德盛安心：2008年半年度报告

　　德盛安心成长混合型证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：国联安基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出日期：2008年8月25日

　　重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于.. 2008年.. 8月.. 14日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务会计报告未经审计。

　　本报告期自.. 2008年.. 1月.. 1日起至.. 2008年.. 6月.. 30日止。

　　目录

　　一、基金简介 ............................................................................................................................... 3

　　二、主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................... 4

　　三、基金管理人报告 .................................................................................................................... 5

　　四、基金托管人报告 .................................................................................................................... 7

　　五、财务会计报告 ........................................................................................................................ 7

　　六、投资组合报告 ...................................................................................................................... 21

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构 ...................................................................................... 25

　　八、开放式基金份额变动 ........................................................................................................... 25

　　九、重大事件揭示 ...................................................................................................................... 25

　　十、半年度报告备查文件目录 .................................................................................................... 28

　　一、基金简介

　　（一）基金名称：德盛安心成长混合型证券投资基金

　　基金简称：德盛安心

　　基金代码：.. 253010

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：.. 2005年.. 7月.. 13日

　　报告期末基金份额：.. 273,353,026.19份

　　（二）基金投资概况

　　基金投资目标全程风险预算，分享经济成长，追求绝对收益。

　　基金投资策略本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次通过全程的风险预算，结合数量化的金融工程模型，根据市场以及基金超额收益率的情况，进行资产配置、行业配置和不同种类债券的配置。第二个层次，在股票投资方面，以价值选股为原则，主要选取基本面好、流动性强，价值被低估的公司，在行业配置基础上进行组合管理；在债券投资方面，注重风险管理，追求稳定收益，基于对中长期宏观形势与利率走势的分析进行久期管理与类属配置，并适量持有可转换债券来构建债券组合。

　　基金业绩比较基准为“德盛安心成长线”，“德盛安心成长线”的确定方式为在基金合同生效时的值为.. 0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率除以.. 365。

　　风险收益特征中低风险的基金产品，追求长期的稳定的收益。

　　（三）基金管理人与注册登记机构：国联安基金管理有限公司

　　注册及办公地址：上海市浦东新区世纪大道.. 88号金茂大厦.. 46楼

　　邮政编码：200121

　　法定代表人：符学东

　　信息披露负责人：古韵

　　联系电话：021-50478080

　　传真：021-50478920

　　网址：http://www.gtja-allianz.com

　　电子邮箱：customer.service@gtja-allianz.com

　　（四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司

　　注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街.. 55号

　　邮政编码：100032

　　法定代表人：姜建清

　　信息披露负责人：蒋松云

　　联系电话：010-66106912

　　传真：010-66106904

　　3

　　电子邮箱：custody@icbc.com.cn

　　（五）基金信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报

　　基金半年度报告正文查询网址：www.gtja-allianz.com

　　基金半年度报告置备地点：上海市浦东新区世纪大道.. 88号金茂大厦.. 46楼

　　二、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　2008年上半年（单位：人民币元）

　　本期利润.. -35,352,650.89

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益

　　后的净额..

　　-24,913,160.05

　　加权平均基金份额本期利润.. -0.1963

　　期末可供分配利润.. 86,772,809.60

　　期末可供分配份额利润.. 0.3174

　　期末基金资产净值.. 235,272,732.49

　　期末基金份额净值.. 0.861

　　基金加权平均净值收益率.. -18.05%

　　本期基金份额净值增长率.. -17.58%

　　基金份额累计净值增长率.. 100.95%

　　注：上述财务指标采用的计算公式，详见中国证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第

　　.. 1号《主要财务指标的计算及披露》。

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计

　　入费用后实际收益要低于所列数字。

　　（二）与同期业绩比较基准变动的比较

　　阶段

　　净值增长率..

　　(1)

　　净值增长率

　　标准差.. (2)

　　业绩比较基

　　准收益率.. (3)

　　业绩比较基

　　准收益率标

　　准差.. (4)

　　(1)-(3) (2)-(4)

　　过去.. 1个月.. -4.23% 0.56% 0.34% 0.01% -4.57% 0.55%

　　过去.. 3个月.. -9.84% 0.85% 1.02% 0.01% -10.86% 0.84%

　　过去.. 6个月.. -17.58% 0.95% 2.05% 0.01% -19.63% 0.94%

　　过去.. 1年.. -1.99% 0.86% 3.90% 0.01% -5.89% 0.85%

　　自基金成立起至今.. 100.95% 0.85% 8.30% 0.01% 92.65% 0.84%

　　（三）图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较。

　　4

　　德盛安心累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图..

　　(2005.7.13-2008.6.30)

　　0.00%

　　50.00%

　　100.00%

　　150.00%

　　200.00%

　　2005-7-132005-9-132005-11-132006-1-132006-3-132006-5-132006-7-132006-9-132006-11-132007-1-132007-3-132007-5-132007-7-132007-9-132007-11-132008-1-132008-3-132008-5-13

　　累计净值收益

　　率.. / NAV

　　基准收益率..

　　/BENCHMARK

　　德盛安心累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图..

　　(2005.7.13-2008.6.30)

　　0.00%

　　50.00%

　　100.00%

　　150.00%

　　200.00%

　　2005-7-132005-9-132005-11-132006-1-132006-3-132006-5-132006-7-132006-9-132006-11-132007-1-132007-3-132007-5-132007-7-132007-9-132007-11-132008-1-132008-3-132008-5-13

　　累计净值收益

　　率.. / NAV

　　基准收益率..

