根据披露的机构调研信息，8月26日，平安基金管理有限公司对上市公司兴业科技（002674）进行了调研。

从市场表现来看，兴业科技近一周股价下跌5.37%，近一个月上涨25.97%。

基金市场数据显示，平安基金成立于2011年1月7日，截至目前，其管理资产规模为6391.11亿元，管理基金数416个，旗下基金经理共51位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为平安先进制造主题股票发起A（019457），近一年收益录得163.35%。

平安基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

附调研内容：

2025年上半年在国家一系列政策刺激下,居民消费有所恢复,但是消费者信心依然不强,非刚需类消费仍待恢复,受此影响公司鞋包带皮革国内部分销量有所下降,但是海外客户方面需求稳定,受益于公司已合作的客户销量增长以及新开发的海外品牌客户,鞋包带皮革外销部分仍保持快速增长。汽车内饰皮革方面受益于国内乘用车市场的发展,以及新能源乘用车产销量增长,合作客户车型销量增加以及新供应车型销量增长,带动汽车内饰皮革销量增长。报告期内,公司实现收入(合并报表)13.39亿元,对比去年同期增长6.16%,实现归属于上市公司股东净利润3,125.08万元,对比去年同期下降45.32%。

问：公司鞋包带皮革国内市场有哪些变化？

答：国内市场终端消费需求疲软，部分品牌产品不符合当下的流行趋势，公司原有鞋包带皮革下游客户采购需求下降，导致公司国内鞋包带皮革销量下降。面对外部市场变化，公司积极调整销售渠道，挖掘市场机会，加强对互联网品牌客户的拓展，如广州的包袋客户在今年上半年实现增长，此外公司还在劳保、集采等市场进行布局，该部市场的销量和收入在报告期内也取得了增长。

问：上半年公司海外市场的销售情况？

答：公司2024年上半年进入adidas品牌供应链，报告期内adidas品牌的收入贡献与其2024年全年基本持平，增长迅速。此外上半年公司进入ZARA等海外品牌供应链并开始批量供货，公司合作的海外品牌进一步增加。公司在印尼和越南布局海外工厂，能够贴近海外品牌客户的加工厂，缩短交货周期，快速相应客户需求，满足海外品牌客户本地化供应的需求，此举有利于公司海外市场的拓展。目前海外市场产品的毛利率高于国内市场销售的产品，未来随着公司海外销售的增加，将提升公司的盈利能力。

问：美国对东南亚国家加征关税对公司海外业务的影响？

答：由于充沛的人力资源以及相对较低的人工成本，众多国际品牌选择在越南、印尼、缅甸等国家建设制鞋工厂，目前上述国际地区已成为全球主要的制鞋基地。美国的关税政策短时间内难以改变全球制鞋供应链的分布。公司为了海外业务拓展，已在印尼、越南进行产能布局，相应客户本地化供应的需求，提升供应端的快速反应能力。美国关税政策对于公司海外业务扩展不会造成重大影响。

问：汽车内饰皮革的经营情况？

答：2025年上半年，子公司宏兴汽车皮革实现收入3.75亿元，同比增长26.95%，实现净利润7,656.54万元，同比增长30.91%。报告期内原有合作客户理想汽车销量稳定，蔚来汽车定点车型增加，如ES8ES6EC6ET5ET7ET9等车型。此外报告期内，宏兴汽车皮革与江淮汽车（600418）合作，开始供应尊界汽车内饰皮革。宏兴汽车皮革的汽车内饰皮革产品多供应中高端车型，合作的汽车主机厂多定位中高端市场，为宏兴汽车皮革在行业内建立良好的品牌形象，有利于其后续客户拓展;