QDII投资收益差异显著

上证指数以半年多60%的跌幅创下全球记录之际，国内理财市场也哀鸿遍野。不少人把眼光投向了投资海外的QDII产品，新兴市场的大起大落，欧美成熟市场有更大可能为投资者提供一份稳健的收益。事实证明，各银行发售的QDII产品表现却差异性较大，上半年以来，表现好的产品收益超过20%，而差的跌幅则超过30%。理财师表示，投资者要密切关注QDII产品的投资方向。
据不完全统计，去年至今各银行发售的60款QDII理财产品中，目前收益为正的QDII理财产品有18款，出现亏损的QDII理财产品有42款，整体上QDII理财产品由于密切跟踪海外股市，因此今年以来表现较差，平均亏损面为13%。具体看，中资银行33款QDII理财产品中仅4款收益为正，但跌幅超过20%的产品就有10款；而外资银行27款QDII理财产品中，盈利和亏损的各占一半。显然，外资银行在海外资本市场运作方面略强于中资银行。
全球股市普遍大跌，有两款股票型QDII产品值得关注，一是农行去年11月发行的境外宝“金土地”产品，由于紧抓全球资源紧缺、农产品价格上扬的概念，投资农产品期货以及在香港上市的中国农业产业化龙头企业为主，产品收益不错；二是招行的“全球双引擎”产品。该产品的表现较为稳健，从今年1月30日产品成立以来，人民币净值始终在1元上下波动。这是由于其强调分散概念，投资组合中既有成熟和新兴市场，也有股票和债券，因而能通过不同市场和资产类别间较低的相关度来平衡风险，实现最优化资产组合。
此外，挂钩农产品、矿业、原油等商品类资产的QDII理财产品，普遍有较好的投资收益。例如，汇丰银行发售的结构性票据类QDII产品中，只有挂钩贝莱德美林世界矿业基金的是正收益11.93%，其余全处于亏损状态。东亚银行发售的人民币理财产品“溢利宝2”，去年底发行的连结6个商品标的(原油、铜、黄金、大豆、小麦、猪)，至7月3日的收益为11.92%。
对于后市，渣打银行理财总监梁大伟对记者表示，今年以来欧美主要股市的跌幅普遍在10%至20%之间，其他主要新兴市场如印度等也遭遇大幅回调。曾一度被认为已经过去的信用危机再次引起人们担忧，尽管最近数月公布的经济数据都优于预期，但房价的进一步下跌仍将拖累美国经济。欧元区、亚洲等地均受到美国股市疲软影响，美国企业的预期收益虚高，高达140多美元/桶的原油价格对经济活动、公司盈利、消费量及股票市场均起负面作用，通胀、经济疲软及减债措施令全球股市面临挑战。商品市场方面，高油价继续推高通胀，也使经济发展的前景不明朗。但由于供给方面依然十分紧张，油价仍然获得一定的支撑；由于美国经济和美元走弱预期以及黄金本身具有的抵御通货膨胀风险的特性，黄金和其他贵金属的前景依然被看好。
专家建议：在经济发展不确定性增加，资本市场不断振荡、波动加剧的情况下，投资者养成长期投资的习惯、合理地配置资产、有效地分散风险显得尤为重要，建议投资者根据自己不同的资产状况，财务目标，风险能力等因素做出合适自己的资产配置组合使风险得以最低化，争取可观的收益。