　　/BENCHMARK

　　注：本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”，德盛安心成长线的确定：在基金合同生效时的

　　值为0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税后利率

　　除以365。

　　三、基金管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理简介

　　基金管理人简介：国联安基金管理公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中

　　方股东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合

　　类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。公司目前管理着五

　　只开放式基金。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险

　　管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理

　　念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。

　　基金经理简介：冯天戈先生，理学硕士。冯天戈先生于.. 1996年.. 5月加入海南富岛资产管理有

　　限公司任研究员，2001年.. 10月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2003年5月

　　加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理,2004年.. 3月起任国泰金鹰增长基金基金经理，2006年

　　9月起兼任国泰金鹏蓝筹价值基金基金经理，2007年4月加入工银瑞信基金管理有限公司，2007年

　　10月加入国联安基金管理有限公司，任副投资总监。2008年.. 3月起任国联安德盛稳健证券投资基

　　金基金经理，2008年.. 6月起兼任本基金基金经理。

　　（二）基金运作合规性声明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛安心成长混合

　　型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原

　　则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作

　　管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　5

　　（三）公平交易专项说明

　　1、公平交易制度执行情况

　　中国证监会于.. 2008年.. 3月.. 20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基

　　金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组

　　合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法

　　律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交

　　易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的

　　行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

　　本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投

　　资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，

　　价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用

　　交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易

　　价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。

　　本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金

　　有重大违反公平交易制度的投资行为。

　　2、本基金与公司管理的其他投资风格相似的基金之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下共有.. 5只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、

　　德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金和德盛优势股票证券投资基金。目

　　前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股

　　票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资

　　业绩进行比较。

　　3、异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为

　　（四）基金经理工作报告

　　1、报告期内投资策略和业绩表现说明

　　2008年以来，在油价不断创新高的情况下，全球经济出现了增长放缓、通胀高企的迹象。美国

　　经济尚未从次贷危机中摆脱出来，消费者信心下降至.. 6年来的最低点，失业率出现了.. 22年来的最

　　大增幅。越南等新兴国家的通货膨胀率不断升高，经济情况恶化。中国的物价水平也处于近几年的

　　一个高位，上半年.. CPI同比增长.. 7.9%，PPI同比增长.. 7.6%。在人民币升值的预期下热钱不断涌入。

　　为了控制通货膨胀和热钱涌入，央行保持了紧缩的货币政策，并于.. 6月.. 15日和.. 6月.. 25日分两次上

　　调存款准备金率共.. 1个百分点到.. 17.5%，达到历史最高位。

　　6

　　基于对宏观经济面的判断，在风险预算模型的框架下，二季度起德盛安心基金积极下调了股票

　　仓位，降低了基金净值下跌的风险；在行业配置上，我们规避了受宏观经济影响而风险较大的金融、

　　地产、钢铁等板块，重点配置在高通胀环境下表现较好的煤炭、医药、化工板块；在股票选择上，

　　我们以企业预期盈利增长为重要指标，在看好的行业板块中精选.. 1-2只抗风险的优质品种。通过这

　　样的策略，二季度德盛安心基金净值损失相对较少。德盛安心基金在投资操作上将兼顾投资者的短

　　期收益和长期回报，充分考虑宏观经济对股票市场的影响，在风险预算的框架之下，合理控制德盛

　　安心基金的股票仓位，充分利用本基金灵活配置的特性，抓住中国经济转型带来的投资机会；在债

　　券投资上，我们将充分考虑通胀回落对收益率的影响，合理配置组合的久期，为投资者创造满意的

　　回报。

　　报告期内本基金的净值增长率为-17.58%，业绩比较基准收益率为.. 2.05%。

　　2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望

　　虽然目前中国乃至全球的宏观经济没有出现明显改善的迹象，但是，我们认为，虽然中国经济

　　增长有所放缓，但是远没有出现恶化。展望下半年，紧缩货币政策的效果已经开始显现，通货膨胀

　　水平开始下降。为了防止经济下滑，政府会采用扩张的财政政策与紧缩的货币政策搭配。在扩张的

　　财政政策的支持下，加上奥运会、灾后重建对经济的刺激作用，预计.. 2008 年全年.. GDP 增长仍将保

　　持.. 10%以上。目前.. A 股市场的跌幅已经很大程度上释放了风险，许多股票已处在合理的估值水平，

　　具有长期投资价值。

　　四、基金托管人报告

　　2008年上半年，本托管人在德盛安心成长混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券

　　投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全

　　尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2008年上半年，德盛安心成长混合型证券投资基金的管理人——国联安基金管理有限公司在德

　　盛安心成长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基

　　金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按

　　照有关法律法规、基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对国联安基金管理有限公司在.. 2008年上半年所编制和披露的德盛安心成长混合

　　型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告

　　等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　五、财务会计报告

　　（一）基金会计报表

　　7

　　德盛安心成长混合型证券投资基金

　　资产负债表

　　2008年.. 6月.. 30日及.. 2007年.. 12月.. 31日的比较式资产负债表

　　金额单位：人民币元

　　资产注释.. 2008.6.30 2007.12.31

　　资产：

　　银行存款..

　　结算备付金..

　　存出保证金..

　　交易性金融资产..

　　6(1)

　　6(1)

　　6(2)

　　129,400,543.92

　　69,236.95

　　250,000.00

　　102,480,827.75

　　43,846,325.09188,780.50250,000.00106,791,009.50

　　其中：股票投资..

　　债券投资..

　　38,618,718.35 73,090,418.4063,862,109.40 33,700,591.10

　　衍生金融资产..

　　应收证券清算款..

　　应收股利

　　应收利息..

　　应收申购款..

　　其他资产..

　　6(3)

　　-

　　2,438,939.91

　　1,573,676.47

　　109,191.22

　　500.00

　　62,078.16-

　　969,274.6910,027,797.26500.00

　　资产合计.. 236,322,916.22 162,135,765.20

　　负债：

　　应付证券清算款..

　　应付赎回款..

　　应付管理人报酬..

　　应付托管费..

　　应付交易费用..

　　应付税费..

　　其他负债..

　　6(4)

　　6(5)

　　-

　　357.31

　　293,589.35

　　48,931.57

　　157,817.35

　　147,818.92

　　401,669.23

　　-

　　441,061.16179,339.8329,889.9873,069.19-

　　554,481.20

　　负债合计：..

　　持有人权益：

　　实收基金..

　　未分配利润..

　　6(6)

　　1,050,183.73

　　148,499,922.89

　　86,772,809.60

　　1,277,841.3683,644,725.1677,213,198.68

　　持有人权益合计..

　　负债及持有人权益总计..

　　235,272,732.49

　　236,322,916.22

　　160,857,923.84162,135,765.20

　　8

　　德盛安心成长混合型证券投资基金

　　利润表

　　2008年.. 1月.. 1日至.. 2008年.. 6月.. 30日止及上年可比期间

　　项目

　　收入：

　　利息收入..

