长盛精选(160803)2007年第4季度报告

1.一、重要提示

长盛动态精选证券投资基金2007年第4季度报告

一、重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：长盛动态精选基金
2、基金运作方式：契约型开放式
3、基金合同生效日：
4、报告期末基金份额总额：1,809,138,385.58份
5、投资目标：本基金为开放式股票型基金。将通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票，在承担适度风险的前提下，追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。
6、投资策略：本基金为主动管理的股票型基金，投资策略上偏重选股能力的发挥，时机的选择放在次要位置。
7、业绩比较基准：中信综合指数收益率×95%+金融同业存款利率×5%
8、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的适度风险品种，在承担适度风险的前提下，获取长期稳定的收益。
9、基金管理人：长盛基金管理有限公司
10、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2007年4季度主要财务指标
序号 指标名称 金额（人民币元）
1 本期利润 -122,381,669.16
2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 103,220,427.88
3 加权平均基金份额本期利润（元/份） -0.0669
4 期末基金资产净值 2,948,126,869.83
5 期末基金份额净值（元/份） 1.6296
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2007年4季度 -2.24% 0.0188 -3.00% 0.0177 0.76% 0.0011
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
长盛动态精选基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）


四、管理人报告
基金经理小组简介
先生，1969年3月出生，中共党员。毕业于清华大学工程物理系，获工学硕士。历任国家科技部基础研究高技术司主任科员；博时基金管理有限公司研究部研究员，裕隆基金经理助理，基金裕阳基金经理，基金裕华基金经理，交易部总经理；富国基金管理有限公司投资副总监兼基金汉兴基金经理；东方基金管理有限责任公司分管投资副总经理兼东方龙基金经理；2006年3月起，加入长盛基金管理有限公司。现任长盛基金管理有限公司副总经理。自兼任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。
其以往担任基金经理情况：至担任基金裕阳基金经理； 至担任基金裕华基金经理；至担任基金汉兴基金经理；至担任东方龙基金经理。
先生，1971年10月出生。毕业于北京大学光华管理学院，EMBA。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理，兴业基金经理等职务。2005年8月加盟长盛基金管理有限公司，曾任投资管理部基金经理助理职务，自任长盛动态精选证券投资基金（本基金）基金经理。
其以往担任基金经理情况：至担任兴业基金基金经理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、行情回顾及运作分析
2007年第4季度，国内资本市场方面，沪深300指数下跌幅度4.35%，呈现持续调整状态，金融、房地产和大市值等前期市场主流交易品种调整幅度明显，消费、服务和中小市值等非周期性行业品种交易逐渐活跃起来。
国内宏观经济方面，物价水平继续创新高，人民币汇率也不断创新高，人民银行继续加息，消费者通货膨胀预期继续存在。
国际经济和市场方面，受美国市场次级贷款影响，国际市场继续大幅度调整，石油、黄金价格创新高。
动态精选基金根据十七大以及中央经济工作会议中关于科学发展观、“完善和落实宏观调控政策，保持经济平稳较快发展的好势头，要把防止经济增长由偏快转为过热，防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀作为当前宏观调控的首要任务”及实行稳健的财政政策，从紧的货币政策，作为对组合进行调整优化的依据，重点降低受宏观调控影响明显的房地产等行业比重，增加军工、医药、商业等行业股票比重。
2、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.6296元，本报告期份额净值增长率为-2.24%，同期业绩比较基准增长率为-3.00%。
3、市场展望和投资策略
2008年我们继续关注上游要素价格的改革（我们认为宏观调控的手段之一）对于行业与公司利润的变化，我们将超配利润状况持续改善的行业。2008与2007年重要不同是我们重点研究效率提高导致利润的增长。两种效率的改善是我们研究重点：一是部分行业的适度集中，提高了资源配置效率；二是新的产业发展，提升产业结构，促进技术创新，降低能耗，改善贸易结构等。我们将超配效率提高的行业或公司。
2008年组合管理围绕“精选为主、动态为辅”的策略，保持组合合理的张力。自下而上的分析公司在2008年将显得越来越重要，原因是导致股票价格上涨的外部因素的作用在下降。浓缩股票精华，精选个股是基础；适度动态调整，保持组合平稳增长。
最后提醒投资者的是：下阶段我们将重点关注的10只股票：中国神华（601088）、万科A（000002）、招商银行（600036）、西山煤电（000983）、西飞国际（000768）、宝钢股份（600019）、中化国际（600500）、大秦铁路（601006）、江西铜业（600362）、中国国航（601111）。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 2,762,017,002.13 91.45%
债券市值 3,101,760.00 0.10%
权证市值 1,413,008.06 0.05%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和结算备付金 246,918,825.34 8.18%
其他资产 6,718,351.29 0.22%
合计 3,020,168,946.82 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 289,998,888.02 9.84%
C 制造业 817,139,591.97 27.72%
C0 食品、饮料 131,816,345.77 4.47%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 169,415,000.00 5.75%
C7 机械、设备、仪表 381,668,246.20 12.95%
C8 医药、生物制品 134,240,000.00 4.55%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 148,574,047.64 5.04%
E 建筑业 180,835,618.68 6.13%
F 交通运输、仓储业 391,034,445.56 13.26%
G 信息技术业 181,206,369.00 6.15%
H 批发和零售贸易 170,255,621.26 5.77%
I 金融、保险业 487,091,482.00 16.52%
J 房地产业 57,685,438.00 1.96%
K 社会服务业 38,195,500.00 1.30%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,762,017,002.13 93.69%

