本周基金重仓股市值巨减194亿

沪深A股市场依旧弱势,成交量持续缩量震荡，周成交量创出72周新低，上证指数以2450.61点报收，周跌幅为5.95%。同样，基金重仓股也付出惨重的代价，基金重仓股持股市值巨减194亿元，八成的基金净值跌破面值。
统计显示，二季度末仓位超过45%的27只开放式基金持有的前十大股票市值上周末合计为707.14亿元，到本周末所持重仓股市值已减少到682.10亿元，此类基金本周投资股票收益额减少25亿元，投资股票的收益率则为-3.54%。具体来看，50ETF、南方隆元、华商领先企业、南稳贰号、南方稳健成长、上投摩根成长先锋、富国天博、嘉实主题等基金的前十只股票市值增长超过了1亿元，本周投资收益额增长3.79亿元、3.21亿元、2.28亿元、1.94亿元、1.91亿元、1.67亿元、1.21亿元和1.03亿元，它们投资收益萎缩幅度分别为4.22%、8.08%、5.82%、4.31%、4.67%、3.80%、3.07%和3.13%。还有国富弹性市值、海富通股票、东方龙混合型基金、融通领先成长、华富竞争力优选、金鹰优选、德盛精选嘉实理财稳健等8只基金的前十大股票投资收益额增长了超过5000万元。
值得注意的是，8月8日至8月12日三个交易国家队公募基金净买入达到了128亿，而上证指数则下滑了270点，8月份之前基金账户都处于交易萎缩、缺乏热情的状态，但在上周五和本周一大跌时变得非常活跃，即便在周二大盘跌势趋缓的震荡行情中，也仍忍着“被套”之苦继续吸筹。据Topview最新数据显示，基金、保险账户在前两天买入141.38亿元、卖出40.42亿元后，12日再净买入26.30亿元，3个交易日合计买入190.15亿元，卖出63.02亿元，净买入128.12亿元。然而，银行股是三日里机构增仓最多的“宠儿”。数据显示，机构资金三天共计流入银行股33.04亿元，中国平安、中国人寿、交通银行最受追捧，资金流入依次为7.02亿元、4.32亿元、3.64亿元。此外，工程建筑、钢铁、煤炭石油板块也受到了机构的持续“偏爱”。工程建筑板块机构持仓29%，三日里增仓1.0%，其中的龙头股如中国铁建、中国中铁在相当长的时期保持着资金净流入。在近日大跌伊始，钢铁、煤炭股突然一改前期资金流出，成为三日内吸引机构资金大量流入的洼地，其中龙头股尤其受到机构关注。数据显示，钢铁板块整体资金净流入为6.34亿元，其中宝钢股份和武钢股份两只权重股占了大部分。煤炭石油板块中的中国神华、中国石化、中国石油、中煤能源也受到青睐。
从基金净值来看，在316只偏股型基金中，202只基金跌破面值，占比达到63.92%。其中，在两只净值跌破0.5元的基金中，瑞福进取和天治核心，最新净值分别为0.401元、0.487元，而瑞福进取8月12日曾经破了0.4元，这也是国内基金业出现的首只“三毛”基金，目前已经净值已回位到0.4元以上。此外，国泰沪深300、新世纪分红、天弘精选、华宝兴业多策略增长、海富通股票、大成财富管理等多只基金也在0.5元附近徘徊。而刚刚创下今年偏股型基金发行记录的农银汇理行业成长基金，目前净值已经跌破一元。按照复权净值增长率计算，截至8月14日，剔除部分新成立基金后，308只偏股型基金今年以来平均跌幅达到35.23%。其中，跌幅排名第一的基金跌幅达到63.26%。此外，友邦华泰红利ETF、中邮创业核心优选、易方达深证100ETF、大成沪深300、中邮核心成长等14只基金的同期跌幅也都在50%以上。
本周随着奥运的来临，两市基指本周维持低位震荡，再度跑赢大盘，全周逾八成封基下跌。沪基指收盘于3090.04点，下跌94.75点或2.98%；深基指收盘于3055.31点，下跌106.63点或3.37%。两市基金全周的成交金额为65.98亿元，较上周略有放大，成交量为4887万手。单个基金方面，开盘交易的32只封闭式基金中，仅5只上涨，27只下跌。上涨的基金分别是基金裕泽上涨2.99%，基金兴华上涨0.96%，基金裕隆上涨0.43%，基金天华上涨0.24%，基金安信上涨0.19%。下跌的基金中23只跌幅逾1%，其中10只跌幅逾4%。瑞福进取全周跌幅最大，下跌14.93%；其他跌幅较大的有基金久嘉下跌7.95%、基金开元下跌6.30%、基金科翔下跌5.88%、大成优选下跌5.64%、基金泰和下跌5.39%、基金通乾下跌5.13%、基金汉鼎下跌4.67%、基金金鑫下跌4.50%、基金丰和下跌4.42%。
业内人士分析，关注大盘封基折价变化，谨防瑞福进取风险。从折价率看，封闭式基金整体折价率呈扩大趋势，剔除创新封基后，大盘封闭式基金平均折价率为27.43%，小盘封闭式基金的平均折价率为9.35%。虽然部分大盘封闭式基金的折价率已经超出了合理折价水平，但是根据专家以前的实证分析，如果市场长期处于底部盘整走势，封闭式基金的折价率将进一步拉大，因此，基于专家对市场的判断，大盘封基折价率水平可能会进一步扩大，建议投资者关注大盘封基的折价变化。我们认为无论从成熟市场杠杆型基金的折价率，还是瑞福进取本身的产品设计，如此高的溢价率包含了较大的不合理成分，专家认为瑞福进取溢价率具有较大的回归风险。