中小企协会会长李子彬：私募基金助推中小企业发展

　　5月15日讯 2008年5月14日，“第四届亚太投资峰会”在北京举行。此次盛会由投资与合作杂志主办，金融界网站进行全程视频图文直播。以下是中国中小企业协会会长李子彬的精彩发言。

　　尊敬的各位来宾，中国的私营企业95%以上是中小企业，中小企业中95%以上非公有企业，创造的GDP占全国的60%，缴纳的税金50%发明专利66%，提供了城镇就业人口75%以上的就业机会，中小企业对发展过敏经济推动社会进步促成社会和谐的地位越来越重要。融资难是制约中小企业发展的瓶颈，在座的投资基金的老板都荆楚这点，主要原因或者说集中表现在一是我们国家金融体系还不够健全，直接融资和间接融资结构失调，目前我国中小企业间接融资比例高达98%，直接融资的比例不足2%，就整个国家来讲，包括我们上市的国有商业银行在内，银监会给我们的数据是直接融资20%，间接融资占80%，我们发改委的同志告诉我们整个国家的大企业都算在内也包括国有商业银行、上市公司都在内间接融资30%左右，总之全国企业间接融资比例也就20到30。中小企业直接融资只占2%不到。主要是由于我们国家多城市资本市场体系发育滞后，绝大多数中小企业没有办法从股票市场和债权市场吸纳资金。深交所推出了中小企业版，到现在4年时间了，总共在中小版上市300多个。

　　2002年6月颁布的中小企业法里面规定经过政府批准中小企业可以发债权，但是中小企业发的债权只有两笔，一笔是2003年的8个亿，一笔是10个亿。这对中小企业来讲远远不够。

　　创业投资基金风险投资基金和境外投资基金进入中国的中小企业数量很小，这是直接融资和间接融资结构失调。

　　现有商业银行产品创新和服务创新滞后，尽管这几年不断的创新和改善对中小企业金融服务，但是随着国有商业银行的商业化改造和战略转型多数机构网点已经从县城撤出，使得县级小企业融资困难，由于金额小笔数多，风险大，加上中小企业贷款的不到位影响小企业贷款业务的拓展，尽管中小企业对全国GDP贡献率达到60%，但是在全部信贷余额中，中小企业贷款比例不足25%。

　　1998年以来各种投资基金取得发展，我国现有私募股权投资基金基金管理公司800家，但是总体讲实力不够强，功能还不完善，推出的渠道不通畅。在基金管理功能上，绝大多数公司管理的基金规模在10个亿人民币以下，投资性质上很少有战略投资，大多数是财务投资，希望在3年左右上市，然后基金退出。由于基金管理团队经验不足，很少有能力给目标企业增值服务的我们国内这么多基金实力不强，退出渠道不通畅，防范风险机制不健全。创业版的推出带来难得的机遇，未来的创业版主要关注环保企业，具有核心能力的企业，循环经济产业链的装备，以高科技企业为主的纳斯达克是高科技企业发展的助推器，辅助了很多世界级的高可以企业。这些高科技企业的成功不仅仅在于通过资本市场获得的大量资金，更在于资本市场的严格要求，促使这些企业重新开始就成为管理先进，运作规范、公开透明有社会责任感的公众公司这个高起点使这些企业快速崛起，这是一个真正原因，纳斯达克的意义主要不在于培养的微软、通用电器等企业，更在于先进的管理理念借助这些成功企业的明星效益传播于社会。只要严格准入加强监管，积极稳妥的推进创业版建设，一定能使中国创业版市场成为我国高科技中小企业的助推器。

　　中国的私募基金如何走出国门投资海外的能源的资源产业开展国外的工程总承包带动高内一大批企业的技术产品装备和管理走向世界也是我们非常期盼的壮丽的场面。

　　我说一下我们中国中小企业协会是96年12月11号经过国务院批准成立的，到现在是1年零5个月，成立的时候会员800家企业，现在已经有7万9千家企业。设一个母基金，这个母基金来源由我们机构投资者，我们的会员副会长单位，由我们国家的一些有投资功能的单位也有一些境外基金做我们的合作伙伴，在功能上母基金会注入一些钱，我们中小企业手里有一大批优秀的企业，我们目前的企业会员有7万9千家，年末预计15万家明年30万家，由于全国有430万户企业，1/10加入我们应该有40万家有一大批高成长性企业和高科技的企业，而且我们这个协会和全国各地的省、市的中小企业协会有个紧密联系，各地中小企业有一批的好企业，大家推出1000家企业，今年创业版出市不会安排这么多，因为过多会形成泡沫，我们有专家队伍，为我们合作的公司筛选一些优质的企业。大概在6月份我们会和两家左右的现有的资金管理公司或者是有限公司签订合作的协议，在座的著名的都是基金管理团队负责人，我们希望和大家合作，希望了解情况和我们协会联系。

　　我预祝这个会圆满成功。祝朋友身体健康万事如意。