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600050 中国联通 15,000,000 181,200,000.00 6.15%
2 000768 西飞国际 3,999,826 146,393,631.60 4.97%
3 601111 中国国航 5,000,000 137,200,000.00 4.65%
4 600062 双鹤药业 4,000,000 134,240,000.00 4.55%
5 600028 中国石化 5,499,970 128,864,297.10 4.37%
6 601006 大秦铁路 5,000,000 128,100,000.00 4.35%
7 600036 招商银行 3,000,000 118,890,000.00 4.03%
8 600104 上海汽车 4,400,000 115,676,000.00 3.92%
9 601398 工商银行 14,000,000 113,820,000.00 3.86%
10 000759 武汉中百 5,900,000 110,920,000.00 3.76%
11 600820 隧道股份 6,997,404 106,150,618.68 3.60%
12 601318 中国平安 1,000,000 106,100,000.00 3.60%
13 601088 中国神华 1,500,000 98,415,000.00 3.34%
14 600900 长江电力 4,500,000 87,705,000.00 2.97%
15 600019 宝钢股份 5,000,000 87,200,000.00 2.96%
16 000878 云南铜业 1,500,000 82,215,000.00 2.79%
17 601390 中国中铁 6,500,000 74,685,000.00 2.53%
18 000858 五 粮 液 1,509,884 68,669,524.32 2.33%
19 601919 中国远洋 1,500,000 63,990,000.00 2.17%
20 000729 燕京啤酒 2,999,849 63,146,821.45 2.14%
21 600875 东方电气 699,788 62,281,132.00 2.11%
22 600087 南京水运 2,596,102 61,735,305.56 2.09%
23 600795 国电电力 3,490,106 60,867,448.64 2.06%
24 600511 国药股份 999,889 59,333,413.26 2.01%
25 601939 建设银行 6,000,000 59,100,000.00 2.00%
26 601628 中国人寿 1,000,000 57,940,000.00 1.97%
27 000002 万 科Ａ 2,000,100 57,682,884.00 1.96%
28 000800 一汽轿车 2,999,996 57,299,923.60 1.94%
29 002183 怡 亚 通 490,000 38,195,500.00 1.30%
30 000983 西山煤电 500,100 31,741,347.00 1.08%
31 601328 交通银行 2,000,000 31,240,000.00 1.06%
32 601857 中国石油 999,952 30,958,513.92 1.05%
33 002152 广电运通 100 10,751.00 0.00%
34 601699 潞安环能 100 7,177.00 0.00%
35 000063 中兴通讯 100 6,369.00 0.00%
36 600348 国阳新能 100 5,352.00 0.00%
37 600997 开滦股份 100 4,390.00 0.00%
38 600835 上海机电 100 2,987.00 0.00%
39 000937 金牛能源 100 2,811.00 0.00%
40 600029 南方航空 100 2,794.00 0.00%
41 600717 天津港 100 2,740.00 0.00%
42 000022 深赤湾Ａ 100 2,666.00 0.00%
43 000031 中粮地产 100 2,554.00 0.00%
44 600500 中化国际 100 2,208.00 0.00%
45 000680 山推股份 100 1,945.00 0.00%
46 000625 长安汽车 100 1,876.00 0.00%
47 600121 郑州煤电 100 1,599.00 0.00%
48 600016 民生银行 100 1,482.00 0.00%
49 601333 广深铁路 100 940.00 0.00%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 0.00 0.00%
金 融 债 0.00 0.00%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 3,101,760.00 0.11%
可 转 债 0.00 0.00%
债券投资合计 3,101,760.00 0.11%

（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 08上汽债 3,101,760.00 0.11%

（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
存出保证金 1,210,000.00
应收利息 71,669.11
应收申购款 5,436,682.18
合计 6,718,351.29
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期末本基金投资权证明细
（1）报告期末持有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 市值（人民币元） 市值占基金净资产比例 获得方式
1 580016 上汽CWB1 155,520 1,413,008.06 0.05% 被动持有
合计 1,413,008.06 0.05%

（2）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
被动持有 580016 上汽CWB1 155,520 1,241,234.31
6、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 1,489,145,186.34
本报告期间基金总申购份额 820,743,822.92
本报告期间基金总赎回份额 500,750,623.68
本报告期末基金份额总额 1,809,138,385.58

七、备查文件
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复
2、长盛动态精选证券投资基金基金合同
3、长盛动态精选证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○八年一月二十二日