海富收益(162302)2007年第4季度报告

1.一、重要提示

海富通收益增长证券投资基金2007年第4季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 海富通收益增长
2、基金代码 519003
3、基金运作方式： 契约型开放式
4、基金合同生效日： 2004年3月12日
5、报告期末基金份额总额： 7,687,226,876.69份
6、投资目标： 建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。
7、投资策略： 整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金单位资产净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。
8、业绩比较基准： 40％MSCI China A＋60％上证国债
9、风险收益特征： 属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。
10、基金管理人： 海富通基金管理有限公司
11、基金托管人： 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标 单位:元
本期利润 -358,117,932.35
本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 -79,610,608.18
加权平均基金份额本期利润 -0.0435
期末基金资产净值 8,246,951,163.74
期末基金份额净值 1.073
注:（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）所列数据截止到。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
过去3个月 -3.59% 1.59% -0.64% 0.78% -2.95% 0.81%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
海富通收益增长累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（至）
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金自至为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定，即股票资产0－80％、债券资产20－100％，同时满足第18章（七）有关投资组合限制的各项比例要求。
2、本基金历任基金经理分别为先生，任职时间为2005年4月至2006年3月；先生，任职时间为2006年3月至2006年9月。
四、管理人报告
1、基金经理简介
先生，博士学位。历任香港英皇金融集团外汇投资经理、原上海万国证券公司证券分析师、海通证券交易总部投资经理。拥有中国证券业协会基金从业人员资格证书。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析师、策略分析师，2004年3月至今任本基金基金经理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）行情回顾及运作分析
2007年4季度上海和深圳两地股市都出现了冲高回落，行情振荡反复。10月初，两市指数延续了3季度的升势，在成交量的配合下，上证指数和深证成指分别上触了6100点和19600点的整数关口，此后不久，在美国次级债影响逐步放大和国内宏观经济调控预期不断强化之下，两市指数开始展开逐级调整，下跌幅度均超过20％，尤以金融、地产板块跌幅居前。至季度末，由于对于明年1季报的看好，两市指数均有一定幅度的回升。本季度内，消费类股票表现出色。
本报告期内，考虑到宏观政策对地产行业的进一步调控，本基金减持了地产以及与地产密切相关的金融，减持了因人民币升值导致成本上升的出口型公司，与此同时，增持了受益于内需持续增加和景气度持续上升的航空、医药、食品行业。
（2）本基金业绩表现
本报告期内，基金净值增长率为-3.59%，同期业绩比较基准收益率为-0.64%，落后基准2.95个百分点。
（3）市场展望和投资策略
展望后市，国内宏观紧缩政策效应和美国次级债危机仍将对市场走势有着较大的影响。美国次级债危机预计仍将持续，势必对全球经济形成拖累。在国内宏观调控政策下，国内经济能否保持高速增长和相对合理通货膨胀水平，则决定着市场波动区间和节奏。就投资机会而言，估值相对合理的消费类行业、鉴于季节性而位于高景气度的行业以及得益于政策调控、限制产能释放的行业有望成为市场关注重点。在投资风格上,预计中小盘公司将阶段性成为资金流入标的。
考虑到国内宏观经济走势的预期，本基金看好内需增长所带来的投资机会以及通货膨胀下的受益板块。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 5,708,924,426.87 68.20%
债券 1,970,859,985.60 23.54%
银行存款和清算备付金合计 40,267,331.23 0.48%
应收证券清算款 223,172,665.07 2.67%
权证 90,445,700.00 1.08%
其他资产 337,337,214.59 4.03%
合计 8,371,007,323.36 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 620,648,150.98 7.52%
C 制造业 2,308,243,370.36 27.99%
C0 食品、饮料 669,921,724.37 8.12%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 263,294,426.57 3.19%
C5 电子 9,384,997.13 0.12%
C6 金属、非金属 512,256,437.63 6.21%
C7 机械、设备、仪表 607,269,440.86 7.37%
C8 医药、生物制品 237,676,583.30 2.88%
C99 其他制造业 8,439,760.50 0.10%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 76,635,493.91 0.93%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 523,650,372.16 6.35%
G 信息技术业 102,058,108.56 1.24%
H 批发和零售贸易 283,482,028.92 3.44%
I 金融、保险业 1,065,672,243.76 12.92%
J 房地产业 324,687,008.98 3.94%
K 社会服务业 317,203,933.90 3.84%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 86,643,715.34 1.05%
合计 5,708,924,426.87 69.22%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600030 中信证券 5,084,796 453,919,738.92 5.50%
2 000858 五 粮 液 6,305,729 286,784,554.92 3.48%
3 600748 上实发展 5,900,019 273,760,881.60 3.32%
4 600111 包钢稀土 4,903,481 239,191,803.18 2.90%
5 601318 中国平安 2,251,518 238,886,059.80 2.90%
6 000937 金牛能源 8,024,462 225,567,626.82 2.74%
7 600786 东方锅炉 2,651,691 223,935,304.95 2.72%
8 000768 西飞国际 6,035,883 220,913,317.80 2.68%
9 601628 中国人寿 3,755,029 217,566,380.26 2.64%
10 000895 双汇发展 3,281,343 193,566,423.57 2.35%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 56,741,985.60 0.69%
2 金 融 债 1,057,545,000.00 12.82%
3 央行票据 856,573,000.00 10.39%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合 计 1,970,859,985.60 23.90%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 07国开17 527,880,000.00 6.40%
2 07央票107 260,226,000.00 3.16%
3 06国开18 228,597,000.00 2.77%
4 07央票04 223,744,000.00 2.71%
5 07央票18 194,300,000.00 2.36%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 市值占基金净资产比例 获得方式（被动持有或主动投资）
1 五粮YGC1 030002 1,900,000 90,445,700.00 1.10% 主动持有
合计 90,445,700.00 1.10%
（七）报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
无。
（八）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、基金投资的前十名股票中，没有有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
单位：元
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 5,920,737.05
2 应收利息 29,369,719.11
3 应收申购款 2,046,188.43
4 其他应收款 0.00
5 买入返售证券 300,000,570.00
合 计 337,337,214.59
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、 报告期内本基金管理人未运用自有资金投资本基金。
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 8,968,912,759.24
本报告期间基金总申购份额 324,145,350.76
本报告期间基金总赎回份额 1,605,831,233.31
本报告期末基金份额总额 7,687,226,876.69
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
中国证监会批准设立海富通收益增长证券投资基金的文件
海富通收益增长证券投资基金基金合同
海富通收益增长证券投资基金招募说明书
海富通收益增长证券投资基金托管协议
中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
报告期内海富通收益增长证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
（二）存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。
（三）查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人海富通基金管理有限公司。
客户服务中心电话：021-38784858；40088-40099
公司网址：www.hftfund.com
海富通基金管理有限公司