　序号

　　主要会计数据和财务指标

　　项目

　　2008年上半年

　　1

　　本期利润

　　-4,946,524,861.57

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　-993,816,803.62

　　3

　　加权平均份额本期利润

　　-0.3686

　　4

　　期末可供分配利润

　　2,670,144,820.07

　　5

　　期末可供分配份额利润

　　0.1986

　　6

　　期末基金资产净值

　　8,639,563,218.20

　　7

　　期末基金份额净值

　　0.6426

　　8

　　加权平均净值利润率

　　-43.30%

　　9

　　本期份额净值增长率

　　-36.48%

　　10

　　份额累计净值增长率

　　228.48%

　　（二）基金净值表现

　　1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

　　阶段

　　净值

　　增长率①

　　净值增长

　　率标准差

　　②

　　业绩比较

　　基准收益

　　率③

　　业绩比

　　较基准

　　收益率

　　标准差

　　④

　　①－③

　　②－④

　　过去一个月

　　-17.18%

　　2.56%

　　-15.46%

　　2.36%

　　-1.72%

　　0.20%

　　过去三个月

　　-19.56%

　　2.70%

　　-18.04%

　　2.29%

　　-1.52%

　　0.41%

　　过去六个月

　　-36.48%

　　2.50%

　　-34.11%

　　2.15%

　　-2.37%

　　0.35%

　　过去一年

　　-14.16%

　　2.15%

　　-15.42%

　　1.84%

　　1.26%

　　0.31%

　　过去三年

　　228.15%

　　1.67%

　　143.25%

　　1.44%

　　84.90%

　　0.23%

　　自基金合同

　　生效日起至

　　今

　　228.48%

　　1.63%

　　132.73%

　　1.43%

　　95.75%

　　0.20%

　　2、基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的

　　比较

　　友邦盛世累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　友邦盛世基金与业绩基准比较图

　　2005/04/27-2008/6/30-60.00%

　　0.00%

　　60.00%

　　120.00%

　　180.00%

　　240.00%

　　300.00%

　　360.00%

　　420.00%

　　480.00%

　　2005-4-262005-6-232005-8-202005-10-172005-12-142006-2-102006-4-92006-6-62006-8-32006-9-302006-11-272007-1-242007-3-232007-5-202007-7-172007-9-132007-11-102008-1-72008-3-52008-5-22008-6-29

　　增

　　长

　　率

　　友邦盛世业绩基准

　　注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本

　　基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（二）投资范围、（八）投资组合中规定的各

　　项比例，投资于股票的比例为基金净资产的60%-90%，债券投资为基金净资产的0%-40%。

　　2、因汪晖先生将担任本公司即将发行的友邦华泰价值增长股票型证券投资基金基金经

　　理，为专注新基金的投资运作，经公司决定，自二００八年六月五日起，汪晖不再兼任友邦

　　华泰盛世中国股票型证券投资基金基金经理职务。

　　三、管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为友邦华泰基金管理有限公司。友邦华泰基金管理有限公司是

　　经中国证监会批准，于2004年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本

　　为2亿元人民币。目前的股东构成为AIG Global Investment Corp.、华泰证券股

　　份有限公司和苏州新区高新技术产业股份有限公司，出资额分别为49%、49%

　　和2%。目前公司旗下管理友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金、友邦华泰金

　　字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券投资基金和

　　友邦华泰积极成长混合型证券投资基金，截至2008年6月30日，公司管理规

　　模为195.59亿元。

　　2、基金经理或基金经理小组成员情况

　　梁丰先生，经济学硕士。14年证券（基金）从业经历。历任中信集团中大

　　投资管理有限公司证券投资部总经理、总经理助理、中信基金股权投资部总监、

　　2004年3月至2006年1月任中信经典配置基金的基金经理，2005年11月至

　　2007年4月任中信红利精选股票基金的基金经理。2007年4月加入友邦华泰基

　　金管理有限公司，2007年7月起任投资部总监、友邦华泰盛世中国股票型基金

　　基金经理。

　　汪晖先生，硕士。14年证券（基金）从业经历。历任华泰证券有限公司高

　　级经理、华宝信托投资公司信托基金经理、华泰证券有限公司投资经理。2004

　　年7月加入友邦华泰基金管理有限公司，2006年4月至2008年3月任友邦华

　　泰中短期债券基金、友邦华泰金字塔稳本增利债券型基金基金经理（2007年12

　　月友邦华泰中短期债券基金转型为友邦华泰金字塔稳本增利债券型基金），2007

　　年5月31日至2008年6月5日任友邦华泰盛世中国股票型基金基金经理。基

　　金经理调整公告刊登于2008年6月6日《上海证券报》上。

　　（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民

　　共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规

　　的规定以及《友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金基金合同》的约定，在严格

　　控制风险的基础上，忠实履行基金管理职责，为基金份额持有人谋求最大利益。

　　在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定，不

　　存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）报告期内的公平交易情况说明

　　公司严格按照公司公平交易的相关制度进行公平交易，报告期内未发现违反

　　公平交易的投资行为。

　　本基金为公司旗下目前管理的唯一一只主动股票型证券投资基金，未有与其

　　投资风格相似的其他投资组合。

　　本报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　　（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释

　　1、行情回顾及运作分析

　　2008年上半年，A股市场经历了牛熊市场的急速转换过程，报告期中信标

　　普300指数下跌46.37%。出现如此急速与大幅的市场调整，是多种因素共振的

　　结果：中国宏观经济紧缩、增长方式转变引发的国内经济周期性回落与美国次贷

　　危机引发的全球经济减速形成叠加效应，对经济增长的需求带来较大压力；前两

　　年A股牛市所形成的资产价格泡沫遭遇了股改后大小非流通减持的巨大压力，A

　　股市场估值水平急剧下滑；中国经济的产业结构决定了A股市场周期性行业占

　　主导地位，面对需求波动与全球性通涨所导致的成本上升，其盈利向下波动的压

　　力相对较大。

　　面对A股市场急剧转折向下的过程，最有效回避系统性风险的方法只能是

　　大幅降低股票仓位。前期对内外经济减速共振下的叠加效应估计不足，尽管通过

　　持续优化股票结构来增强组合的防御性取得一定效果，但由于股票仓位下降有

　　限，基金净值依然损失较大。报告期净值表现落后于业绩比较基准，主要因为资

　　产配置带来了超额负收益。

　　在通涨及高油价的环境下，上游具备较强抗通涨能力的煤炭、农业板块一度

　　表现突出，相关受益的农资、新能源、能源设备与服务、煤化工、节能设备等亦

　　表现良好；受宏观经济波动影响较小的下游消费服务行业如医药、零售、经常消

　　费等相对抗跌；而受上游成本上升及下游需求减弱双重影响，中间制造业股票跌

　　幅较大；与宏观经济关联较强的周期性行业如房地产、金融等亦跌势沉重。在不

　　确定的环境下，市场对未来业绩稳定增长的成长型股票给予了较高的溢价。

　　上半年，应对通涨及高油价的环境，本基金增加了在煤炭、化肥、新能源、

　　煤化工、能源设备与服务等板块及股票的配置，但在下游医药、零售、经常消费

　　等防御性资产上配置有所不足，中间制造业、房地产、金融等给组合给净值带来

　　较大压力。

　　国内CPI指数自二季度起出现回落态势，从上半年中国宏观经济的各项数

　　据来看，在持续信贷紧缩下经济增长开始显著放缓。在以中国为代表的新兴市场

　　需求回落、美元走强的环境下，国际油价7月份亦冲高回落，并带动其他大宗商

　　品及农产品的价格继续回落。A股市场立即对此作出反应，前期抗通涨的煤炭、

　　农业、化肥、煤化工等中上游行业股价也出现大幅调整。

　　近期，本基金根据经济环境的变化继续优化股票组合、提高股票集中度。减

　　持了工程机械、房地产、海运、家电、汽车、钢铁、煤炭、水泥等周期性行业的

　　股票，增持了医药、零售、食品、服装等下游消费服务行业的股票。积极调整了

　　金融股票的组合，减持证券股，增持保险股，调整银行股的持仓。另外，适当增

　　持了与节能材料、电网设备、通讯设备相关的股票。

　　2、本基金业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为0.6426元，累计净值为2.5408元，本

