伊利股份：权证行权 股本变动

　　“伊利CWB1”认股权证的行权期限为2007年11月8日至11月14日期间的5个交易日。截止权证行权结束，有149，568，028份行权，公司总股本相应增加149，568，028股，由516，469，784股变为666，037，812股。
　　点评：在2006年3月31日召开的2006年第一次临时股东大会审议通过了公司认股权证发行方案。根据方案，公司以2006年11月8日为股权登记日，向全体股东按“每10股3份”无偿派发154，940，935份认股权证。投资者每持有一份“伊利CWB1”认股权证，有权在2007年11月8日至14日期间的5个交易日内以7.97元/股的价格认购一股伊利股票，成功行权获得的股票可以在次一交易日上市交易。很明显有5，372，907份权证没有行权，我们之前的盈利预测是以公司全部权证行权作为假设前提，所以在权证没有全部行权的情况下，我们相应调整公司07-09年的盈利预测，预计2007年EPS为0.65元(原来为0.64元)、2008年EPS为0.87元(原来为0.87元)、2009年EPS为1.21元(原来为1.20元)，公司基本面没有发生新的变化，维持公司“增持”评级。