2008美国十大净赎回基金

2008的美国市场非常坎坷，次级债余波在一次次冲击着投资者的信心，而且，美国的共同基金业也遭遇了部分的撤资浪潮，以下是晨星选出的2008年上半年美国十大净赎回基金，时间截止到2008年6月30日。
Schwab收益增强型投资人基金（Schwab YieldPlus Investor）
净赎回：48亿美元或基金规模的73％
作为今年上半年净赎回高居榜首的基金，受今年以来亏损29.77％。作为一只超短债基金，其亏损让投资者触目惊心。根据一季度数据，该基金在抵押类债券的资产配置比重高达45％；而且，该基金投资债券的平均评级只有AA级，投资在AAA级以下的债券资产比重也超过了50％，这两大因素是该基金今年以来表现糟糕的重要原因。
如此巨量的赎回进一步打压了基金的表现，基金经理不得不卖出债券来应对赎回要求，进而压低了债券的价格。考虑到基金的长期表现，晨星分析师罗素认为投资者确实需要考虑下是否有必要继续持有该基金。
美洲华盛顿互惠基金（American Funds Washington Mutual）
净赎回：30亿美元或基金规模的4％
30亿美元的净赎回规模只占基金总资产的4％，基金经理可以相当自如的调整仓位来应对投资者赎回。这是一只专注于稳定红利、有着长期良好业绩的大盘价值基金。该基金最近3年、5年和10年年化回报率分别排名同类基金的前35％、58％、41％，2003年至2006年之间的低迷影响了最近5年的业绩排名，但自2007年以来，基金出现了复苏，2007年和今年以来表现均超越同类基金平均。我们对该基金的长期表现有信心。
富达红利成长基金（Fidelity Dividend Growth）
净赎回：29亿美元或基金规模的20%
该基金的基金经理Charles Mangum偏好于有着稳定增长前景的蓝筹股，使其在最近10年来未能成为市场的“宠儿”。该基金自2003年以来表现不振，除2006年的其他年份的收益排在同类基金的末20％，基于此，基金的最近3年、5年年化回报率排在同类基金的83％、93％，但最近10年的年化回报率排在同类基金的前32％，长期表现依然可圈可点。该基金的管理团队稳定，而且规模过快膨胀的问题最近已得到矫正，假以时日，其良好表现可预期。
富达成长收益基金（Fidelity Growth & Income)
净赎回：28亿美元或基金规模的14％
晨星跟踪富达基金的分析师Chris Davis认为，该基金的长期投资表现可能让投资者进退维谷，今年以来该基金已经损失了20.9％，落后同类基金和标普500指数均超过7个百分点。自2003年以来，该基金表现一直落后同类基金和基准指数，反映到其最近3年、5年和10年年化回报率均排在同类基金的末10％。该基金的表现有可能出现反弹，但相较来说吸引力仍然不足。
富达优价股票基金（Fidelity Low-Priced Stock）
净赎回：27亿美元或基金规模的8％
基金有着长期良好的业绩，最近3年、5年和10年年化回报率分别排名同类基金的前39％、15％、7％。基金出现大规模净赎回的原因是，今年以来该基金申购一直处于关闭状态。而且，自1989年以来，该基金一直由基金经理Joel Tillinghast掌管，我们看好该基金的长期投资价值。
美洲美国基金（American Funds Invest?鄄ment Company of America）
净赎回：25亿美元或基金规模的3％
这是值得继续持有的另一只美洲基金。该基金集中投资于大盘股，其中投资于超大盘股和大盘股的比重达到62％和32％，而且，基金将近10％的股票资产配置在美国之外市场。
PIMCO浮动收益基金（PIMCO Floating Income）
净赎回：25亿美元或基金规模的64％
该基金净赎回占基金资产的比例之大，一个原因是投资者出现了误解。如基金名字所预示的，该基金的收益和基准利率一起浮动，而美联储今年以来为了挽救步步走向衰退的美国经济多次降息，使得该基金今年以来的表现不敌同类的超短债基金，落后同类基金和基准指数分别为2和6个百分点。个人投资者可能不理解该基金的运作原理而选择撤离，而对机构投资者来说该基金却是值得考虑的选择。
邓普顿成长基金（Templeton Growth） 净赎回：25亿美元或基金规模的7％
作为一只全球股票基金，该基金今年以来遭遇了幅度较大的投资亏损，达到-16.58％，分别落后同类基金和基准指数2个百分点，而最近的管理团队变动也为基金蒙上了阴影。该基金股票资产主要配置在成熟市场，在美国、西欧和日本的股票比重分别达到39％、46％和4.5％，在新兴市场较低的仓位比重影响了基金最近几年的表现，但对今年却是件好事，但遗憾的是该基金今年以来仍然落后同类。基于邓普顿基金的灵活投资策略，该基金仍可能回到上升通道。
美盛价值基金（Legg Mason Value）
净赎回：24亿美元或基金规模的15％
曾经连续15个自然年度击败标普500指数创造出无比辉煌的业绩，被誉为华尔街的又一个投资“奇迹”，却在最近两年半的投资上屡受挫折，业绩严重跑输标普500指数和同类基金，导致其最近3年、5年和10年年化回报率排名同类基金的末端。基于基金经理比尔•米勒的投资策略并没有改变，我们对该基金仍然有信心，晨星分析师罗素认为米勒有可能在今后的5个自然年度中的3个年份中超越标普500，如果基金的费率从目前高达1.69％下调的话，今后8年战胜标普500的年份有可能达到5次。
富达国际配置基金（Fidelity Advisor Diver?鄄sified Intl）
净赎回：23亿美元或基金规模的15％
作为另一只全球配置资产的股票基金，该基金主要资产配置在成熟市场。自2001年以来，基金大部分时间均战胜了同类和基准指数，但在2006和2007年这两个新兴市场蓬勃向上的年份大幅度落后落后同类基金和基准指数，使得该基金的最近3年、5年和10年年化回报率排名同类基金中后水平。