　　其中：存款利息收入..

　　债券利息收入..

　　买入返售证券收入..

　　投资收益..

　　其中：股票投资收益..

　　债券投资收益..

　　衍生工具收益..

　　股利收益..

　　公允价值变动收益..

　　其他收入..

　　注释..

　　6(7)

　　6(8)

　　6(9)

　　6(10)

　　6(11)

　　2008.1.1-2008.6.30

　　1,224,138.03

　　376,964.85

　　847,173.18

　　-

　　-22,921,780.17

　　-23,601,792.52

　　204,636.68

　　168,386.84

　　306,988.83

　　-10,439,490.84

　　26,161.58

　　金额单位：人民币元

　　2007.1.1-2007.6.30(已重述.. )

　　191,394.0180,782.30110,611.71-

　　20,543,446.4513,629,607.27

　　6,256,444.16

　　524,223.22

　　133,171.80-1,519,018.23100,145.33

　　收入合计.. -32,110,971.40 19,315,967.56

　　费用：

　　管理人报酬..

　　托管费..

　　交易费用..

　　利息支出..

　　其中：卖出回购金融资

　　产支出..

　　其他费用..

　　6(12)

　　6(13)

　　1,457,460.26

　　242,910.06

　　1,337,034.81

　　41,124.34

　　41,124.34

　　163,150.02

　　372,837.2262,139.54465,690.64-

　　-

　　172,793.91

　　费用合计.. 3,241,679.49 1,073,461.31

　　利润总额.. -35,352,650.89 18,242,506.25

　　德盛安心成长混合型证券投资基金

　　所有者权益（基金净值）变动表

　　2008年.. 1月.. 1日至.. 2008年.. 6月.. 30日止及上年可比期间

　　金额单位：人民币元

　　附注2008年1月1日至2008年6月30日

　　实收基金未分配利润所有者权益合计

　　期初所有者权益.. (基金净值.. ) 83,644,725.16 77,213,198.68 160,857,923.84

　　9

　　本期经营活动产生的基金净值

　　变动数.. (本期净利润.. )

　　本期基金份额交易产生的基金

　　净值变动数..

　　其中：基金申购款..

　　基金赎回款..

　　本期向基金份额持有人分配

　　利润产生的基金净值变动数..

　　-

　　64,855,197.73

　　78,219,967.79

　　(13,364,770.06)

　　-

　　-35,352,650.89

　　44,912,261.81

　　54,869,239.22

　　(9,956,977.41)

　　-

　　-35,352,650.89109,767,459.54133,089,207.01(23,321,747.47)

　　-

　　期末所有者权益.. (基金净值.. ) 148,499,922.89 86,772,809.60 235,272,732.49

　　附注2007年.. 1月.. 1日至.. 2007年.. 6月.. 30日.. (已重述.. )

　　实收基金未分配利润所有者权益合计

　　期初所有者权益.. (基金净值.. )

　　本期经营活动产生的基金净值

　　变动数.. (本年净利润.. )

　　本期基金份额交易产生的基金

　　净值变动数..

　　其中：基金申购款..

　　基金赎回款..

　　本期向基金份额持有人分配利

　　润产生的基金净值变动数..

　　43,226,357.46

　　-

　　8,208,076.41

　　63,279,251.55

　　(55,071,175.14)

　　-

　　4,493,356.24

　　18,242,506.25

　　9,018,535.64

　　31,863,043.55

　　(22,844,507.91)

　　-

　　47,719,713.7018,242,506.2517,226,612.0595,142,295.10(77,915,683.05)

　　-

　　期末所有者权益.. (基金净值.. ) 51,434,433.87 31,754,398.13 83,188,832.00

　　后附会计报表附注为本报表组成部分

　　（二）基金会计报表附注..

　　1基金简介

　　德盛安心成长混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意德盛安心成

　　长混合型证券投资基金募集的批复》(证监基金字.. [2005]9号文)和《关于国联安德盛安心成长混合型

　　证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2005]180号文)批准，由国联安基金管理有限公司依照《中

　　华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》发

　　售，基金合同于.. 2005年.. 7月.. 13日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规

　　模为.. 409,055,615.48份基金份额。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为

　　中国工商银行股份有限公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《德盛安心成长混合型证券投资基金基

　　金合同》和《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资

　　10

　　范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律法规或中国证监会

　　允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票类资产

　　5%-65%；债券类资产(含到期日在一年以内的政府债券)不低于.. 20%；现金或到期日在一年以内的政府

　　债券不低于基金资产净值的.. 5%。本基金的业绩比较标准为：德盛安心成长线；该成长线按以下方法

　　确定：在基金合同生效时的值为.. 0.90元，随着时间的推移每天上涨，在任意一天的斜率为同时期一

　　年期银行存款税后利率除以.. 365。

　　根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国

　　证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。..

　　财务报表编制基础

　　本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算业

　　务指引》和《德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》所编制。本报告期所采用的会计政策、

　　会计估计与上年度会计报告相一致,本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　　3、主要会计政策变更的说明

　　本基金的财务报表原按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则、《金

　　融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)和《德盛安心

　　成长混合型证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定所编制。自

　　2007年.. 7月.. 1日起，本基金执行财政部于.. 2006年.. 2月.. 15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会

　　计准则(2006)”)和中国证券业协会于.. 2007年5月.. 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。

　　在编制.. 2007年上半年财务报表时相关比较数字已按照《企业会计准则第.. 38号—首次执行企业

　　会计准则》的要求进行追溯调整。追溯调整涉及的主要内容包括：..

　　(1)

　　将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期

　　损益的金融资产；..

