- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 519931
- 基金简称 长信上证港股通指数
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 长信上证港股通指数型发起式
- 投资类型 指数型
- 基金经理 杨帆
- 成立日期 2016-12-15
- 成立规模 0.17亿份
- 管理费 0.80%
- 份额规模 0.20亿份(2019-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 长信基金管理有限责任公司
- 基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
- 最高认购费 1.00%
- 最高申购费 1.20%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 95%*上证港股通指数收益率+5%*同期银行活期存款利率(税后)
投资理念
本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过5%,以实现对标的指数的有效跟踪。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,以上证港股通指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于银行存款、债券、债券回购、权证、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%-95%,其中投资于上证港股通指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的90%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金为被动式指数基金,原则上采用完全复制法,按照成份股在上证港股通指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应的调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生产品投资管理等,使跟踪误差控制在限定的范围之内。 1、资产配置策略本基金原则上投资于股票的资产占基金资产的比例为90%-95%,其中将不低于90%的非现金基金资产投资于标的指数成份股和备选成份股,本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。基金管理人将主要以标的指数成份股为基础,综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素构建投资组合,并根据基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及股票市场交易特性等情况,对投资组合进行优化调整,以力争实现对标的指数的有效跟踪,实现对跟踪误差的有效控制。 2、股票投资策略本基金使用完全复制法进行被动式指数化投资,根据上证港股通指数的成份股及其编制方法创建一个投资组合,并根据指数的调整对组合进行相应的调整。 本基金股票投资策略流程如下图所示: 图:本基金股票投资流程具体如下: (1)投资目标的确定本基金的投资目标为追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化,力争将日平均跟踪误差控制在0.5%以内,以实现对标的指数的有效跟踪。 本基金采用跟踪偏离度来度量本基金的跟踪误差,即选取基金一年内每日的跟踪误差时间序列数据的标准差平方和来计算年度跟踪误差,再除以日频率总数计算日均跟踪误差,其计算公式为: 为考核期内各时点跟踪误差,;其中为本基金组合收益率,为上证港股通指数收益率;T为考核期内可计算的日频率跟踪误差数据的总个数。 (2)投资组合的构建本基金投资组合的构建包含确定目标组合、建仓策略及组合构建三个步骤。首先是根据本基金的投资目标,采用完全复制标的指数成份股及其权重的方法确定目标组合;其次是根据对成份股流动性、公司行为等因素的分析,确定合理的建仓策略;最后就是依据建仓策略,在建仓期内将组合逐步调整到目标准则。 (3)投资组合的调整为了紧跟目标指数,本基金将制定合理的交易策略,针对投资组合中的股票出现的一些非交易性场景进行投资组合的维护工作,如分红配股的处理,新股上市、摘牌、停牌及暂停交易,基金的日常申购与赎回等非交易性场景的日常处理。 (4)投资组合的再平衡本基金将定期对投资组合进行业绩评估和分析,根据投资组合拟合目标指数的情况对样本股投资比例权重的再调整。一方面使得投资组合能够配合目标指数调整、保持同步变动,另一方面也减少投资组合相对指数出现系统性偏差。 (5)投资组合的业绩评价本基金以标的指数为参照基准,对投资组合进行绩效评定,以衡量指数化投资过程中投资组合的跟踪表现,并通过控制跟踪误差来进行风险管理。 3、债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。 4、金融衍生工具投资策略在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用权证等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以控制并降低投资组合风险、提高投资效率,降低跟踪误差,从而更好地实现本基金的投资目标。 5、资产支持证券投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,根据本基金资产管理的需要运用个券选择策略、交易策略等进行投资。 本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比例、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析,形成对资产证券的风险和收益进行综合评估,同时依据资产支持证券的定价模型,确定合适的投资对象。在资产支持证券的管理上,本基金通过建立违约波动模型、测评可能的违约损失概率,对资产支持证券进行跟踪和测评,从而形成有效的风险评估和控制。
风险收益特征
本基金为股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
现任基金经理
杨帆 上任时间:2017-04-19
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 长信全球债券(QDII)人民币
- 15.70%
- -10.67%
- 7.50%
- 2017-12-11~至今
- 长信全球债券(QDII)美元
- 8.86%
- -10.67%
- 4.30%
- 2017-12-11~至今
- 长信上证港股通指数型发起式
- 18.17%
- -6.40%
- 6.47%
- 2017-04-19~至今
- 长信标普100等权重指数(QDII)
- 24.78%
- -6.40%
- 8.67%
- 2017-04-19~至今
- 长信利泰灵活配置混合E
- 1.53%
- -1.34%
- 14.10%
- 2019-10-29~2019-12-09
- 长信利泰灵活配置混合C
- 2.26%
- 0.59%
- 7.77%
- 2019-08-23~2019-12-09
- 长信利泰灵活配置混合A
- 25.19%
- 5.96%
- 19.42%
- 2018-09-04~2019-12-09
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 薛天
- 2016-12-15
- 2017-06-27
- 195天
- 13.10%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.20%
- 0.12%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.80%
- 0.08%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.30%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.80%
- 0.20%
- --
热销基金
-
广发医疗保健股票
004851
68.76%1近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
37.58%2近一年收益率
-
长安鑫益增强混合C
002147
12.91%3近一年收益率
-
兴全稳泰债券A
003949
4.58%4近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.6670%5七日年化收益
同类基金排行
-
广发多元新兴股票
003745
88.57%1近一年收益率
-
信达澳银新能源产业股票
001410
80.10%2近一年收益率
-
南方教育股票
003956
73.53%3近一年收益率
-
国联安科技动力股票
001956
73.07%4近一年收益率
-
天弘文化新兴产业
164205
70.29%5近一年收益率