2008年1月份基金月度策略报告

1. 12 月基金业绩回顾。在股票市场大幅上涨的影响下，12 月份以股票为主要投资方向的基金净值全线上扬，其中指数型基金的单位净值平均涨幅最大。指数型基金的突出表现，一方面与部分指数表现强于沪深300 指数有关，另一方面也与指数型基金股票仓位近乎满仓有关。在以债券为主要投资方向的基金方面，保本型基金、债券型基金和货币型基金的单位净值也出现了不同程度的上涨，而权益类资产配置比例的高低成为决定相关债券类基金业绩表现的关键因素
2. 12 月封闭式基金市场表现。受股票市场大幅上涨的影响，12 月份封闭式基金的二级市场也出现较大幅度的上涨，且涨幅超过了同期的主要股指。从影响12 月份封闭式基金二级市场表现的主要因素来看，单位净值的上涨和折价率的回落是导致本月份闭式基金表现超越沪深300 指数的主要因素，其中单位净值上涨的影响要更大些
3. 2008 年1 月市场环境。股票市场方面，我们认为中小市值股票有望继续引领指数走强。债券市场方面，我们认为机会大于风险，近期债券市场将继续以小幅上涨为主。货币市场方面，我们认为在从紧的货币政策下，货币市场的利率水平将继续提升，而大盘股的发行更将使得货币市场的利率水平出现脉冲式的上升
4. 2008 年1 月投资策略：稳健型。对不同类型基金的投资建议分别是：增持封闭式基金、股票型基金和指数型基金，持有混合型基金、债券型基金、保本型基金和货币型基金。
5. 2008 年1 月重点推荐基金：基金泰和、基金裕隆、基金金鑫、基金汉鼎、瑞福进取、基金科翔、易方达深证100ETF、友邦华泰红利ETF、华夏中小板ETF、华安上证180ETF、博时精选、南方高增长、富国天益价值、上投摩根中国优势、广发小盘、广发策略优选、汇添富优势精选、易方达策略成长2 号、华夏红利、富国天利增长债券、华宝兴业宝康债券、华夏现金增利和嘉实货币。

(国都证券有限责任公司)