　　(2)

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原

　　计入权益的公允价值变动计入当期损益。

　　上述会计政策变更对本基金2007年1月1日至2007年.. 6月30日止期间的净损益以及所有者权

　　益的影响汇总如下：

　　2007年年初2007年上半年净2007年上半年末

　　所有者权益损益（未经审所有者权益（未经审

　　计）计）

　　按原会计准则列报的金额.. 47,719,713.70 19,761,524.48 83,188,832.00

　　金融资产公允价值变动的调整数.. -(1,519,018.23) 按

　　新会计准则列报的金额.. 47,719,713.70 18,242,506.25 83,188,832.00

　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的

　　投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中

　　11

　　核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会

　　计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按

　　企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

　　本基金除对.. 2007年上半年利润表相关项目进行追溯调整外，还按照企业会计准则(2006)和《证

　　券投资基金会计核算业务指引》的要求对.. 2007年上半年财务报表项目进行了重新列示。

　　4、主要税项

　　根据财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文

　　《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的

　　通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号

　　文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号文《财政部国家税务总局关于

　　调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得

　　税若干优惠政策的通知》、上交所《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及其他相关

　　税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

　　(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　(2)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

　　(3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴.. 20% 的个人

　　所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股

　　息、红利时暂减按.. 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税，暂不征收企

　　业所得税。

　　(4)自.. 2007年.. 5月.. 30日起，基金买卖.. A股、B股股权所书立的股权转让书据按照.. 0.3%的税率

　　征收证券(股票)交易印花税。自.. 2008年.. 4月.. 24日起，该税率下调至.. 0.1%。

　　(5)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，

　　暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　(6)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业

　　所得税。

　　5、关联交易

　　(1)关联方关系

　　关联方名称与本基金关系

　　国联安基金管理有限公司基金管理人

　　中国工商银行股份有限公司基金托管人

　　国泰君安证券股份有限公司基金管理人的股东

　　安联集团基金管理人的股东

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　12

　　(2)关联方交易

　　（a）通过关联方交易单元进行的交易

　　国泰君安证券股份有限公司.. 2008.1.1-2008.6.30 2007.1.1-2007.6.30

　　买卖股票成交量

　　成交金额.. (人民币元.. ) 280,745,029.56 119,940,361.83

　　占本期成交量的比例.. 66.61% 63.55%

　　买卖债券成交量

　　成交金额.. (人民币元.. ) 13,368,520.30 28,952,039.40

　　占本期成交量的比例.. 98.36% 71.88%

　　债券回购成交量

　　成交金额.. (人民币元.. ) --

　　占本期成交量的比例.. --

　　买卖权证成交量

　　成交金额.. (人民币元.. ) 871,056.34 644,616.74

　　占本期成交量的比例.. 100% 100.00%

　　佣金

　　佣金.. (人民币元.. ) 238,630.80 98,129.76

　　占本期佣金总量的比例.. 67.60% 64.58%

　　股票交易佣金计提标准如下：

　　深圳证券交易所交易佣金＝买（卖）成交金额×1‰－清算库中买（卖）经手费－证券结

　　算风险基金（按股票成交金额的十万分之三收取）

　　上海证券交易所交易佣金＝买（卖）成交金额×1‰－买（卖）经手费―买（卖）证管费

　　－证券结算风险基金（按股票成交金额的十万分之三收取）

　　上述佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。

　　根据《证券研究服务协议》，本基金管理人在租用国泰君安下属营业部的证券交易专用交

　　易单元进行股票和债券交易的同时，从国泰君安获得证券研究综合服务。

　　（b）关联方报酬

　　关联方计算标准计算方式..

　　2008.1.1-2008.6.3

　　0

　　2007.1.1-2007.6.

　　30

　　基金管理人

　　按前一日基金资产净

　　值.. 1.5%的年费率计提，

　　逐日累计至每月月底，

　　按月支付

　　日基金管理费＝前一

　　日基金资产净值.. ×1.5%÷当年实际天数..

　　1,457,460.26元.. 372,837.22元

　　基金托管人

　　按前一日基金资产净

　　值.. 0.25%的年费率计

　　提，逐日累计至每月月

　　底，按月支付

　　日基金托管费＝前一

　　日基金资产净值.. ×0.25%÷当年实际天

　　数..

　　242,910.06元92,003.62元

　　（.. c）银行存款余额及利息收入

　　2008年.. 6月.. 30日2007年.. 6月.. 30日

　　由基金托管人保管的银行存款余额129,400,543.92元38,645,068.06元

　　13

　　通过托管人“基金托管结算资金专用

　　存款账户”转存于中国证券登记结算69,236.95元389,979.51元..

　　有限责任公司的结算备付金

　　2008.1.1-2008.6.30 2007.1.1-2007.6.30

　　由基金托管人保管的银行存款产生

　　370,706.53元79,281.79元

　　的利息收入

　　（d）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　在本报告期内，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　（e）本报告期未发生关联方申购和赎回本基金（2007年上半年：无）。

　　6、会计报表注释

　　（1）结算备付金和存出保证金

　　2008年.. 6月.. 30日

　　结算备付金

　　上海证券交易所最低备付金.. 30,399.08

　　深圳证券交易所最低备付金.. 38,837.87

　　合计.. 69,236.95

　　2008年.. 6月.. 30日

　　存出保证金

　　上海证券交易所权证保证金.. -

　　深圳证券交易所权证保证金.. -

　　深圳证券交易所交易保证金.. 250,000.00

　　合计.. 250,000.00

　　（2）交易性金融资产

　　2008年.. 6月.. 30日

　　成本公允价值估值增值

　　股票投资..

　　债券投资..

　　其中：交易所市场..

　　银行间市场

　　40,374,478.47

　　63,912,530.98

　　4,680,083.49

　　59,232,447.49

　　38,618,718.35

　　63,862,109.40

　　4,694,109.40

　　59,168,000.00

　　-1,755,760.12-50,421.5814,025.91-64,447.49

　　合计：.. 104,287,009.45 102,480,827.75 -1,806,181.70（.. 3）应收利息

　　14

　　2008年.. 6月.. 30日

　　应收银行存款利息.. 31,805.49

　　应收结算备付金利息.. 28.08

　　应收存出保证金利息.. -

　　应收债券投资利息.. 1,541,842.90

　　应收基金申购款利息.. -

　　合计.. 1,573,676.47

　　（4）应付交易费用

　　2008年.. 6月.. 30日

　　应付佣金

　　国泰君安证券股份有限公司.. 103,792.01

　　中国银河证券有限责任公司.. 53,625.34

　　银行间交易费用

　　银行间结算交易费用.. 300.00

　　银行间交易手续费.. 100.00

　　合计.. 157,817.35

　　(5)其他负债

　　2008年.. 6月.. 30日

　　应付赎回费.. 1.35

　　其他应付款.. 250,000.00

　　预提费用.. 151,667.88

　　合计.. 401,669.23

　　(6)实收基金

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　上年年末金额.. 83,644,725.16

　　本期因申购增加.. 78,219,967.79

　　本期因赎回减少（13,364,770.06）

　　期末金额.. 148,499,922.89

　　根据《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》和《国联安基金管理有限公司关于德

　　15

　　盛安心成长混合型证券投资基金基金拆分结果的公告》的有关规定，基金管理人国联安基金

　　管理有限公司确定.. 2008年.. 3月.. 12日为本基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为

