基金十年瞬间

　　1997年11月14日，国务院证券委发布实施《证券投资基金管理暂行办法》，基金的监管单位由中国人民银行改为中国证监会，规范化的证券投资基金试点终于有法可依。

　　1998年3月27日，基金开元、基金金泰分别通过深沪证券交易所上网公开募足成立，规范化的证券投资基金试点正式起步。

　　2000年10月，《基金黑幕——关于基金行为的研究报告解析》发表。

　　2004年6月1日《证券投资基金法》正式实施。

　　2006年8月，华安基金QDII试点推出。

　　2007年三四月间，上投摩根成长先锋基金经理唐建“老鼠仓”事发。5月中旬，经证监会查实，唐建个人涉嫌利用内幕信息从事违规投资活动。唐建随即被上投摩根公司辞退，成为中国证券市场内幕交易被查处第一人。

　　十年，既是漫长的时光，也是短暂的瞬间。

　　自1997年11月14日，国务院证券委发布实施《证券投资基金管理暂行办法》至今，中国的共同基金业经过了10年的曲折发展。

　　截至2007年9月30日，整个基金行业管理的资产规模达到了创纪录的27528.8亿元。

　　从1998年1998年3月27日第一只规范的封闭式基金——基金开元(184688)设立至2007年第三季度，共同基金为持有人赚了9386.5亿元的利润，成为投资者分享中国经济增长成果的最好途径之一。

　　目前，中国的基金资产和管理的股票资产分别占到股市总流通市值的32.18%和27.26%，成为A股市场中最大的机构投资者。十年来我国基金资产规模年复合增长率高达90%以上，可以说，中国基金业的发展速度之快无论是在成熟市场还是新兴市场，均鲜有先例。

　　然而十年走来，毕竟不是一路辉煌。

　　2000年10月《财经》杂志刊登了《基金黑幕》一文，这份基于上海证券交易所数据的调查报告认为，基金存在“自身对倒、双向倒仓”和其他机构“共同建仓、高位买入股票”等行为。

　　一直备受呵护的基金业遭遇了一场空前的挑战！无论“黑幕事件”本身的是与非，还是其最终结果都是管理层给头脑开始发热的基金业及时降了温。付出的沉重代价是，将近一年多的时间里既没有新基金发行，也没有新的基金管理公司成立。2001年3月，中国证监会发布公告指出8家基金公司存在的问题，这无疑是一纸裁判书。基金黑幕事件暂告一段落。

　　2004年6月1日《证券投资基金法》正式实施是整个基金行业发展重要转折的标志。共同基金由摸索起步走上了法治与规范发展之路。

　　从1999年3月1号起草，1999年3月份到2003年12月颁布，到2004年6月开始实施。基金法的出台为基金业确立了一个基本法律框架，基金业走到了新的阶段。“正是因为有这样的法，促使了监管部门同时出台了很多的配套法规，这些配套法规为我们规范发展基金业还是起到了很大的作用。”之后的一段时间，监管部门相继出台了《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司高级管理人员任职管理办法》以及《证券投资基金托管资格管理办法》等六个配套法规，从而从法律法规的高度为基金业的发展扫清了障碍，也使中国基金业得以确立专属的法律地位，基金各方当事人之间基本的权利、义务关系及其各自的职责得以法律的界定和规范。《基金法》为当前中国基金业的健康发展提供良好的法律环境，也为之后基金业的发展铺平了道路。

　　2006年1月4日，冬天仍在继续，春天已经开始。

　　2006年2月9日，光大保德信红利的公开募集吹响了当年基金发行的号角。但是2005年大部分时间大部分基金跌破净值的阴霾仍笼罩在投资者的心头，市场对基金的谨慎直接造成2006年年初的几只基金募集份额偏小。光大保德信红利仅募集了5.32亿份。但随后的基金发行规模屡创新高，5月份市场再现百亿基金。从总量上看，2006年新发基金88只，规模近4000亿元，超过了2005年的总规模，资产管理规模达到7500亿元。基金规模扩大的基础是基民的增加。据统计，截至2005年年底，国内基民数量不过648.7万人，2006年新增开户数突破700万。2007年更是基民时代，截止到今年6月底，基金份额持有人户数总计达4334万户，这个数是去年同期的7.1倍。世纪证券一份研究报告显示，8月10日至8月21日，统计的新增基金开户数达到了近580万户，超过了新增A股开户数522万户，这显示居民投资基金的热情已经超过了投资股票。另一个结构性的变化就是机构同个人投资者持有基金的比例。2006年中报显示，个人投资比例达到70.1%，今年基金中报表明这一数字已经上升到了89.1%。

　　2007年，中国的基金业火热空前，但同时上证指数在4月份的时候已被业内定义为复杂牛市阶段，风险再次光临，而一切风险皆源于人。

　　4月15日媒体披露中国证监会正调查多家基金公司老鼠仓行为，随后，国内财经媒体率先披露证监会调查的对象之一便是上投摩根成长先锋基金的经理唐健。一时间唐健处于风暴中心。

　　4月18日，上投摩根基金公司发布澄清公告：公司未接到任何有关唐健的举报。一个月后， 5月16日，上投摩根公司发布公告称，属下基金经理唐健涉嫌利用掌握的信息进行违规投资活动，故决定正式免去唐健担任的成长先锋基金经理及其他一切职务，并予以辞退。

　　媒体披露唐健做老鼠仓的过程是，唐健自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人账户，先于基金建仓前便买入新疆众和的股票，其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万，总共获利逾150万元。

　　一堂另类的风险教育课，但究竟是谁在教育谁呢？

　　以上，是十年瞬间中的瞬间，是点，当我们把这些点连起来，会成为一条线，记录走过的路，也会昭示将要去的方向。

　　这几天一直在读著名传媒人士王安先生的《18年见证与超越——资本中国》，作为中国基金10年过程中一个普普通通的参与和见证者，同样希望见到中国基金的超越。

　　10年，也就是人生少年，充满生机、希望，也充满莽撞、叛逆与荒唐……