大成３００(521300)2007年第3季度报告

1.一、重要提示

大成沪深300指数证券投资基金2007年第3季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 大成沪深300
2、基金运作方式： 契约型开放式
3、基金合同生效日： 2006年4月6日
4、报告期末基金份额总额： 6,512,190,515.39份
5、投资目标： 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，实现指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
6、投资策略： 本基金采用被动式指数投资策略。原则上，股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合、复制标的指数，并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
7、业绩比较基准： 沪深300指数
8、风险收益特征： 本基金为指数基金，是风险中等、获得证券市场平均收益率的产品。
9、基金管理人： 大成基金管理有限公司
10、基金托管人： 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
1 本期利润 4,458,017,012.36元
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,319,798,416.81元
3 加权平均基金份额本期利润 0.5845元
4 期末基金资产净值 11,923,385,517.76元
5 期末基金份额净值 1.8309元
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 46.55% 2.07% 48.27% 2.13% -1.72% -0.06%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
大成沪深300基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）
注：1、本基金合同生效日为6 日；
2、按《基金合同》规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的
各项投资比例已达到基金合同第十二条之（六）投资组合中规定的各项比例。
四、管理人报告
基金经理简介
先生，基金经理，理学硕士，6年证券从业经验。2001年加盟大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部，长期从事指数化投资及金融工程研究工作。2006年5月起担任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。
基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成沪深300指数基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
1、市场回顾与操作情况
在经过“5.30”后一个月左右的调整以后，三季度市场开始持续攀升；沪深300指数从季度初的3764点一路上涨，在季度末站上了5580点，单季涨幅超过48%，市场表现强劲。
从行业表现上来看，各大行业因为各自基本面的情况不同而表现各异，分化严重。煤炭、有色和航空由于基本面的景气周期处于景气上升阶段，市场表现最为出色；三季度涨幅分别达到了119%、100%和71%。而同时计算机硬件、商业和食品则或者由于行业竞争过于激烈、或者由于估值过高的原因涨幅落后。
在市场指数不断攀升的过程中，整体市场估值水平也逐步高企，寻找高成长性在这一阶段成为市场的主要思路。无论是核心蓝筹品种还是资产注入品种，市场行情都围绕着企业未来业绩成长性和估值展开。从市场表现分析，成长性的行业板块和进攻性的行业板块更多的受到市场青睐，而防御性板块的表现则相对落后。值得一提的是，由于航空业的高速成长以及并购整合风起云涌，在整个三季度表现异常突出，而大市值板块里，金融、房地产和钢铁板块则凭借相关龙头公司出色的业绩表现在市场上涨过程中充分表现出了中流砥柱的作用。
在宏观经济层面，我国仍然保持了快速发展的态势。1-8月份，城镇固定资产投资66659亿元，同比增长26.7%。8月份，我国外贸当月出口1113.6亿美元，增长22.7%；当月进口863.8亿美元，增长20.1%，月度出口总值和月度进口总值均为历史新高。与此同时，通货膨胀的压力也在不但增大，8月份，居民消费价格总水平同比上涨6.5%，1-8月份累计，居民消费价格总水平同比上涨3.9%。　CPI上涨幅度明显超出市场的一致预期，通货膨胀压力进一步加大。由于高企的CPI数据以及M2和信贷高速增长导致一系列货币紧缩政策出台，以维护宏观经济的健康发展。
本季度，本季度净值增长率为46.55%，同期业绩比较基准收益率为48.27%，同时基金较好的跟踪了标的指数，保持了很小的跟踪误差，达到了基金合同的要求。
2、市场展望和投资策略
在宏观经济向好、流动性充裕以及本币持续升值的大环境没有改变的情况下，我国股市牛市基础依然存在。尽管我们预计美国次债危机将对全球经济产生一定的影响，但从整体上而言，这只是在很小的幅度上降低欧洲、日本以及中国经济的增长速度，并不构成转折性的影响。在高贸易顺差以及本币升值的情况下，我国流动性依然非常充裕，这必然对资产价格的上涨产生推波助澜的作用。因此，从长期来看，中国证券市场的牛市还远没有结束，沪深300指数未来的良好表现依然值得期待。
沪深300指数股指期货的推出已经箭在弦上。我们预计，中国证券市场这一重大的产品创新必将给本基金带来巨大的发展机遇，投资者对沪深300指数的战略性投资以及套利投资者对于沪深300指数现货的需求都将大大增加，这将会使得基金规模取得长足的增长；同时，套利交易行为也对基金的跟踪误差管理提出了更高的要求。
本基金将坚持被动型的指数化投资理念，继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，以期更好的跟踪指数，积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件的影响，力争将跟踪误差控制在更低的水平，努力扮演好指数现货的角色。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金合计 691,675,331.04 5.76%
股票 11,295,621,191.93 94.10%
债券 1,407,628.68 0.01%
权证 0.00 0.00%
其他资产 15,356,111.03 0.13%