　　158,956,920.26元，拆分前基金份额总额为.. 86,355,783.58份，拆分前基金份额净值为.. 1.841

　　元。根据基金份额拆分公式，计算基金份额比例为.. 1.840721185，拆分后基金份额总额为

　　158,956,920.26份，折算后基金份额净值为.. 1.000元。国联安基金管理有限公司已根据上述

　　拆分比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，并于.. 2008年.. 3月.. 12日进行了

　　变更登记。相关基金份额总额和实收基金的变动情况如下所示：

　　基金份额总额实收基金金额

　　2007年.. 12月.. 31日..

　　至拆分日前申购..

　　其中：红利再投资..

　　至拆分日前赎回..

　　2008年.. 3月.. 12日拆分前..

　　基金份额拆分调整份额..

　　自拆分日后申购..

　　自拆分日后赎回..

　　2008年.. 6月.. 30日..

　　83,644,725.16 83,644,725.165,089,027.18 5,089,027.18--

　　(2,890,350.98) (2,890,350.98)

　　85,843,401.36 85,843,401.3672,601,136.68 -

　　206,773,573.85 77,694,538.17

　　(19,263,949.02) (13,346,768.44)

　　273,353,026.19 141,790,768.38（.. 7）股票投资收益

　　2008年.. 1月.. 1日.. -2008年.. 6月.. 30日

　　卖出股票成交总额.. 211,991,595.67

　　减：卖出股票成本总额.. 235,593,388.19

　　股票投资收益.. -23,601,792.52

　　（8）债券投资收益

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　卖出及到期兑付债券结算金额.. 51,753,733.58

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额.. (50,104,188.72)

　　减：应收利息总额.. (1,444,908.18)

　　债券投资收益.. 204,636.68

　　（9）衍生工具收益

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　16

　　卖出权证成交金额.. 871,056.34

　　减：卖出权证成本总额 (702,669.50)

　　衍生工具收益.. 168,386.84

　　（10）公允价值变动收益

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　交易性金融资产.. -10,395,618.93

　　股票投资.. -10,170,630.53

　　债券投资.. -224,988.40

　　衍生工具.. -43,871.91

　　权证投资.. -43,871.91

　　合计.. -10,439,490.84

　　（11）其他收入

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　赎回基金补偿收入.. 20,496.08

　　转换费收入.. 5,665.50

　　其他.. 合

　　计.. 26,161.58

　　本基金赎回费的25%归入基金资产。

　　本基金转换时转出基金赎回费的25%归入转出基金的基金资产。

　　（12）交易费用

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　交易所市场交易费用.. 1,336,109.81

　　银行间市场交易费用.. 925.00

　　合计.. 1,337,034.81

　　（13）其他费用

　　2008年1月1日-2008年6月30日

　　17

　　信息披露费.. 114,372.44

　　审计费用.. 37,295.44

　　其他.. 11,482.14

　　合计.. 163,150.027、流通转让受到限制的基金资产..

　　(1)因认购首发或增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售

　　的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购

　　获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。此外，

　　基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发

　　行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。

　　(2)于.. 2008年.. 6月.. 30日，本基金持有的暂时停牌股票列示如下：

　　股票

　　代码

　　股票名

　　称

　　停牌

　　日期

　　停牌原因

　　期末估

　　值单价

　　复牌

　　日期

　　复牌开

　　牌单价

　　数量

　　期末

　　成本总额

　　期末

　　估值总额..

　　000792盐湖钾肥.. 2008-6-25刊登事项.. 88.12 -无.. 69,826 5,786,871.16 6,153,067.12

　　合计.. 5,786,871.16 6,153,067.12

　　8、风险管理

　　本基金金融工具的风险主要包括：..

　　•信用风险..

　　•流动风险..

　　•利率风险..

　　•市场价格风险

　　本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制

　　流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金基金管理人的风险控制的组织体系分为三个层次：第一层次为董事会、风险管理委员

　　会及督察长；第二层次为总经理、风险控制委员会、风险管理部及监察稽核部；第三层次为

　　公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。..

　　(1)信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发

　　18

　　行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投

　　资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家

　　公司发行的证券市值不超过基金资产净值的.. 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其

　　他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的.. 10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项

　　清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易

　　对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。..

　　(2)流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性

　　风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于

　　基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易

　　所上市，其余亦可于银行间同业市场交易，因此除在附注.. 7中列示的部分基金资产流通

　　暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购

　　金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的

　　公允价值。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动

　　性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。..

　　(3)利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的

　　生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日

　　对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允

　　价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

　　资产

　　银行存款..

　　结算备付金..

　　存出保证金..

　　交易性金融资产..

　　衍生金融资产..

　　应收证券清算款..

　　应收利息..

　　应收申购款..

　　其他资产..

　　资产总计..

　　1年以内

　　129,400,543.92

　　69,236.95

　　-

　　20,222,500.00

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　1至.. 5年

　　-

　　-

　　-

　　43,639,609.40

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　43,639,609.40

　　2008年.. 6月.. 30日

　　5年以上

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　不计息

　　-

　　-

　　250,000.00

　　38,618,718.35

　　-

　　2,438,939.911,573,676.47109,191.22500

　　合计

　　129,400,543.92

　　69,236.95

　　250,000.00

　　102,480,827.75

　　-

　　2,438,939.91

　　1,573,676.47

　　109,191.22

　　500.00

　　236,322,916.22

　　19

　　149,692,280.87 42,991,025.95

　　负债

　　应付赎回款.. ---357.31 357.31

　　应付管理人报酬.. ---293,589.35 293,589.35

　　应付托管费.. ---48,931.57 48,931.57

　　应付交易费用.. ---157,817.35 157,817.35

　　应付税费147，818.92147，818.92

　　其他负债.. ---401,669.23 401,669.23

　　负债总计.. ---1,050,183.73 1,050,183.73

　　利率敏感度缺口.. 149,692,280.87 43,639,609.40 -41,940,842.22 235,272,732.49

　　于.. 2008年.. 6月.. 30日，若市场利率下降.. 25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资

　　产净值将相应增加约.. 188,393.22元；反之，若市场利率上升.. 25个基点且其他市场变量

　　保持不变，本基金资产净值则将相应下降约.. 188,393.22元。..

