重仓股下跌7.58% 基金净卖煤炭股11.38亿

本周市场随着奥运的临近，A股市场进入敏感时期，市场人气十分缺乏，成交持续萎缩，最终上证综指全周累计下跌7%，为最近八周以来的最大周跌幅，基金重仓股同样受伤严重，而基金净值大面积滑坡，基金8月1日至5日“净卖”煤炭股11.38亿元。
统计显示，一季度末仓位超过45%的27只开放式基金持有的前十大股票市值上周末合计为765.12亿元，到了本周末所持重仓股市值已减少到707.14亿元，此类基金本周投资股票收益额减少了57.98亿元，投资股票的收益率则为-7.58%，呈现全线下跌的态势。具体来看，嘉实理财稳健、50ETF、南稳贰号、南方稳健成长、华商领先企业、富国天博、嘉实优质、嘉实主题等基金的前十只股票市值增长超过了2亿元，本周投资收益额增长9.73亿元、5.26亿元、4.13亿元、3.82亿元、3.68亿元、3.23亿元、2.84亿元和2.47亿元，它们投资收益萎缩幅度分别为11.29%、5.51%、8.39%、8.53%、8.56%、7.57%、9.81%和6.97%。还有融通领先成长、国富弹性市值、红利ETF、南方隆元、融通动力先锋、海富通股票上投摩根成长先锋、德盛精选、融通行业景气、华富竞争力优选、东吴价值成长、大成优选、华富成长趋势等14只基金的前十大股票投资收益额增长了超过1亿元。通过统计发现，基金本周再度大幅减仓忙。
值得注意的是，进入7月份基金出现大幅抛销售现象，而煤炭股成为基金抛售对象。根据Topview数据的测算，7月3日至7月23日，基金在沪市大盘的总流出量超过100亿元。7月3日至9日间5个交易日，56家基金累计成交699.5亿元，占沪指成交总额的10.2%，其中买入326.9亿元，卖出372.6亿元，资金净流出45.7亿元。7月10日至16日，共有56家基金参与交易，成交684.2亿元，占沪市总成交额的18.4%，其中买入302.3亿元，卖出363.9亿元，资金净流出43.6亿元7月17日至23日，共有59家基金参与交易，成交404.0亿元，较前一统计周期684.2亿元下降达40.9%，其中买入192.5亿元，卖出211.5亿元，资金净流出18.9亿元。自7月初以来，数据显示，7月基金大举抛售煤炭股共计40.78亿元，保险机构也抛出8.49亿元。受此影响，西山煤电下跌约31%，中国神华下跌约22.8%，金牛能源和潞安环能分别累计下挫约30%和38%。
据上证所TopView数据统计，上周5个交易日，煤炭板块在“机构资金净流出金额排行榜”中赫然在列，资金净流出达19亿元之多。进入8月份，国际原油暴跌以及煤炭期货价格下调的双重不利因素纷纷传出，煤炭股更加速狂泻，从8月1日至8月5日，基金就净卖出煤炭股11.38亿元。平煤天安被抛出22亿元，中国神华被抛出14亿元，中煤能源和国阳新能分别抛出11.3亿元和9.3亿元。
然而，二季度大幅度抛售的股票，目前基金则反向操作，却大幅度买入银行、石油化工。前周基金对民生银行、兴业银行和工商银行仍然在大比例加仓,但由于对招商银行、浦发银行、北京银行等的减持,使得银行板块整体没有排在基金净买前列。土木工程板块虽然是基金增持金额最多的板块,但是板块中的个股并没有明显被基金重点增持的品种,中国铁建和中国中铁仅以0.763亿和0.557亿便成为该板块中基金净买额最大的股票。石油化工板块中中国石化被基金增持了0.863亿,而中国石油并没有被基金操作。证券保险板块中中国平安基金增持2.35亿,为上证股票中基金增持金额最大的股票,中国人寿仅被基金增持了0.89亿。另外中信证券被基金净卖掉2.51亿。
封闭式基金全周呈现“五连阴”行情，沪基指下跌271.99点或7.87%，深基指下跌286.32点或8.30%。单个基金方面，开盘交易的33只封闭式基金中，全线下跌，跌幅均逾1%，其中21只跌幅逾8%，13只跌幅逾9%。基金通乾、基金开元和基金金鑫全周跌幅逾10%，分别跌10.40%，10.30%和10.03%。其他跌幅居前的还有基金久嘉跌9.99%，基金丰和跌9.95%，基金同益跌9.54%，瑞福进取跌9.46%，基金普丰跌9.41%，基金裕隆跌9.38%，基金景宏跌9.35%，基金汉兴跌9.30%，基金景福跌9.20%，基金同盛跌9.08%。基金科汇跌幅最小，下跌1.55%，其他跌幅较小的有基金裕泽跌2.12%，基金天华跌3.29%，基金科翔跌5.14%，基金金盛跌5.64%。
业内人士分析认为，基金并不是看空煤炭，但为了防止系统性风险，减少煤炭股筹码是顺势而为，特别是目前的市场人气低迷，基金陷入“多杀多”状态，一旦有1—2只基金抛售煤炭股，其他基金不得不跟风抛售，否则基金净值将严重受损，价值持有在短期业绩排名压力下显得无足轻重了。基金集体做空，券商却积极看多煤炭股。东海证券、平安证券、西南证券等多家券商纷纷发表煤炭行业报告指出，投资者对待资源税征收比例提高的传闻时应该保持理性。适当的征收是对稀缺资源的一种保护，由于大型煤炭企业具有较高程度的成本转嫁能力，将更有利于下游产业整合，提高煤炭资源的利用效率。