　　报告期内基金份额净值下跌36.48%，本基金的业绩比较基准下跌34.11%。

　　（五）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望

　　美国次贷危机所引发的全球性的经济减速及衰退将持续较长时间，中国经济

　　也正处于结构转型的关键时期。国内持续的货币紧缩及信贷控制抑制了经济增长

　　的需求，出口增长放缓，贸易顺差减少，房地产销售显著回落，汽车销售增长明

　　显放缓。尽管中国的工业化、城市化仍将为经济增长注入长期动力，但显然也不

　　可忽视本轮经济周期向下调整的时间和力度。

　　随着市场的大幅调整，A股估值水平已趋向合理，市场原有的下行斜率显然

　　不可持续。但在趋势投资占主导的市场环境下，投资者依然担心经济需求与企业

　　利润的下滑风险，股改后流通解禁的压力不减，市场存在过度下行的可能。随着

　　市场系统性风险的进一步释放，结构性的机会将逐步呈现。前期控制系统性风险

　　是较为有效的投资策略，那么后期应重视股票选择的作用。

　　在坚持防御为主的投资策略下，下游医药、经常消费、零售等行业需求相对

　　稳定的，同时继续自下而上地寻找在商业模式、业务领域或技术突破引领下成长

　　类股票的投资机会。对周期性行业整体保持谨慎下，关注投资较为确定的铁路、

　　电网、通讯、节能减排、新能源等行业相关的股票。随着大宗商品价格回落、美

　　元走强，部分中间制造业成本压力缓解，利润率可能改善；对于金融行业，寿险

　　公司长期价值受短期投资收益的波动影响较小，而部分银行抵御经济周期下行的

　　能力较强；关注在投资者风险厌恶下部分公司股价被低估的机会。

　　四、托管人报告

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对友邦华泰

　　盛世中国股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证

　　券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在

　　损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金

　　合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金

　　资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了

　　认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内

　　容真实、准确和完整。（注：财务会计报告中的“金融工具风险及其分析”部分

　　未在托管人复核范围内。）

　　中国银行股份有限公司

　　2008年8月22日

　　五、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　1、资产负债表 (单位：元)

　　资 产

　　附注

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　资产：

　　银行存款

　　4（1）

　　556,106,279.12

　　492,664,765.22

　　结算备付金

　　4（2）

　　5,806,633.79

　　18,776,385.89

　　存出保证金

　　4（3）

　　3,306,741.49

　　5,945,778.56

　　交易性金融资产

　　4（4）

　　7,250,004,369.40

　　11,836,119,023.22

　　其中：股票投资

　　6,725,801,744.68

　　11,161,756,696.92

　　债券投资

　　524,202,624.72

　　674,362,326.30

　　资产支持证券投资

　　－

　　－

　　衍生金融工具

　　4（5）

　　3,911,508.26

　　12,612,319.13

　　买入返售金融资产

　　－

　　1,000,001,740.00

　　应收证券清算款

　　833,482,175.77

　　37,530,298.23

　　应收利息

　　4（6）

　　2,333,109.67

　　16,088,065.46

　　应收股利

　　990,915.72

　　－

　　应收申购款

　　4,906,280.75

　　54,079,083.68

　　其他资产

　　－

　　－

　　资产总计

　　8,660,848,013.97

　　13,473,817,459.39

　　负债和所有者权益

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　负债：

　　短期借款

　　－

　　－

　　交易性金融负债

　　－

　　－

　　衍生金融负债

　　－

　　－

　　卖出回购金融资产款

　　－

　　－

　　应付证券清算款

　　－

　　－

　　应付赎回款

　　2,854,350.18

　　45,297,633.24

　　应付管理人报酬

　　11,527,318.19

　　15,862,831.62

　　应付托管费

　　1,921,219.69

　　2,643,805.27

　　应付销售服务费

　　－

　　－

　　应付交易费用

　　4（7）

　　3,487,995.12

　　5,180,882.75

　　应付税费

　　－

　　－

　　应付利息

　　4（8）

　　－

　　－

　　应付利润

　　－

　　－

　　其他负债

　　4（9）

　　1,493,912.59

　　1,720,608.75

　　负债合计

　　21,284,795.77

　　70,705,761.63

　　所有者权益：

　　实收基金

　　4（10）

　　5,625,441,852.20

　　5,543,373,598.18

　　未分配利润

　　3,014,121,366.00

　　7,859,738,099.58

　　所有者权益合计

　　8,639,563,218.20

　　13,403,111,697.76

　　负债及所有者权益总计

　　8,660,848,013.97

　　13,473,817,459.39

　　2、利润表 (单位：元)

　　项 目

　　附注

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　一、收入

　　-4,815,585,182.24

　　605,231,786.85

　　1．利息收入

　　12,894,710.53

　　1,227,454.96

　　其中：存款利息收入

　　4,335,363.15

　　1,087,698.67

　　债券利息收入

　　7,851,905.35

　　139,756.29

　　资产支持证券利息收入

　　－

　　－

　　买入返售金融资产收入

　　707,442.03

　　－

　　2．投资收益

　　-878,375,557.06

　　505,653,272.21

　　其中：股票投资收益

　　4（11）

　　-934,561,406.63

　　500,732,763.50

　　债券投资收益

　　4（12）

　　550,599.50

　　-66,433.19

　　资产支持证券投资收益

　　4（13）

　　－

　　－

　　衍生工具收益

　　4（14）

　　10,130,293.63

　　526,808.35

　　股利收益

　　45,504,956.44

　　4,460,133.55

　　3．公允价值变动损益

　　4（15）

　　-3,952,708,057.95

　　97,530,482.21

　　4．其他收入

　　4（16）

　　2,603,722.24

　　820,577.47

　　二、费用

　　130,939,679.33

　　16,938,762.44

　　1．管理人报酬

　　85,602,479.67

　　8,198,489.88

　　2．托管费

　　14,267,079.92

　　1,366,415.06

　　3．销售服务费

　　－

　　－

　　4．交易费用

　　4（17）

　　30,813,572.44

　　7,154,126.39

　　5．利息支出

　　－

　　－

　　其中：卖出回购金融资产支出

　　－

　　－

　　6．其他费用

　　4（18）

　　256,547.30

　　219,731.11

　　三、利润总额

　　-4,946,524,861.57

　　588,293,024.41

　　3、所有者权益（基金净值）变动表 (单位：元)