　　(4)市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇

　　汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的

　　股票和债券以及银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金

　　融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金

　　管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的.. 16.41%、债券投资为.. 27.14%、权证

　　投资为.. 0%。于.. 2008年.. 6月.. 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

　　2008年.. 6月.. 30日

　　公允价值占基金资产净值的比例

　　交易性金融资产.. 102,480,827.75 43.55%

　　-股票投资.. 38,618,718.35 16.41%

　　-债券投资.. 63,862,109.40 27.14%

　　衍生金融资产.. -0.00%

　　合计：.. 102,480,827.75 43.55%

　　于.. 2008年6月.. 30日，本基金根据基金持仓类别情况按国债指数*70%+沪深.. 300指数*30%作为

　　市场价格波动敏感度分析基准，若该基准的公允价值上升或下降.. 5%且其他市场变量保持不变，

　　本基金资产净值将相应增加或下降人民币.. 10,880,022.30元。

　　20

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　序号项目金额（元）

　　占基金总资产

　　的比例（.. %）..

　　1权益类投资.. 38,618,718.35 16.34%

　　其中.. : 股票.. 38,618,718.35 16.34%

　　2固定收益类投资 63,862,109.40 27.02%

　　其中.. : 债券 63,862,109.40 27.02%

　　资产支持证券.. --

　　3金融衍生品投资.. --

　　4买入返售金融资产.. --

　　其中.. : 买断式回购的买入返售金融资产.. --

　　5银行存款和结算备付金合计.. 129,469,780.87 54.79%

　　6其他资产 4,372,307.60 1.85%

　　7合计.. 236,322,916.22 100.00%

　　（二）按行业分类的股票投资组合

　　行业分类市值（元）占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业.. 0.00 0.00%

　　B 采掘业.. 17,769,145.13 7.55%

　　C 制造业.. 10,690,032.22 4.55%

　　C0 食品、饮料.. 0.00 0.00%

　　C1纺织、服装、皮毛.. 0.00 0.00%

　　C2木材、家具.. 0.00 0.00%

　　C3造纸、印刷.. 0.00 0.00%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料.. 6,153,067.12 2.62%

　　C5 电子.. 0.00 0.00%

　　C6 金属、非金属.. 0.00 0.00%

　　C7 机械、设备、仪表.. 0.00 0.00%

　　C8 医药、生物制品.. 4,536,965.10 1.93%

　　C99 其他制造业.. 0.00 0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业.. 0.00 0.00%

　　E 建筑业.. 0.00 0.00%

　　F 交通运输、仓储业.. 0.00 0.00%

　　G 信息技术业.. 5,758,261.00 2.45%

　　H 批发和零售贸易业.. 0.00 0.00%

　　I 金融、保险业.. 4,401,280.00 1.87%

　　21

　　J房地产业.. 0.00 0.00%

　　K 社会服务业.. 0.00 0.00%

　　L 传播与文化产业.. 0.00 0.00%

　　M 综合类.. 0.00 0.00%

　　合计.. 38,618,718.35 16.41%

　　（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

　　序号股票代码股票名称期末数量（股）公允市值（元）占基金资产净值比例..

　　1 000983西山煤电.. 215,950 10,797,500.00 4.59%

　　2 600583海油工程.. 319,947 6,971,645.13 2.96%

　　3 000792盐湖钾肥.. 69,826 6,153,067.12 2.62%

　　4 000063中兴通讯.. 91,985 5,758,261.00 2.45%

　　5 600276恒瑞医药.. 129,999 4,536,965.10 1.93%

　　6 600030中信证券.. 184,000 4,401,280.00 1.87%

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动

　　累计买入价值前二十名及累计买入价值超出期初基金资产净值.. 2%的股票明细

　　序号股票代码股票名称累计买入金额（元）占期初基金资产净值比例..

　　1 600030中信证券.. 16,591,725.17 10.31%

　　2 000709唐钢股份.. 11,397,018.01 7.09%

　　3 000983西山煤电.. 11,144,605.32 6.93%

　　4 601939建设银行.. 9,301,336.57 5.78%

　　5 600028中国石化.. 7,852,079.88 4.88%

　　6 600583海油工程.. 7,709,727.82 4.79%

　　7 000858五粮液.. 7,386,521.66 4.59%

　　8 601628中国人寿.. 7,371,451.50 4.58%

　　9 601006大秦铁路.. 7,172,734.71 4.46%

　　10 601186中国铁建.. 6,162,664.00 3.83%

　　11 000792盐湖钾肥.. 5,786,871.16 3.60%

　　12 000063中兴通讯.. 5,686,750.35 3.54%

　　13 600886国投电力.. 5,130,030.54 3.19%

　　14 000612焦作万方.. 5,111,988.91 3.18%

　　15 600276恒瑞医药.. 5,029,737.70 3.13%

　　16 000002万科Ａ.. 4,667,517.06 2.90%

　　17 600236桂冠电力.. 4,596,597.17 2.86%

　　18 600169太原重工.. 4,537,948.00 2.82%

　　19 600069银鸽投资.. 4,483,563.80 2.79%

　　20 000581威孚高科.. 4,481,600.99 2.79%

　　21 000422湖北宜化.. 4,438,471.00 2.76%

　　22 600123兰花科创.. 4,338,787.00 2.70%

　　23 600880博瑞传播.. 4,207,446.00 2.62%

　　24 000731四川美丰.. 3,822,642.60 2.38%

　　22

　　25 600966博汇纸业.. 3,650,851.00 2.27%

　　26 600050中国联通.. 3,636,261.00 2.26%

　　累计卖出价值前二十名及累计卖出价值超出期初基金资产净值.. 2%的股票明细

　　序号股票代码股票名称累计卖出金额（元）占期初基金资产净值比例..

