香港首现零认购费基金

　　□本报记者 李宇 香港报道
　　基金投资者中，喜欢“中短线”操作的不在少数，而每次转换基金涉及的认购费对于其本金也构成了不小的侵蚀。不过，香港市场日前推出的零认购费基金，为这部分投资者提供了多一种选择。
　　零认购费基金首次面世
　　记者从汇丰控股获悉，该行近日推出了新的单位信托基金零认购费系列，涵盖由汇丰严格挑选的多只基金。这是香港市场首次出现零认购费基金。
　　与传统基金相比，零认购费系列基金可免3%至5.25%的首次认购费，另外，转换费也会取消，即投资者可免费调配持有的零认购费系列基金至同一家或另一家基金公司管理的零认购费系列基金而毋须缴付转换费。至于基金管理费，则维持不变，即每年介于0.75%至1.75%。分析人士认为，这一新举措将为投资者提供更简单兼具成本效益的投资选择。
　　不过，如果客户在首年赎回基金，则须要缴付1%的行政费，而传统基金则没有此项收费。1%的行政费用将于赎回的投资金额内收取。行政费是以购入基金的认购价或赎回基金时的赎回价计算，取两者中的较低者。同时，零认购费基金会增设每年1%至1.25%的“分销费”，收费在基金的每日价格反映。
　　据汇丰介绍，新的收费模式适用于16只来自六家基金公司的基金。这六家基金公司包括邓普顿、霸菱、富达、美林、宝源及汇丰。可供选择基金包括债券基金、资产分配基金和股票基金三大类。
　　汇丰香港区个人理财业务兼财富管理业务主管李锦荣表示，新计划相对传统基金而言，客户用作认购基金的本金将可全数被投入基金产品之中，因而可增加投资回报的潜力。
　　香港基金渗透率或将增加
　　目前香港投资市场气氛热烈，越来越多的投资者参与投资买卖，而基金亦渐受客户欢迎。根据汇丰调查发现，50% 基金投资者打算于未来 6 个月进行增持，另 14% 投资者则表示会开始购买基金。
　　不过，数据显示，目前香港市场的基金渗透率为12.5％，相比其它发达市场，香港的零售基金市场渗透率仍处于较低水平。
　　李锦荣认为，香港基金渗透率较低的原因之一，是市场上基金种类五花八门，投资者要选择合适基金并非易事，再加上须缴付入场费，故令一般客户，特别是新投资者却步。
　　他指出，香港本地市场此次引入崭新的零认购费系列，可为客户预先挑选优质基金，并让其所有本金均用作投资，以争取更丰厚回报。预期香港市场的基金渗透率，将由目前的12.5%增加至少一倍。
　　对于汇丰此次推出零认购费基金，有市场人士担心，这可能引发基金业的价格战。不过李锦荣认为，新收费模式不会触发基金减价战，因为新旧收费模式各有优势，难以直接比较，要视客户的投资取向而定。
　　他认为，新计划中，客户每年都要被收取1%－1.25％的分销费，若客户在新的基金计划中投资超过3年，第四年开始基金的复式回报率将较传统零售基金更低。因此，新计划较适宜投资年期在三年以内的投资者使用。