合计 12,004,060,262.68 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1.指数投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 58,217,907.57 0.49%
B 采掘业 699,703,012.54 5.87%
C 制造业 4,009,329,808.00 33.63%
C0 食品、饮料 428,850,527.72 3.60%
C1 纺织、服装、皮毛 94,798,550.58 0.80%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 54,060,795.10 0.45%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 325,312,643.98 2.73%
C5 电子 47,786,078.71 0.40%
C6 金属、非金属 1,841,957,717.65 15.45%
C7 机械、设备、仪表 997,903,751.57 8.37%
C8 医药、生物制品 179,201,072.85 1.50%
C99 其他制造业 39,458,669.84 0.33%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 655,249,036.33 5.50%
E 建筑业 98,490,350.07 0.83%
F 交通运输、仓储业 849,677,836.46 7.13%
G 信息技术业 378,629,304.13 3.18%
H 批发和零售贸易 494,447,091.74 4.15%
I 金融、保险业 2,710,200,253.40 22.73%
J 房地产业 806,694,304.99 6.77%
K 社会服务业 178,812,780.63 1.50%
L 传播与文化产业 48,683,816.14 0.41%
M 综合类 296,864,089.93 2.49%
合计 11,284,999,591.93 94.65%
2.非指数投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 0.00 0.00%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 10,621,600.00 0.09%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 10,621,600.00 0.09%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
1、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600030 中信证券 6,894,130 666,731,312.30 5.59%
2 600000 浦发银行 7,198,639 377,928,547.50 3.17%
3 600036 招商银行 9,618,834 368,112,777.18 3.09%
4 000002 万 科Ａ 11,833,038 357,357,747.60 3.00%
5 600016 民生银行 17,120,420 270,673,840.20 2.27%
2、非指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 601939 建设银行 1,136,000 10,621,600.00 0.09%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国债 0.00 0.00%
2 金融债 0.00 0.00%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 1,407,628.68 0.01%
5 可转债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合计 1,407,628.68 0.01%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国安债1 1,407,628.68 0.01%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
项目 金额（元）
交易保证金 4,314,963.93
应收证券清算款 0.00
应收股利 0.00
应收利息 152,590.65
应收申购款 10,888,556.45
合计 15,356,111.03
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、权证投资情况
权证代码 权证名称 期初数量（份） 期间买入数量（份） 买入成本(元) 期间卖出数量（份） 卖出收入（元） 期末数量（份）
031003 深发SFC1 501,524 0 0.00 501,524 10,450,121.94 0
031004 深发SFC2 250,762 0 0.00 250,762 6,554,553.67 0
031005 国安GAC1 0 111,998 610,958.49 111,998 1,401,797.69 0
注：本基金本报告期内投资的权证深发SFC1（031003）、深发SFC2（031004）源于深发展(000001)股权分置所获得的对价,投资的权证国安GAC1 (031005)源于中信国安（000839）配售可分离交易债所获得的权证。
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
8、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 9,529,560,503.37
本报告期间基金总申购份额 1,669,826,309.94
本报告期间基金总赎回份额 4,687,196,297.92
本报告期末基金份额总额 6,512,190,515.39
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、《关于同意大成沪深300指数证券投资基金募集的批复》；
2、《关于大成沪深300指数证券投资基金备案确认的函》；
3、《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》；
4、《大成沪深300指数证券投资基金托管协议》；
5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二）存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
（三）查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司