　　项 目

　　附注

　　2008年上半年

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　5,543,373,598.18

　　7,859,738,099.58

　　13,403,111,697.76

　　二、本期经营活动产生的基金净值变

　　动数（本期净利润）

　　－

　　-4,946,524,861.57

　　-4,946,524,861.57

　　三、本期基金份额交易产生的基金净

　　值变动数

　　82,068,254.02

　　100,908,127.99

　　182,976,382.01

　　其中：１.基金申购款

　　1,080,882,839.26

　　1,286,621,116.20

　　2,367,503,955.46

　　２.基金赎回款

　　-998,814,585.24

　　-1,185,712,988.21

　　-2,184,527,573.45

　　四、本期向基金份额持有人分配利润

　　产生的基金净值变动数

　　4（19）

　　－

　　－

　　－

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　5,625,441,852.20

　　3,014,121,366.00

　　8,639,563,218.20

　　项 目

　　2007年上半年

　　实收基金

　　未分配利润

　　所有者权益

　　一、期初所有者权益（基金净值）

　　442,070,287.33

　　247,723,694.97

　　689,793,982.30

　　二、本期经营活动产生的基金净值变

　　动数（本期净利润）

　　－

　　588,293,024.41

　　588,293,024.41

　　三、本期基金份额交易产生的基金净

　　值变动数

　　240,423,718.72

　　5,613,157.73

　　246,036,876.45

　　其中：１.基金申购款

　　743,669,130.73

　　253,950,201.38

　　997,619,332.11

　　２.基金赎回款

　　-503,245,412.01

　　-248,337,043.65

　　-751,582,455.66

　　四、本期向基金份额持有人分配利润

　　产生的基金净值变动数

　　－

　　-303,100,822.16

　　-303,100,822.16

　　五、期末所有者权益（基金净值）

　　682,494,006.05

　　538,529,054.95

　　1,221,023,061.00

　　（二）基金财务会计报表附注

　　1、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。报告

　　期内，基金买卖股票于2008年4月24日前按0.3%的税率缴纳股票交易印花税，

　　自2008年4月24日起，按0.1%的税率缴纳。

　　2、重大会计差错的内容和更正金额

　　本报告期无重大会计差错。

　　3、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方

　　交易

　　（1）关联方关系发生变化的情况

　　本报告期内，关联方关系未发生变化。

　　关联方名称

　　关联方关系

　　友邦华泰基金管理有限公司

　　基金管理人、基金注册登记人、

　　基金直销机构

　　中国银行股份有限公司

　　基金托管人、基金代销机构

　　AIG Global Investment Corp.(AIGGIC)

　　基金管理人的发起股东

　　华泰证券股份有限公司

　　基金管理人的发起股东、基金代销机

　　构

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司

　　基金管理人的股东

　　关联方与基金进行的关联交易均在正常业务中按照一般商业条款而订立的。

　　（2）关联方交易

　　1）通过关联方交易单元进行的交易

　　关联方及关联方交易

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　金额(元)

　　比例

　　(%)

　　金额(元)

　　比例(%)

　　1、股票交易

　　华泰证券股份有限公司

　　1,155,794,601.79

　　12.51

　　679,197,627.49

　　25.21

　　2、债券交易

　　华泰证券股份有限公司

　　90,295,090.60

　　57.03

　　－

　　－

　　3、债券回购交易

　　华泰证券股份有限公司

　　－

　　－

　　－

　　－

　　4、权证交易

　　华泰证券股份有限公司

　　10,803,163.76

　　24.52

　　249,119.00

　　3.38

　　5、佣金

　　华泰证券股份有限公司

　　969,451.73

　　12.54

　　552,619.53

　　25.34

　　上述佣金按股票交易量的千分之一计算，以扣除证管费和经手费后的净额列

　　示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成

　　果和市场信息服务。

　　关联方的佣金比率和计算方式与非关联方一致。

　　2）关联方报酬

　　①管理人报酬

　　本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计

　　提，计算方法如下：

　　H = E × 1.50% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的管理人报酬

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人

　　于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　管理人报酬(元)

　　85,602,479.67

　　8,198,489.88

　　②托管人报酬

　　本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费

　　率计提，计算方法如下：

　　H = E × 0.25% ÷ 当年天数

　　H为每日应支付的托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次

　　月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　托管人报酬(元)

　　14,267,079.92

　　1,366,415.06

　　3）与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　　关联方及关联方交易

　　2008年上半年

　　2007年上半年

　　金额(元)

　　金额(元)

　　1、银行间债券交易

　　中国银行股份有限公司

　　148,770,000.00

　　70,262,104.93

　　2、银行间回购交易

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　－

　　3、银行间回购利息收入

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　－

　　4、银行间回购利息支出

　　中国银行股份有限公司

　　－

　　－

　　4）关联方投资本基金的情况

　　①基金管理公司投资本基金的情况

　　本报告期，基金管理公司未投资本基金。

　　②基金管理公司主要股东及其控制的机构投资本基金的情况

　　关联方名称

　　持有基金份额(份)

　　占基金总份额比例(%)

　　期末

　　期初

　　期末

　　期初

　　华泰证券股份有限公司

　　－

　　－

　　－

　　－

　　截至2007年6月30日，华泰证券股份有限公司持有本基金51,531,847.23

　　份，占总基金份额的7.55%。

　　5）由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　关联方名称

　　保管的银行存款(元)

　　利息收入(元)

