根据披露的机构调研信息，11月8日，招商基金对上市公司天玛智控进行了调研。

基金市场数据显示，招商基金成立于2002年12月27日，截至目前，其管理资产规模为8726.43亿元，管理基金数511个，旗下基金经理共75位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为招商北证50成份指数发起式A（017517），近一年收益录得67.44%。

招商基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

附调研内容：

问：请问目前煤矿智能化渗透率情况如何？

答：煤炭行业仍处于稳定发展周期，煤炭作为基础能源，继续发挥着保障我国能源安全稳定供应的“稳定器”和“压舱石”作用。

截至2024年6月底，全国已累计建成智能化采煤工作面2201个、掘进工作面2269个。智能化工作面主要集中在晋蒙陕鲁豫皖等地区，煤矿智能化建设中发展不平衡不充分的问题仍较为突出。从全国市场趋势上看，煤矿智能化建设市场渗透率较低，目前仍是智能化资本投入的黄金时期。

根据八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，到2025年，大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，2026-2035年要完成剩余的煤矿智能化建设，未来煤矿智能化渗透率仍有较大提升空间。

问：请问公司备件业务情况及利润水平？

答：前三季度备件业务实现收入2.7亿元，占营业收入的22.28%，利润率总体保持稳定。公司成立了专门的维修和服务团队，深入一线，发掘备件需求，提升服务品质，随着成套设备销量增加，原厂备件需求随之增加，将为备件业务未来增长提供有力支撑。

问：请问公司毛利率变化情况，市场竞争格局有何变化？

答：公司前三季度毛利率基本保持稳定，同时，随着各募投项目按计划推进实施，新一代无人化智能采煤控制系统等研发项目成果逐步转化,公司产品的市场竞争力将得到进一步提升。

公司主要产品行业竞争格局相对稳定。2024年前三季度SAC型液压支架电液控制系统、SAM型综采自动化控制系统市场占有率行业排名第一，第三季度SAP产品市场占有率较上半年有所提升。

问：请问智能化订单和煤价、煤炭产量、煤炭企业利润哪个指标相关性更强？

答：智能化订单与煤炭产量及其生产工作面数量相关，并受到煤价和煤炭企业利润的影响而有所波动。

问：请问公司三季报业绩拆分情况？

答：2024年前三季度，无人化智能开采控制系统解决方案占营业收入的比重为69.53%；备件、运维服务及其他业务占营业收入的比重为30.47%。

问：请问煤矿智能化还会有下一波浪潮吗？

答：煤炭机械工业协会预计我国的煤炭消费总量将于2027年左右达峰，达峰后将经历约10年的峰值平台期。国家八部委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》中指出，至2035年，各类煤矿基本实现智能化。煤矿智能化建设是一个长期且不断迭代更新的过程，目前建成的智能化采煤工作面大多处于初级和中级的水平，随着技术的不断进步，未来最终将达到高级智能化水平。煤矿智能化采煤工作面普及率较低，同时考虑到煤矿安全生产与招工难问题，煤矿智能化仍处于发展的“窗口期”，有较大发展空间;

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