备用资金巧打理

　　□张宝
　　近期股市震荡探底，不少基民、股民离场，这让许多人的家庭及投资资金处于备用状态。其实，对短期闲置资金来说，货币市场基金是较为理想的投资工具，在保证流动性的同时，还能提高资金收益。
　　费率低 收益稳
　　货币市场基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金，主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，是一种功能类似于银行活期存款，而收益却高于活期存款的低风险投资产品。
　　货币基金收益适中且稳定。目前多数货币基金的7日年化收益率在2%至3%左右，高的能达4%，基本上与一年定期存款相当。公开数据显示，货币基金一般都能超过3个月期的银行存款税后利率。
　　作为活期储蓄的替代品，货币基金没有认购费、申购费与赎回费，管理费也比股票型基金低。货币市场基金的年管理费率和年托管费率加起来大约为基金资产净值的0.43%，因此，可以说货币基金几乎没有投资成本，而且大部分货币基金的投资门槛为1000元，比较适合普通投资者。
　　流动性强 安全性高
　　相比于定期存款，货币基金的流动性很强。定期存款提前支取仅能获得0.72%(含税)的活期利率，但货币基金赎回时不影响收益。货币基金买卖方便，一般情况只要提前1天或2天卖出，第2天或第3天就可以取到钱(即“T+1”或“T+2”)。虽然比活期存款流动性稍差，需要打个1-2天的提前量，但收益却是活期的4倍左右。
　　货币市场基金的预期收益虽高于银行活期存款，但会比股票基金甚至债券基金的收益低不少，投资者不应对其收益期望过高，因为收益总是跟风险成正比的。它的最大亮点是可以取代3个月以内的银行储蓄，流动性强、安全性高。
　　货币市场基金的单位净值固定不变，通常是每个基金单位1元。投资该基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益就不断累积，增加投资者所拥有的基金份额。货币基金一般每个月将红利结转到本金中。货币市场基金的价格通常只受货币市场利率的影响，而由于其所投资的货币工具到期日通常很短，其投资组合的平均期限一般为4至6个月，因此风险接近于零。
　　怎么选择货币基金
　　首先，要弄清A级、B级基金。A级适合普通投资者，目前的44只基金中，40只基金为A级基金，4只基金为B级基金，两者的主要区别在于投资门槛。一般A级基金的起投金额为1000元，适合普通投资者；B级的起投金额在百万元以上，适合机构投资者。
　　其次，买货币基金尽量买旧不买新。股票型基金在发行时的认购费比平时的申购费低，新基金比旧基金有优势。但货币基金无论是新发还是持续申购，都没有手续费，新基金不占任何优势。而老的货币基金一般运作较为成熟，具有一定的投资经验，持有的高收益率品种较多，选择一只成立有一段时间、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择。
　　第三，拟购买基金的规模要适中。规模大的货币基金在银行间市场投资运作时，具有节约固定交易费用的优势，同时抵御赎回负面影响的能力相对较强。但规模过大可能导致基金无法买到合适的投资品种进而影响其收益水平。因此，应尽量选择规模适中的货币基金。