　　期末

　　期初

　　08年上半年

　　07年上半年

　　中国银行股份有限公司

　　556,106,279.12

　　492,664,765.22

　　4,261,738.51

　　1,072,747.49

　　本报告期，基金托管人中国银行股份有限公司保管的银行存款按银行间同业

　　存款利率计息。

　　4、会计报表重要项目的说明（单位：元）

　　（1）银行存款

　　项 目

　　2008年6月30日

　　银行活期存款

　　556,106,279.12

　　银行定期存款

　　－

　　合 计

　　556,106,279.12

　　（2）结算备付金

　　项 目

　　2008年6月30日

　　上海最低备付金

　　4,552,332.20

　　深圳最低备付金

　　1,254,301.59

　　合 计

　　5,806,633.79

　　（3）存出保证金

　　项 目

　　2008年6月30日

　　深圳结算保证金

　　3,168,192.37

　　权证交易保证金

　　138,549.12

　　合 计

　　3,306,741.49

　　（4）交易性金融资产

　　项 目

　　2008年6月30日

　　成本

　　公允价值

　　估值增值

　　股票投资

　　9,815,529,118.36

　　6,725,801,744.68

　　-3,089,727,373.68

　　债券

　　投资

　　交易所市场

　　57,466,101.59

　　58,196,624.72

　　730,523.13

　　银行间市场

　　466,052,000.00

　　466,006,000.00

　　-46,000.00

　　合计

　　523,518,101.59

　　524,202,624.72

　　684,523.13

　　资产支持证券投资

　　－

　　－

　　－

　　合 计

　　10,339,047,219.95

　　7,250,004,369.40

　　-3,089,042,850.55

　　（5）衍生金融资产

　　项 目

　　2008年6月30日

　　成本

　　公允价值

　　估值增值

　　权证投资

　　2,097,114.24

　　3,911,508.26

　　1,814,394.02

　　（6）应收利息

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应收债券利息

　　2,100,583.48

　　应收买入返售金融资产利息

　　－

　　应收银行存款利息

　　229,850.99

　　应收结算备付金利息

　　2,612.9

　　应收权证保证金利息

　　62.30

　　合 计

　　2,333,109.67

　　（7）应付交易费用

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应付券商佣金

　　3,485,050.12

　　应付银行间交易费用

　　2,945.00

　　合计

　　3,487,995.12

　　（8）应付利息

　　截至本报告期末，应付利息余额为零。

　　（9）其他负债

　　项 目

　　2008年6月30日

　　应付券商垫付保证金

　　1,250,000.00

　　预提费用

　　233,713.48

　　应付赎回费

　　10,199.11

　　合 计

　　1,493,912.59

　　（10）实收基金

　　项 目

　　基金份额

　　金额

　　2007年12月31日

　　13,248,754,083.02

　　5,543,373,598.18

　　2008年1月1日至2008年6

　　月30日申购

　　2,583,333,039.70

　　1,080,882,839.26

　　2008年1月1日至2008年6

　　月30日赎回

　　-2,387,188,732.99

　　-998,814,585.24

　　2008年6月30日

　　13,444,898,389.73

　　5,625,441,852.20

　　（11）股票投资收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出股票成交总额

　　4,539,334,001.31

　　减：卖出股票成本总额

　　5,473,895,407.94

　　股票投资收益

　　-934,561,406.63

　　（12）债券投资收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出及到期兑付债券结算总额

　　1,233,329,374.69

　　减：卖出及到期兑付债券利息总额

　　22,412,783.80

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额

　　1,210,365,991.39

　　债券投资收益

　　550,599.50

　　（13）资产支持证券投资收益

　　本报告期内，资产支持证券投资收益为零。

　　（14）衍生工具收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　卖出权证成交总额

　　44,063,703.87

　　减：卖出权证成本总额

　　33,933,410.24

　　衍生工具收益

　　10,130,293.63

　　（15）公允价值变动收益

　　项 目

　　2008年上半年

　　交易性金融资产

　　-3,951,879,896.07

　　——股票投资

　　-3,950,791,731.30

　　——债券投资

　　-1,088,164.77

　　——资产支持证券投资

　　-

　　衍生工具

　　-828,161.88

　　——权证投资

　　-828,161.88

　　交易性金融负债

　　-

　　合 计

　　-3,952,708,057.95

　　（16）其他收入

　　项 目

　　2008年上半年

　　赎回基金补偿收入(a)

　　2,581,197.95

　　转换基金补偿收入(b)

