| 基金代码 | 217203 | 基金简称 | 招商债券B |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 招商安泰债券B |
| 投资类型 | 债券型 | 基金经理 | 刘万锋 |
| 成立日期 | 2006-04-12 | 成立规模 | --亿份 |
| 管理费 | 0.60% | 份额规模 | 24.22亿份（2024-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.18% |
| 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证国债指数收益率*95%+同业存款利率*5% |
对投资者进行市场细分，为投资者提供适合其风险承受能力的基金投资品种，在既定的风险程度下争取获得较好的收益。
本系列基金的投资范围界定为股票和存托凭证、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债与可转换债等。 （1） 招商债券基金主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。 （2） 招商平衡型基金债券和股票/存托凭证的比重保持平衡，主要投资于国债、金融债、公司债与可转换债和流动性好的A股市场发行的股票和存托凭证以及中国证监会批准的其它投资品种。 （3） 招商偏股混合型基金以股票和存托凭证投资为主，债券投资为辅，主要投资于流动性好的A股和存托凭证，国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其它投资品种。
1投资方法考虑引进和应用ING的投资管理流程。 投资理念与国外成熟的机构投资者更加趋同。 引进ING的投资管理工具，并加以本土化，使之广泛应用于投资和研究实践。这些投资管理工具包括PFG数量选股模型、SRS股票评级系统、IRS行业评估系统、以及ING风险管理系统。 2资产配置本系列基金旗下包含三个不同资产配置的基金，均为股票/债券基金，其股票/债券的配置比例相对固定，一般不再做战术性的资产配置，只在操作上保证必要的灵活性。 考虑到股票市场可能出现极端情况以及基金管理时实际的操作需要，本系列基金允许下属基金的股票/债券配置比例以基准比例为中心在适当的范围内进行调整。以下是各基金的资产配置调整区间： 招商安泰股票可能的债券/股票配置为：债券20%—30%，股票65%—80%。 招商安泰平衡混合可能的债券/股票配置为：债券40%—60%，股票35%—55%。 招商安泰债券A、招商安泰债券B的投资不涉及债券和股票间的资产配置问题，其债券投资比例范围为不低于85%。 3组合构建A股票组合构建本系列基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用行业评估方法和风险控制手段进行组合调整。其中，公司研究是整个股票投资流程的核心。通过研究，得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。 本系列基金股票投资的主要过程包括： （1）以流动性指标筛选，建立备选股票库（2）对备选库内的股票用模型进行定量分析和评分筛选；（3）以定性的股票评级系统全面考察上市公司的未来发展；（4）行业分析模型和其他调整；（5）建立模拟股票组合；（6）运用风险控制模型进行组合调整和投资风险控制；（7）模拟组合的执行。 B债券组合构建本系列基金对债券投资组合的方法借鉴了ING在海外进行投资管理的经验。ING的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。债券投资过程按以下步骤执行： （1）预测收益率的长期变动趋势（2）久期管理（3）债券组合管理（4）债券组合风险控制C投资程序（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；（2）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券；（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；（4）基金经理发送投资指令；（5）交易部审核与执行投资指令；（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；（7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性高，当期收益最好，长期资本增值低，总体投资风险低。