　　1 600028中国石化.. 13,480,365.48 8.38%

　　2 600030中信证券.. 12,492,822.91 7.77%

　　3 601939建设银行.. 9,422,629.13 5.86%

　　4 000709唐钢股份.. 9,290,399.35 5.78%

　　5 000858五粮液.. 8,185,022.01 5.09%

　　6 601628中国人寿.. 7,863,277.90 4.89%

　　7 600050中国联通.. 6,108,476.25 3.80%

　　8 601186中国铁建.. 5,877,502.20 3.65%

　　9 601006大秦铁路.. 5,554,911.85 3.45%

　　10 600886国投电力.. 5,274,637.87 3.28%

　　11 000612焦作万方.. 4,904,297.85 3.05%

　　12 600033福建高速.. 4,889,360.01 3.04%

　　13 600115东方航空.. 4,787,304.90 2.98%

　　14 601919中国远洋.. 4,780,133.00 2.97%

　　15 000002万科Ａ.. 4,511,467.59 2.80%

　　16 600169太原重工.. 4,304,022.54 2.68%

　　17 000069华侨城Ａ.. 4,001,598.36 2.49%

　　18 600880博瑞传播.. 3,873,587.00 2.41%

　　19 600123兰花科创.. 3,799,553.36 2.36%

　　20 000581威孚高科.. 3,756,895.94 2.34%

　　21 600236桂冠电力.. 3,630,877.49 2.26%

　　22 000731四川美丰.. 3,570,858.05 2.22%

　　23 600966博汇纸业.. 3,538,260.71 2.20%

　　24 600150中国船舶.. 3,351,500.85 2.08%

　　买入股票的成本总额（元）：.. 211,292,318.67

　　卖出股票的收入总额（元）：.. 211,489,886.93

　　注：买入股票的成本总额包含债转股金额，卖出股票的收入总额为成交金额（会计报表附注6.7）

　　扣除印花税、经手费等交易所费用后的清算金额。

　　（五）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号债券品种公允价值（元）

　　占基金资产净值的

　　比例..

　　1国家债券.. 4,694,109.40 2.00%

　　2央行票据.. 29,207,000.00 12.41%

　　3金融债券.. 29,961,000.00 12.73%

　　其中：政策性金融债.. 29,961,000.00 12.73%

　　4企业债券.. 0.00 0.00%

　　5企业短期融资券.. 0.00 0.00%

　　23

　　6可转债.. 0.00 0.00%

　　7债券投资合计.. 63,862,109.40 27.14%

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　序号债券代码名称数量公允价值（元）

　　占基金资产净值

　　比例..

　　1 04021604国开.. 16 300,000 29,961,000.00 12.73%

　　2 07013107央票.. 131 100,000 9,984,000.00 4.24%

　　3 08010108央票.. 01 100,000 9,613,000.00 4.09%

　　4 08011308央票.. 13 100,000 9,610,000.00 4.08%

　　5 01000420国债.. ⑷.. 22,110 2,258,315.40 0.96%

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　（九）投资组合报告附注

　　1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告

　　编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至.. 2008年.. 6月.. 30日，基金的其他资产包括：

　　序号名称金额（元）..

　　1存出保证金.. 250,000.00

　　2应收证券清算款.. 2,438,939.91

　　3应收股利.. -

　　4应收利息.. 1,573,676.47

　　5应收申购款.. 109,191.22

　　6其他应收款.. 500.00

　　7待摊费用.. -

　　8其他.. -

　　9合计.. 4,372,307.60

　　4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细：

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明：

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　24

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构

　　期末基金份额

　　户均份额

　　机构个人

　　持有人户数份额比例份额比例..

　　2,636 103,699.93 202,578,189.73 74.11% 70,774,836.46 25.89%

　　附注：截至.. 2008年.. 6月.. 30日，本公司基金从业人员持有本基金份额情况

　　项目期末持有本开放式基金份额的总量（份）占本基金总份额的比例（％）

　　基金管理公司持有本基金

　　的所有从业人员..

　　0 0

　　八、开放式基金份额变动

　　（一）基金合同生效日（2005年7月13日）基金份额：409,055,615.48份。

　　（二）本报告期内基金份额的变动情况

　　报告期期初基金份额总额.. 83,644,725.16

　　报告期期间基金总申购份额.. 211,862,601.03

　　报告期期间基金总赎回份额.. 22,154,300.00

　　报告期期间基金拆分变动份额.. 72,601,136.68

　　报告期期末基金份额总额.. 273,353,026.19

　　注：2008年3月12日，本基金管理人按1.840721185的拆分比例对当日登记在册的本基金份额持

　　有人实施了份额拆分。

　　九、重大事件揭示

　　（一）基金份额持有人大会决议：本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：

　　1、2008年2月28日，公司发布公告，贾绍君先生辞去公司董事职务，任命李迅雷先生为

　　公司董事，李梅女士辞去公司监事职务，任命蒋忆明先生为公司监事。

　　2、2008年6月4日，公司发布公告，孙建先生不再担任本基金的基金经理职务，聘任冯天

　　戈先生为本基金的基金经理。

　　3、2008年6月4日，公司发布公告，孙建先生不再担任公司副总经理职务。

　　（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：本报告期内未发生涉及基金管理人、

　　基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　（四）基金投资策略的改变：本报告期内未发生基金投资策略的改变。