　　22,524.29

　　合 计

　　2,603,722.24

　　(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。

　　(b) 本基金的转换费中赎回费总额的25%归入转出基金的基金资产。

　　（17）交易费用

　　项 目

　　2008年上半年

　　交易所交易费用

　　30,810,522.44

　　银行间交易费用

　　3,050.00

　　合 计

　　30,813,572.44

　　（18）其他费用

　　项 目

　　2008年上半年

　　信息披露费

　　149,178.12

　　审计费用

　　84,535.36

　　其他费用

　　22,833.82

　　合 计

　　256,547.30

　　（19）本期已分配基金净收益

　　本报告期内，未实施收益分配。

　　5、报告期末流通转让受到限制的基金资产的说明

　　（1）流通受限制不能自由转让的股票

　　(a) 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限股票

　　基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略

　　投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基

　　金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转

　　让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至

　　新股上市日之间不能自由转让。

　　此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管

　　理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不

　　得转让。

　　本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

　　股票代码

　　股票名称

　　成功申购

　　日期

　　可流通

　　日期

　　流通受限类型

　　申购价格

　　期末估值

　　单价

　　数量

　　期末成本

　　总额

　　期末估值

　　总额

　　600489

　　中金黄金

　　2008/03/03

　　2009/02/28

　　定向增发

　　78.00

　　49.83

　　1,948,717

　　151,999,926.00

　　97,104,568.11

　　002223

　　鱼跃医疗

　　2008/04/10

　　2008/07/18

　　新股网下申购

　　9.48

　　20.00

　　19,071

　　180,793.08

　　381,420.00

　　002224

　　三 力 士

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　新股网下申购

　　9.38

　　13.77

　　18,444

　　173,004.72

　　253,973.88

　　002225

　　濮耐股份

　　2008/04/17

　　2008/07/25

　　新股网下申购

　　4.79

　　6.50

　　46,153

　　221,072.87

　　299,994.50

　　002226

　　江南化工

　　2008/04/24

　　2008/08/06

　　新股网下申购

　　12.60

　　14.45

　　14,727

　　185,560.20

　　212,805.15

　　002230

　　科大讯飞

　　2008/04/29

　　2008/08/12

　　新股网下申购

　　12.66

　　30.09

　　17,585

　　222,626.10

　　529,132.65

　　002233

　　塔牌集团

　　2008/05/08

　　2008/08/18

　　新股网下申购

　　10.03

　　9.70

　　81,297

　　815,408.91

　　788,580.90

　　002236

　　大华股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　新股网下申购

　　24.24

　　36.00

　　12,573

　　304,769.52

　　452,628.00

　　002237

　　恒邦股份

　　2008/05/12

　　2008/08/20

　　新股网下申购

　　25.98

　　40.97

　　21,890

　　568,702.20

　　896,833.30

　　002238

　　天威视讯

　　2008/05/14

　　2008/08/26

　　新股网下申购

　　6.98

　　12.25

　　39,463

　　275,451.74

　　483,421.75

　　002239

　　金 飞 达

　　2008/05/14

　　2008/08/22

　　新股网下申购

　　9.33

　　8.98

　　26,180

　　244,259.40

　　235,096.40

　　002240

　　威华股份

　　2008/05/15

　　2008/08/25

　　新股网下申购

　　15.70

　　12.19

　　79,719

　　1,251,588.30

　　971,774.61

　　002241

　　歌尔声学

　　2008/05/16

　　2008/08/22

　　新股网下申购

　　18.78

　　26.84

　　24,635

　　462,645.30

　　661,203.40

　　002242

　　九阳股份

　　2008/05/20

　　2008/08/28

　　新股网下申购

　　22.54

　　40.44

　　47,488

　　1,070,379.52

　　1,920,414.72

　　002243

　　通产丽星

　　2008/05/20

　　2008/08/28

　　新股网下申购

　　7.78

　　8.02

　　39,414

　　306,640.92

　　316,100.28

　　002244

　　滨江集团

　　2008/05/21

　　2008/08/29

　　新股网下申购

　　20.31

　　15.68

　　129,717

　　2,634,552.27

　　2,033,962.56

　　002245

　　澳洋顺昌

　　2008/05/28

　　2008/09/05

　　新股网下申购

　　16.38

　　16.02

　　10,566

　　173,071.08

　　169,267.32

　　002247

　　帝龙新材

　　2008/05/30

　　2008/09/12

　　新股网下申购

　　16.05

　　14.65

　　13,026

　　209,067.30

　　190,830.90

　　002249

　　大洋电机

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　25.60

　　24.21

　　29,830

　　763,648.00

　　722,184.30

　　002250

　　联化科技

　　2008/06/10

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　10.52

　　12.80

　　26,001

　　273,530.52

　　332,812.80

　　002251

　　步 步 高

　　2008/06/11

　　2008/09/19

　　新股网下申购

　　26.08

　　48.55

　　22,142

　　577,463.36

　　1,074,994.10

　　002253

　　川大智胜

　　2008/06/13

　　2008/09/23

　　新股网下申购

　　14.75

　　21.11

　　11,905

　　175,598.75

　　251,314.55

　　002254

　　烟台氨纶

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　18.59

　　27.41

　　36,308

　　674,965.72

　　995,202.28

　　002255

　　海陆重工

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　10.46

　　19.64

　　19,865

　　207,787.90

　　390,148.60

　　002256

　　彩虹精化

　　2008/06/18

　　2008/09/25

　　新股网下申购

　　12.56

　　13.33

　　36,032

　　452,561.92

　　480,306.56

　　002257

　　立立电子

　　2008/06/30

　　新股网下申购

　　21.81

　　21.81

　　70,474

　　1,537,037.94

　　1,537,037.94

　　002258

　　利尔化学

　　2008/06/30

　　2008/10/08

　　新股网下申购

　　16.06

　　16.06

　　66,934

　　1,074,960.04

　　1,074,960.04

　　合 计

　　167,037,073.58

　　114,760,969.60

　　(b) 期末持有的暂时停牌股票

　　股票代码

　　股票名称

　　停牌日期

　　停牌原因

　　期末估值单价

　　复牌日期

　　复牌开盘

　　价

　　数量

　　期末成本

　　总额

　　期末估值

　　总额

　　000792

　　盐湖钾肥

　　2008/06/26

　　重大资产重组

　　88.12

　　未知

　　未知

　　3,309,174

　　165,129,764.48

　　291,604,412.88

　　600096

　　云天化

　　2008/03/24

　　重大资产重组

　　61.60

　　未知

　　未知

　　1,009,925

　　48,120,709.73

　　62,211,380.00

　　600900

　　长江电力

　　2008/05/08

　　重大资产重组

　　14.65

　　未知

　　未知

　　660,000

　　10,979,987.00

　　9,669,000.00

　　合计

　　4,979,099

　　224,230,461.21

　　363,484,792.88

　　（2）流通受限制不能自由转让的债券

　　无。

　　（3）流通受限制不能自由转让的权证

　　无。

　　（4）期末债券正回购交易中作为质押的债券

　　无。

　　6、报告期内基金因股权分置改革而获得非流通股东支付的现金对价

　　无。

　　7、期末基金在买断式回购交易中收到的、在对手方没有违约时就可以出售或再

　　用于质押的债券的信息

　　无。

　　8、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　无。

　　9、金融工具风险及其分析

　　(a) 风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括市场风险、信用风险、流

　　动性风险。本基金管理人在报告期重点加强了风险管理体系的建设，一方面通过

　　制定风险政策和程序来识别和分析这些风险，另一方面设定适当的风险限额及内

　　部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人建立的风险管理体系由“组织、制度、流程和报告”等四个方

