海外基金多事之秋：富达日本基金更换投资顾问等

　　富达日本基金更换投资顾问

　　日前，富达日本基金（Japan Fund）的基金委员会决意更换基金的投资顾问，如果该委员会的意见得到基金持有人大会的表决同意，该基金的投资顾问将由Nomura资产管理公司取代富达公司。这将可能是该基金历史上又一次更换投资顾问。早在2002年，曾经自1998年起一直担任该基金投资顾问的Zurich Scudder被德意志资产管理公司代替，但风云突变，几个月后，该基金委员会将投资顾问更换为富达公司，并得到了当时持有人大会支持。历史是否将重演，日本基金是否将再一次更换投资顾问，这在八月份的投资者大会将会见分晓。在整个美国共同基金业历史上，基金更换投资顾问的事件也是非常罕见的。

　　贝莱德（BlackRock）管理层变动

　　为适应业务的发展和市场环境的变化，贝莱德公司管理层出现变动。曾经为贝莱德公司服务了长达17年的安迪•菲利普斯（Andy Phillips），最近被提升为公司固定收益业务的全球首席运营官，之前菲利普斯和Stuart Spodek联合执掌公司的美国固定收益业务。菲利普斯新的职位将专注于公司固定收益部门的资源共享和架构重组。即使职位得到晋升，菲利普斯仍会在他的熟悉的领域里继续管理贝莱德政府收益基金（BlackRock Government Income）、贝莱德总回报壹号基金（BlackRock Total Return I）和贝莱德总回报贰号基金（BlackRock Total Return II）。基于贝莱德公司迅猛发展的业务，尤其是在固定收益业务上（目前贝莱德管理着超过1.3万亿美元的资产，其中固定收益类产品的资产超过5000亿美元），新设立一个负责全球固定收益类业务的管理职位将对公司产生正面影响。

　　为填补菲利普斯职位调动所产生的空白，贝莱德公司挖来了美国瓦乔维亚银行的高管Curtis Arledge出任公司美国固定收益业务的联合执行官。Curtis原是瓦乔维亚银行固定收益部门的全球主管，巧合的是，Curtis在1988年到1993年曾担任贝莱德公司的债券基金经理。Curtis在固定收益业务的丰富经验对贝莱德在该业务上的提升大有裨益。

　　另外，为应对去年以来次级债危机所带来的挑战，贝莱德重新整合了该业务团队。公司把原来的个人抵押部门团队拆分成代理的和非代理的抵押按揭证券（MBS）两个团队，后者还将囊括资产担保证券业务。其中新的非代理抵押按揭证券资产担保证券团队将由公司资深人士Eric Pellicciaro来领军。

　　先锋调整投资顾问

　　经过调整，先锋探索者基金（Van－guard Explorer）的子投资顾问数量目前为7个，此间先锋终止了和Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co.等公司的投资顾问服务合约，给予旗下的定量股票团队在基金资产管理更大的比例，新聘了世纪资产管理公司（Century Capital）作为上述基金的投资顾问。世纪资产管理公司位于波士顿，目前管理着大约1.4万亿美元的资产，采用高集中度和自下而上的投资策略来挖掘那些采用自有现金流来支持增长的公司的投资机会。作为与先锋的投资顾问合同的一部分，世纪资产将会派出它的首席投资官Lanny Thorndike加入先锋的定量股票团队，目前Lanny Thorndike仍管理着世纪资产的两只基金：世纪同享信托（Century Shares Trust）和世纪小盘精选（Century Small Cap Select）。来自晨星的数据显示，先锋探索者基金目前的资产规模高达110亿美元，但世纪资产所分到的资产管理规模仍是个未知数。

　　PIMCO 和 Artisan推出新基金

　　太平洋投资管理公司（PIMCO）将继续增加它的产品线，与其在固定收益产品的卓著声誉相对应的，PIMCO将推出的新基金是一只组合基金（fund of fund）,为PIMCO环球多元资产基金（PIMCO Global Multi-Asset），其业绩基准将是60％的MSCI全球指数加上40％的雷曼兄弟美国综合指数。PIMCO的联合CEO和联合CIO Mohamed El-Erian将出任该基金的基金经理。这将是Mohamed El-Erian在2008年一月从哈佛管理公司重返PIMCO后出任的第二只基金的基金经理，同时他也位列接着推出的PIMCO环球优势基金（PIMCO Global Advantage）的主基金经理名单。截止到目前，PIMCO还没有披露新的组合基金的费率。

　　与此同时，Artisan公司将推出一只成长型基金：Artisan Opportunistic Growth 基金。为体现该基金致力于对投资机会灵活把握的特点，基金将可以自由投资于中盘和大盘股票。该基金将由Andrew Stephens、James Hamel和Shayne John完成基金经理的三重唱。根据已披露的信息，该基金将在今年9月发行，而且截止到2009年9月份基金的管理费用将固定在1.5％，对一只不收取申购费的大盘中盘基金而言费用相对比较便宜。

　　（梁锐汉 Morningstar晨星（中国）研究中心）