　　25

　　（五）基金收益分配事项：本报告期内未有基金收益分配事项。

　　（六）基金改聘为其审计的会计师事务所情况：本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事

　　务所的情况。

　　（七）基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：本报告期内，基

　　金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。

　　（八）基金租用证券公司专用交易单元的有关情况。

　　1、报告期内租用各证券公司交易单元进行的股票成交量统计

　　证券公司名称名称

　　租用

　　交易

　　单元

　　数量

　　股票成交金额

　　占总成

　　交额的

　　比例

　　佣金

　　占佣金总

　　量的比例

　　国泰君安证券股份有限公司.. 1 280,745,029.56 66.61% 238,630.80 67.60%

　　中国银河证券有限责任公司.. 1 140,759,709.78 33.39% 114,368.42 32.40%

　　合计.. 2 421,504,739.34 100.00% 352,999.22 100.00%

　　2、报告期内租用各证券公司交易单元进行的债券和债券回购成交量统计

　　证券公司名称名称债券成交金额

　　占总成交

　　额的比例

　　债券回购成交金

　　额

　　占总成交

　　额的比例

　　国泰君安证券股份有限公司.. 13,368,520.30 98.36% --

　　中国银河证券有限责任公司.. 222,965.00 1.64% --

　　合计.. 13,591,485.30 100.00% --

　　3、报告期内租用各证券公司交易单元进行的权证成交量统计

　　证券公司名称名称权证成交金额占总成交额的比例

　　国泰君安证券股份有限公司.. 871,056.34 100.00%

　　中国银河证券有限责任公司.. 0.00

　　合计.. 871,056.34 100.00%

　　4、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况

　　报告期内，本基金租用证券公司交易单元无变更。

　　（九）其他在报告期内发生的重大事件

　　1、2008年.. 1月.. 9日，公司发布了银河证券开展基金网上交易申购费率优惠活动的公告。自.. 2008

　　年.. 1月9日起，投资者通过银河证券网上交易系统申购本基金享有优惠，即：原申购费率高于.. 0.6%

　　的，最低优惠至.. 0.6%，且不低于原费率的.. 4折；原申购费率低于.. 0.6%的，则按原费率执行。

　　2、2008年.. 1月.. 14日，公司发布了关于本基金增加中国邮政储蓄银行作为代销机构的公告。

　　3、2008年.. 1月.. 21日，公司发布了关于在国泰君安证券开展基金网上交易申购费率优惠活动的

　　26

　　公告。自.. 2008年1月.. 21日起，投资者通过国泰君安网上交易系统申购本基金，原申购费率高于.. 0.6%

　　的，最低优惠至.. 0.6%，且不低于原费率的.. 4折；原申购费率低于.. 0.6%的，则按原费率执行。

　　4、2008年.. 1月.. 28日，公司发布了本基金增加中国建设银行股份有限公司作为代销机构的公告。

　　5、2008年.. 3月.. 6日，公司发布了关于本基金开展基金份额拆分及限量持续销售活动的公告。

　　6、2008年.. 3月.. 11日，公司发布了关于本基金增加华夏银行股份有限公司为代销机构的公告。

　　7、2008年.. 3月.. 14日，公司发布了关于关于本基金基金拆分结果的公告。

　　8、2008年.. 3月.. 21日，公司发布了关于本基金参加工商银行“2008倾心回馈”基金定投优惠活

　　动的公告。自.. 2008年.. 3月.. 21日起至.. 2008年.. 12月.. 31日，投资者投资人通过工商银行基金定投业

　　务进行本基金定投申购的，享有申购费率八折优惠，原申购费率（含分级费率）高于.. 0.6％的，基

　　金定投申购费率按.. 8折优惠(即实收申购费率＝原申购费率×0.8)，但优惠后费率不低于.. 0.6％；原

　　申购费率（含分级费率）等于和低于.. 0.6％的，则按原费率执行。

　　9、2008年.. 3月.. 31日，公司发布了关于本基金在招商银行开展基金网上交易申购费率优惠活动的

　　公告。自.. 2008年.. 4月.. 1日至.. 2008年.. 9月.. 30日，投资者通过招商银行网上银行申购本基金享有申

　　购费率优惠：（1）原申购费率高于.. 0.6％的，费率.. 6折优惠，但优惠后费率不低于.. 0.6％；（2）

　　原申购费率不高于.. 0.6％的，按照原费率执行。

　　10、2008年.. 4月.. 25日，公司发布了关于在上海浦东发展银行推出基金定期定额投资与基金转换

　　业务的公告。

　　11、2008年5月5日，公司发布了关于本基金参加交通银行基金定投及相关优惠活动的公告。自

　　2008年.. 5月.. 5日起，投资人通过交通银行进行的本基金定投申购均享有申购费率优惠：原申购费率

　　（含分级费率）高于.. 0.6％的，基金定投申购费率按.. 8折优惠(即实收申购费率＝原申购费率×0.8)，

　　但优惠后费率不得低于.. 0.6％；原申购费率（含分级费率）低于.. 0.6％的，则按原费率执行。

　　12、2008年.. 5月.. 12日，公司发布了关于在海通证券推出基金定期定额投资计划的公告。

　　13、2008年.. 5月.. 12日，公司发布了关于在华夏银行推出基金定期定额投资计划的公告。

　　14、2008年.. 5月.. 12日，公司发布了关于在中信银行推出基金定期定额投资计划的公告。

　　15、2008年.. 6月.. 27日，公司发布了关于本基金在中信银行开展基金网上交易申购费率优惠活动

　　的公告。自.. 2008年.. 7月.. 1日至.. 2008年.. 12月.. 31日（截至前述期间内上海、深圳证券交易所最后一

　　个交易日的法定交易时间），投资者通过中信银行网上银行申购上述本基金，享有申购费率优惠：

　　（1）原申购费率高于.. 0.6％的，优惠费率.. 4折起，但优惠费率不低于.. 0.6％；（2）原申购费率低

　　于.. 0.6％的，按照原费率执行。

　　上述事项已在中国证券报、上海证券报和证券时报上进行了披露。

　　27

　　十、半年度报告备查文件目录

　　1、中国证监会批准德盛安心成长混合型证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、国联安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照。

　　3、《德盛安心成长混合型证券投资基金合同》。

　　4、《德盛安心成长混合型证券投资基金招募说明书》。

　　5、《德盛安心成长混合型证券投资基金托管协议》。

　　6、中国证监会要求的其他文件。

　　7、查阅地址：国联安基金管理有限公司

　　上海市浦东新区世纪大道.. 88号金茂大厦.. 46楼

　　客户服务中心电话：(021)38784766、400-700-0365

　　公司网址：http://www.gtja-allianz.com

　　国联安基金管理有限公司

　　2008年.. 8月.. 25日

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