　　面构成。组织是指由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长和风

　　险管理部、法律监察部组成的风险管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制

　　度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及其工作流程等的具体规定；流

　　程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险管理工作的内容和程

　　序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也是对风

　　险管理工作的总结和披露。

　　(b) 市场风险

　　市场风险是指市场因素（如股票价格、利率、汇率、商品价格等）变化造成

　　的投资组合价值波动。本基金管理人把市场风险分成股票风险、债券风险和衍生

　　证券风险等几类分别进行管理。根据基金合同，本基金投资组合中股票资产占基

　　金资产的比例为60%-90%；现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投

　　资的其他证券品种占基金资产的比例是0-40%。于2008年6月30日，本基金

　　在上述资产类上的实际投资列示如下：

　　2008年6月30日

　　2007年12月31日

　　公允价值

　　占基金资产净

　　值的比例

　　公允价值

　　占基金资产净

　　值的比例

　　交易性金融资产

　　7,250,004,369.40

　　83.92%

　　11,836,119,023.22

　　88.31%

　　- 股票投资

　　6,725,801,744.68

　　77.85%

　　11,161,756,696.92

　　83.28%

　　- 债券投资

　　524,202,624.72

　　6.07%

　　674,362,326.30

　　5.03%

　　衍生金融资产

　　3,911,508.26

　　0.05%

　　12,612,319.13

　　0.09%

　　7,253,915,877.66

　　83.96%

　　11,848,731,342.35

　　88.40%

　　(i) 股票风险

　　股票风险是指基金所持股票投资的价值或未来现金流量因除市场利率和外

　　汇汇率以外的市场因素变动而发生波动的风险。股票风险可以从绝对风险和相对

　　风险两个角度进行度量，绝对风险是组合资产发生绝对金额损失的可能性，用在

　　险价值（VAR）表示；相对风险则是指组合收益相对于基准的敏感度，用Beta

　　值表示。

　　于2008年6月30日，本基金股票组合在99%置信区间的月度VAR是17.91

　　亿元(2007年12月31日：26.35亿元)，即本基金在未来一个月里，资产损失额

　　在17.91亿元以上的概率只有1%。这里VAR的算法采取的是正态法，使用了

　　250天的历史数据。

　　本基金于2008年6月30日股票组合关于业绩比较基准中的股票基准指数

　　的Beta系数为1.0040 (2007年12月31日：0.9879)。也就是说，若股票基准

　　指数上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约3.38亿

　　元 (2007年12月31日：5.51亿元)；反之，若股票基准指数下降5%且其他市

　　场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约3.38亿元(2007年12月31

　　日：5.51亿元)。这里的Beta系数计算采用过去250天的历史数据，利用组合

　　和基准的最新持仓比例计算得到。

　　本基金管理人每月对本基金股票资产的风险暴露进行分析和监控，并报告给

　　风险控制委员会和基金经理，使之通过组合分散化的方法来降低市场价格风险。

　　(ii) 利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风

　　险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

　　本基金管理人定期通过利率期限结构模型对债券组合进行压力测试和情景分析，

　　监控基金面临的利率敏感性缺口。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成

　　负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　2008年6月30日

　　1年以内

　　1年至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　556,106,279.12

　　-

　　-

　　-

　　556,106,279.12

　　结算备付金

　　5,806,633.79

　　-

　　-

　　-

　　5,806,633.79

　　存出保证金

　　138,549.12

　　-

　　-

　　3,168,192.37

　　3,306,741.49

　　交易性金融资产

　　466,006,000.00

　　47,353,277.10

　　10,843,347.62

　　6,725,801,744.68

　　7,250,004,369.40

　　衍生金融资产

　　-

　　-

　　-

　　3,911,508.26

　　3,911,508.26

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　应收证券清算款

　　-

　　-

　　-

　　833,482,175.77

　　833,482,175.77

　　应收利息

　　-

　　-

　　-

　　2,333,109.67

　　2,333,109.67

　　应收股利

　　-

　　-

　　-

　　990,915.72

　　990,915.72

　　应收申购款

　　-

　　-

　　-

　　4,906,280.75

　　4,906,280.75

　　资产总计

　　1,028,057,462.03

　　47,353,277.10

　　10,843,347.62

　　7,574,593,927.22

　　8,660,848,013.97

　　负债

　　应付赎回款

　　-

　　-

　　-

　　2,854,350.18

　　2,854,350.18

　　应付管理人报酬

　　-

　　-

　　-

　　11,527,318.19

　　11,527,318.19

　　应付托管费

　　-

　　-

　　-

　　1,921,219.69

　　1,921,219.69

　　应付交易费用

　　-

　　-

　　-

　　3,487,995.12

　　3,487,995.12

　　其他负债

　　-

　　-

　　-

　　1,493,912.59

　　1,493,912.59

　　负债总计

　　-

　　-

　　-

　　21,284,795.77

　　21,284,795.77

　　利率敏感度缺口

　　1,028,057,462.03

　　47,353,277.10

　　10,843,347.62

　　7,553,309,131.45

　　8,639,563,218.20

　　2007年12月31日

　　1年以内

　　1年至5年

　　5年以上

　　不计息

　　合计

　　资产

　　银行存款

　　492,664,765.22

　　-

　　-

　　-

　　492,664,765.22

　　结算备付金

　　18,776,385.89

　　-

　　-

　　-

　　18,776,385.89

　　存出保证金

　　138,549.12

　　-

　　-

　　5,807,229.44

　　5,945,778.56

　　交易性金融资产

　　652,997,000.00

　　1,417,132.30

　　19,948,194.00

　　11,161,756,696.92

　　11,836,119,023.22

　　衍生金融资产

　　-

　　-

　　-

　　12,612,319.13

　　12,612,319.13

　　买入返售金融资产

　　1,000,001,740.00

　　-

　　-

　　-

　　1,000,001,740.00

　　应收证券清算款

　　-

　　-

　　-

　　37,530,298.23

　　37,530,298.23

　　应收利息

　　-

　　-

　　-

　　16,088,065.46

　　16,088,065.46

　　应收申购款

　　-

　　-

　　-

　　54,079,083.68

　　54,079,083.68

　　资产总计

　　2,164,578,440.23

　　1,417,132.30

　　19,948,194.00

　　11,287,873,692.86

　　13,473,817,459.39

　　负债

　　应付赎回款

　　-

　　-

　　-

　　45,297,633.24

　　45,297,633.24

　　应付管理人报酬

　　-

　　-

　　-

　　15,862,831.62

　　15,862,831.62

　　应付托管费

　　-

　　-

　　-

　　2,643,805.27

　　2,643,805.27

　　应付交易费用

　　-

　　-

　　-

　　5,180,882.75

　　5,180,882.75

　　其他负债

　　-

　　-

　　-

　　1,720,608.75

　　1,720,608.75

　　负债总计

　　-

　　-

　　-

　　70,705,761.63

　　70,705,761.63

　　利率敏感度缺口

　　2,164,578,440.23

　　1,417,132.30

　　19,948,194.00

　　11,217,167,931.23

　　13,403,111,697.76

　　本基金所持有债券于2008年6月30日的平均久期是1.112（2007年12

　　月31日：0.4096），在忽略凸性的作用下，若市场利率下降25个基点且其他市

　　场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约145.7万元(2007年12月31日：

　　69.1万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基

　　金资产净值则将相应下降约145.7万元(2007年12月31日：69.1万元)。

　　(iii) 衍生证券风险

　　本基金在报告期末持有的衍生证券占基金资产净值低于0.1%，其风险对基

　　金净值无重大影响。

　　(iv) 外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　(c) 信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投

　　资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的

　　风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用

　　风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且

　　本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超

　　过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券

　　交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场

　　交易时均按照公司的交易对手管理办法进行，以控制相应的信用风险。

　　(d) 流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一

　　方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于

　　投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证

　　券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注5中列示的部分

　　基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本

　　基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不

　　超过基金持有的国债资产的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金

　　份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额

　　即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人还通过流动性风险管理模型，来对基金的流动性进行持续的监

　　测和分析，确保基金资产具有良好的流动性。该模型假设基金净值按照最大的下

　　跌速率减少，基金管理人必须通过合理安排流动性资产的结构，来满足基金的流

　　动性需求。截止本报告期末，基金的各项流动性指标均在模型的监控范围内，流

　　动性风险较小。

　　10、首次执行企业会计准则

　　本财务报表所涉及的2007年同期比较报表的相关比较数字已按照《企业会

　　计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财

　　务报表的披露方式进行了重分类。

　　按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007

　　年上半年的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过

　　程列示如下：

　　2007年1月1日

　　所有者权益

　　2007年上半年净损

　　益

　　2007年6月30日

　　所有者权益

　　按原会计准则列报的金额

　　689,793,982.30

　　490,762,542.20

　　1,221,023,061

　　金融资产公允价值变动的

　　调整数

　　-

　　97,530,482.21

　　-

　　按新会计准则列报的金额

　　689,793,982.30

　　588,293,024.41

　　1,221,023,061.0

　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利

　　得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的

　　“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会

　　计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和

　　制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会

　　计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　资产组合

　　金额(元)

　　占基金资产

　　总值比例

　　（%）

　　1

　　股票投资

　　6,725,801,744.68

　　77.66

　　2

　　债券投资

　　524,202,624.72

　　6.05

　　3

　　权证投资

　　3,911,508.26

　　0.05

　　4

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和清算备付金合计

　　561,912,912.91

　　6.49

　　6

　　其他资产

　　845,019,223.40

　　9.76

　　合计

　　8,660,848,013.97

　　100.00

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　序号

　　行业分类

　　市值(元)

　　占基金资产

　　净值比例

　　（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　B

　　采掘业

　　704,100,812.92

　　8.15

　　C

　　制造业

　　2,620,623,515.68

　　30.33

　　C0

　　其中：食品、饮料

　　267,030,668.44

　　3.09

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　235,096.40

　　0.00

　　C2

　　木材、家具

　　5,551,678.43

　　0.06

　　C3

　　造纸、印刷

　　5,279,175.00

　　0.06

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　601,535,612.76

　　6.96

　　C5

　　电子

　　44,392,327.45

　　0.51

　　C6

　　金属、非金属

　　270,421,877.77

　　3.13

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　1,221,597,376.34

　　14.14

　　C8

　　医药、生物制品

　　204,388,872.19

　　2.37

　　C99

　　其他

　　190,830.90

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　9,669,000.00

　　0.11

　　E

　　建筑业

　　91,263,882.60

　　1.06

　　F

　　交通运输、仓储业

　　517,786,857.51

　　5.99

　　G

　　信息技术业

　　257,511,811.74

　　2.98

　　H

　　批发和零售贸易

　　396,456,717.14

　　4.59

　　I

　　金融、保险业

　　1,719,874,637.11

　　19.91

　　J

　　房地产业

　　403,599,955.79

　　4.67

　　K

　　社会服务业

　　169,267.32

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　4,745,286.87

　　0.05

　　M

　　综合类

　　－

　　－

　　合 计

　　6,725,801,744.68

　　77.85

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量(股)

　　市值(元)

　　占资产净值

　　比例(%)

　　1

　　600036

　　招商银行

　　19,929,493

　　466,748,726.06

　　5.40

　　2

　　600000

　　浦发银行

　　18,443,718

　　405,761,796.00

　　4.70

　　3

　　000792

　　盐湖钾肥

　　3,309,174

　　291,604,412.88

　　3.38

　　4

　　000968

　　煤 气 化

　　9,453,947

　　223,491,307.08

　　2.59

　　5

　　600030

　　中信证券

　　9,301,638

　　222,495,180.96

　　2.58

　　6

　　601666

　　平煤天安

　　4,939,940

　　185,050,152.40

　　2.14

　　7

　　600550

　　天威保变

　　5,994,456

　　184,749,133.92

　　2.14

　　8

　　600718

　　东软集团

　　6,438,714

　　180,992,250.54

　　2.09

　　9

　　601006

　　大秦铁路

　　12,476,590

　　169,806,389.90

　　1.97

　　10

　　600583

　　海油工程

　　7,001,340

　　152,559,198.60

　　1.77

　　11

　　000001

　　深发展Ａ

　　7,800,000

　　150,774,000.00

　　1.75

　　12

　　600582

　　天地科技

　　6,170,364

　　146,114,219.52

　　1.69

　　13

　　600694

　　大商股份

　　4,253,909

　　145,909,078.70

　　1.69

　　14

　　600026

　　中海发展

　　7,296,119

　　145,119,806.91

　　1.68

　　15

　　000024

　　招商地产

　　9,705,796

　　145,004,592.24

　　1.68

　　16

　　000898

　　鞍钢股份

　　11,000,000

　　143,330,000.00

　　1.66

　　17

　　600325

　　华发股份

　　13,068,453

　　138,917,655.39

　　1.61

　　18

　　600426

　　华鲁恒升

　　6,009,707

　　133,235,204.19

　　1.54

　　19

　　600557

　　康缘药业

　　6,714,784

　　131,341,175.04

　　1.52

　　20

　　002024

　　苏宁电器

　　3,114,316

　　128,621,250.80

　　1.49

　　21

　　601318

　　中国平安

　　2,600,000

　　128,076,000.00

　　1.48

　　22

　　601328

　　交通银行

　　16,909,821

　　126,485,461.08

　　1.46

　　23

　　600016

　　民生银行

　　21,462,997

　　122,339,082.90

　　1.42

　　24

　　000157

　　中联重科

　　8,225,384

　　113,921,568.40

　　1.32

　　25

　　000527

　　美的电器

　　9,408,758

　　112,434,658.10

　　1.30

　　26

　　600517

　　置信电气

　　4,769,533

　　109,937,735.65

　　1.27

　　27

　　600779

　　水井坊

　　4,931,775

　　102,876,826.50

　　1.19

　　28

　　600408

　　安泰集团

　　10,001,895

　　101,619,253.20

　　1.18

　　29

　　600489

　　中金黄金

　　1,948,717

　　97,104,568.11

　　1.12

　　30

　　600428

　　中远航运

　　3,571,352

　　91,712,319.36

　　1.06

　　31

　　600970

　　1,592,460

　　91,263,882.60

　　1.06

　　32

　　600066

　　宇通客车

　　6,636,328

　　88,064,072.56

　　1.02

　　33

　　000651

　　格力电器

　　2,805,290

　　87,805,577.00

　　1.02

　　34

　　000608

　　阳光股份

　　14,609,882

　　86,782,699.08

　　1.00

　　35

　　600519

　　贵州茅台

　　619,953

　　85,913,086.74

　　0.99

　　36

　　601166

　　兴业银行

　　3,309,713

　　84,298,390.11

　　0.98

　　37

　　600150

　　中国船舶

　　1,100,707

　　83,180,427.99

　　0.96

　　38

　　000680

　　山推股份

　　7,247,831

　　80,668,359.03

　　0.93

　　39

　　002073

　　青岛软控

　　4,610,056

　　76,895,734.08

　　0.89

　　40

　　000063

　　中兴通讯

　　1,209,890

　　75,739,114.00

　　0.88

　　41

　　600001

　　邯郸钢铁

　　15,893,078

　　72,949,228.02

　　0.84

　　42

　　600600

　　青岛啤酒

　　3,224,215

　　64,742,237.20

　　0.75

　　43

　　600511

　　国药股份

　　2,384,366

　　64,616,318.60

　　0.75

　　44

　　600096

　　云天化

　　1,009,925

　　62,211,380.00

　　0.72

　　45

　　600031

　　三一重工

　　2,009,887

　　55,894,957.47

　　0.65

　　46

　　600697

　　欧亚集团

　　2,686,042

　　49,879,799.94

　　0.58

　　47

　　600009

　　上海机场

　　3,001,325

　　47,480,961.50

　　0.55

　　48

　　000528

　　柳 工

　　2,167,000

　　41,714,750.00

　　0.48

　　49

　　600017

　　日照港

　　3,009,856

　　36,148,370.56

　　0.42

　　50

　　600584

　　长电科技

　　7,547,452

　　34,491,855.64

　　0.40

　　51

　　000616

　　亿城股份

　　5,736,254

　　30,861,046.52

　　0.36

　　52

　　000983

　　西山煤电

　　601,000

　　30,050,000.00

　　0.35

　　53

　　600717

　　天津港

　　1,999,928

　　27,519,009.28

　　0.32

　　54

　　600449

　　赛马实业

　　2,206,625

　　24,780,398.75

　　0.29

　　55

　　000028

　　一致药业

　　1,493,274

　　24,415,029.90

　　0.28

　　56

　　600479

　　千金药业

　　1,162,271

　　21,071,973.23

　　0.24

　　57

　　002032

　　苏 泊 尔

　　1,392,930

　　19,654,242.30

　　0.23

　　58

　　000550

　　江铃汽车

　　2,225,970

　　19,477,237.50

　　0.23

　　59

　　600267

　　海正药业

　　949,966

　　15,360,950.22

　　0.18

　　60

　　000869

　　张 裕Ａ

　　204,523

　　13,498,518.00

　　0.16

　　61

　　601398

　　工商银行

　　2,600,000

　　12,896,000.00

　　0.15

　　62

　　000026

　　飞亚达Ａ

　　1,447,657

　　12,305,084.50

　　0.14

　　63

　　000963

　　华东医药

　　999,979

　　12,199,743.80

　　0.14

　　64

　　600900

　　长江电力

　　660,000

　　9,669,000.00

　　0.11

　　65

　　000826

　　合加资源

　　601,255

　　9,199,201.50

　　0.11

　　66

　　600660

　　福耀玻璃

　　1,220,000

　　7,722,600.00

　　0.09

　　67

　　601088

　　中国神华

　　199,989

　　7,513,586.73

　　0.09

　　68

　　002008

　　大族激光

　　639,859

　　7,249,602.47

　　0.08

　　69

　　000987

　　广州友谊

　　200,000

　　5,360,000.00

　　0.06

　　70

　　000718

　　苏宁环球

　　319,950

　　5,279,175.00

　　0.06

　　71

　　002123

　　荣信股份

　　158,300

　　5,019,693.00

　　0.06

　　72

　　600997

　　开滦股份

　　120,000

　　4,797,600.00

　　0.06

　　73

　　600978

　　宜华木业

　　999,979

　　4,579,903.82

　　0.05

　　74

　　600831

　　广电网络

　　488,746

　　4,261,865.12

　　0.05

　　75

　　000937

　　金牛能源

　　80,000

　　3,534,400.00

　　0.04

　　76

　　002251

　　步 步 高

　　42,642

　　2,070,269.10

　　0.02

　　77

　　002244

　　滨江集团

　　129,717

　　2,033,962.56

　　0.02

　　78

　　002242

　　九阳股份

　　47,488

　　1,920,414.72

　　0.02

　　79

　　002257

　　立立电子

　　70,474

　　1,537,037.94

　　0.02

　　80

　　002258

　　利尔化学

　　66,934

　　1,074,960.04

　　0.01

　　81

　　002254

　　烟台氨纶

　　36,308

　　995,202.28

　　0.01

　　82

　　002240

　　威华股份

　　79,719

　　971,774.61

　　0.01

　　83

　　002237

　　恒邦股份

　　21,890

　　896,833.30

　　0.01

　　84

　　002233

　　塔牌集团

　　81,297

　　788,580.90

　　0.01

　　85

　　002249

　　大洋电机

　　29,830

　　722,184.30

　　0.01

　　86

　　002241

　　歌尔声学

　　24,635

　　661,203.40

　　0.01

　　87

　　002230

　　科大讯飞

　　17,585

　　529,132.65

　　0.01

　　88

　　002238

　　天威视讯

　　39,463

　　483,421.75

　　0.01

　　89

　　002256

　　彩虹精化

　　36,032

　　480,306.56

　　0.01

　　90

　　002236

　　大华股份

　　12,573

　　452,628.00

　　0.01

　　91

　　002255

　　海陆重工

　　19,865

　　390,148.60

　　0.00

　　92

　　002223

　　鱼跃医疗

　　19,071

　　381,420.00

　　0.00

　　93

　　002250

　　联化科技

　　26,001

　　332,812.80

　　0.00

　　94

　　002243

　　通产丽星

　　39,414

　　316,100.28

　　0.00

　　95

　　002225

　　濮耐股份

　　46,153

　　299,994.50

　　0.00

　　96

　　002224

　　三 力 士

　　18,444

　　253,973.88

　　0.00

　　97

　　002253

　　川大智胜

　　11,905

　　251,314.55

　　0.00

　　98

　　002239

　　金 飞 达

　　26,180

　　235,096.40

　　0.00

　　99

　　002226

　　江南化工

　　14,727

　　212,805.15

　　0.00

　　100

　　002247

　　帝龙新材

　　13,026

　　190,830.90

　　0.00

　　101

　　002245

　　澳洋顺昌

　　10,566

　　169,267.32

　　0.00

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　累计买入金额(元)

　　占期初资产净值比

　　例(%)

　　1

　　601318

　　中国平安

　　332,684,851.11

　　2.48

　　2

　　000839

　　中信国安

　　205,699,282.15

　　1.53

　　3

　　600550

　　天威保变

　　194,164,510.17

　　1.45

　　4

　　600694

　　大商股份

　　181,255,864.12

　　1.35

　　5

　　000024

　　招商地产

　　179,822,865.97

　　1.34

　　6

　　600036

　　招商银行

　　167,663,730.51

　　1.25

　　7

　　600582

　　天地科技

　　158,659,652.85

　　1.18

　　8

　　600489

　　中金黄金

　　151,999,926.00

　　1.13

　　9

　　600426

　　华鲁恒升

　　151,640,621.29

　　1.13

　　10

　　600001

　　邯郸钢铁

　　146,106,823.23

　　1.09

　　11

　　600409

　　三友化工

　　138,804,714.58

　　1.04

　　12

　　600408

　　安泰集团

　　134,392,684.30

　　1.00

　　13

　　600779

　　水井坊

　　128,120,374.74

　　0.96

　　14

　　600517

　　置信电气

　　123,383,881.78

　　0.92

　　15

　　600325

　　华发股份

　　115,889,946.45

　　0.86

　　16

　　000983

　　西山煤电

　　114,286,088.14

　　0.85

　　17

　　002024

　　苏宁电器

　　108,782,088.34

　　0.81

　　18

　　000680

　　山推股份

　　104,227,499.95

　　0.78

　　19

　　600019

　　宝钢股份

　　102,077,913.39

　　0.76

　　20

　　000608

　　阳光股份

　　96,885,522.82

　　0.72

　　2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　累计买入金额(元)

　　占期初资产净值比

　　例(%)

　　1

　　000983

　　西山煤电

　　277,308,262.85

　　2.07

　　2

　　600005

　　武钢股份

　　225,648,607.84

　　1.68

　　3

　　600019

　　宝钢股份

　　207,717,931.76

　　1.55

　　4

　　600050

　　中国联通

　　183,474,405.08

　　1.37

　　5

　　000625

　　长安汽车

　　174,595,992.29

　　1.30

　　6

　　601318

　　中国平安

　　169,022,319.40

　　1.26

　　7

　　000839

　　中信国安

　　141,372,268.48

　　1.05

　　8

　　600547

　　山东黄金

　　135,698,946.31

　　1.01

　　9

　　600409

　　三友化工

　　133,148,908.77

　　0.99

　　10

　　000002

　　万 科Ａ

　　130,652,438.02

　　0.97

　　11

　　000825

　　太钢不锈

　　125,370,648.88

　　0.94

　　12

　　000712

　　锦龙股份

　　118,580,501.01

　　0.88

　　13

　　600383

　　金地集团

　　109,587,025.00

　　0.82

　　14

　　600660

　　福耀玻璃

　　101,910,913.62

　　0.76

　　15

　　601398

　　工商银行

　　100,270,965.92

　　0.75

　　16

　　600518

　　康美药业

　　93,566,704.97

　　0.70

　　17

　　000680

　　山推股份

　　85,661,186.31

　　0.64

　　18

　　000717

　　韶钢松山

　　81,819,644.43

　　0.61

　　19

　　600801

　　华新水泥

　　81,328,673.87

　　0.61

　　20

　　600183

　　生益科技

　　80,436,006.53

　　0.60

　　3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　买入股票成本总额(元)

　　卖出股票收入总额(元)

　　4,988,732,187.00

　　4,539,334,001.31

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　市值(元)

　　占资产净值比例(%)

　　1

　　国家债券

　　－

　　－

　　2

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债

　　－

　　－

　　3

　　央行票据

　　466,006,000.00

　　5.39

　　4

　　企业债券

　　52,966,564.30

　　0.61

　　5

　　可转换债券

　　5,230,060.42

　　0.06

　　6

　　短期融资券

　　－

　　－

　　7

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　合 计

　　524,202,624.72

　　6.07

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　序号

　　代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　市值（元）

　　占资产净值

　　比例（%）

　　1

　　0801057

　　08央行票据57

　　1,800,000

　　178,488,000.00

　　2.07

　　2

　　0801072

　　08央行票据72

　　1,500,000

　　148,680,000.00

　　1.72

　　3

　　0801054

　　08央行票据54

　　1,400,000

　　138,838,000.00

　　1.61

　　4

　　126002

　　06中化债

　　573,090

　　46,758,413.10

　　0.54

　　5

　　125528

　　柳工转债

　　49,127

　　5,230,060.42

　　0.06

　　（七）报告期内基金投资权证的情况

　　1、报告期末基金投资的权证明细

　　序号

　　代码

　　权证名称

　　数量（份）

　　市值(元)

　　占资产净值比例(%)

　　1

　　580022

　　国电CWB1

　　547,840

　　2,089,461.76

　　0.02

　　2

　　580023

　　康美CWB1

　　489,140

　　1,822,046.50

　　0.02

　　2、报告期内基金获得权证的明细

　　序号

　　代码

　　权证名称

　　数量（份）

　　成本（元）

　　获得方式

　　1

　　031006

　　中兴ZXC1

　　1,232,117

　　14,905,412.20

　　可分离债

　　2

　　580019

　　石化CWB1

　　2,655,593

　　6,149,822.27

　　可分离债

　　3

　　580021

　　青啤CWB1

　　579,670

　　1,858,248.07

　　可分离债

　　4

　　580022

　　国电CWB1

　　547,840

　　1,283,357.45

　　可分离债

　　5

　　580018

　　中远CWB1

　　150,626

　　1,050,164.47

　　可分离债

　　6

　　580023

　　康美CWB1

　　489,140

　　813,756.79

　　可分离债

　　（八）报告期末基金投资的资产支持证券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　（九）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也

　　没有在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股

　　票。

　　3、基金其他资产的构成

　　项目

　　金额（元）

　　应收证券清算款

　　833,482,175.77

　　应收基金申购款

　　4,906,280.75

　　存出保证金

　　3,306,741.49

　　应收利息

　　2,333,109.67

　　应收股利

　　990,915.72

　　合计

　　845,019,223.40

　　4、本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　截至本报告期末，本基金未持有处