长城基金陈良栋：攻防结合跟随产业趋势做投资

2024-07-01 02:48:43 来源：

　　中国经济进入高质量发展阶段，由科技创新驱动的新一轮产业变革正在进行，新产业（300832）、新模式、新动能不断涌现，展现出蓬勃向上的发展力量。对此，长城基金基金经理陈良栋表示，产业变革有望催生更多的中长期投资机会，AI产业链、竞争格局相对稳定的成熟行业具备不错的投资机会。

　　 AI引领新一轮产业发展趋势

　　2011年，陈良栋加入长城基金，担任电子行业研究员，经历了由智能手机取代功能机、各类技术创新轮番上阵引发的移动互联网革命，也见证了一批牛股的诞生。

　　“观察历年福布斯财富榜变动情况可以发现，从移动互联网到新能源，再到如今的人工智能，其背后体现了产业趋势的力量。”陈良栋认为，在这一轮产业崛起过程中，深刻地感受到产业发展势不可挡。

　　投资上，陈良栋始终坚持顺应时势，拥抱未来，并形成了用产业链思维做研究、跟随产业趋势做投资的投研思路。

　　放眼当下，陈良栋认为，AI引领新一轮产业发展趋势，将带动A股市场从主题投资过渡到景气投资阶段。目前，AI正在实现非线性突破和发展，基础技术逐步渗透至云端、智能终端等各应用领域，持续提升千行百业的生产力。在此过程中，优质企业的成长空间将被打开，产生新的投资机会。

　　陈良栋的投资视野宽广，不仅关注新兴成长行业，也会在传统行业中寻找高成长的投资机会。“伴随宏观经济的企稳回升，成熟行业的龙头企业有望率先出现向上拐点，叠加产业转型升级的趋势，部分成熟期行业有望迎来新的业绩增长点。”陈良栋说。

　　做投资要攻防结合

　　陈良栋认为，在当前市场环境下，把握成长行业、成熟行业的中长期趋势性机会，需要具备攻防结合的投资思路。

　　具体而言，他表示，要以产业链深度研究为出发点，一手执矛，投资代表新科技趋势的AI产业链，博取弹性收益；一手执盾，投资成熟行业中的优质龙头企业。在此基础上，结合估值性价比的变化，对这两类资产进行适当的调整与切换，力争较为全面地捕捉产业发展机遇。

　　陈良栋认为，AI产业链中的各个环节都有望出现不错的投资机会，可重点关注算力基础设施、智能驾驶、AI手机等细分领域。受益于市场份额提升、经济复苏、外需拉动等多重因素，家用电器、机械设备、消费建材等成熟行业有望迎来投资机会。

　　 A股后市可期

　　展望未来，陈良栋认为，中国经济企稳回升，A股后市可期。

　　在陈良栋看来，通过转型升级，中国经济有望实现高质量发展，持续向好。

　　谈及市场，陈良栋认为，A股整体估值水平在全球主要市场中处于低位。从中长期来看，随着经济基本面的进一步改善，权益类资产风险收益比优势凸显。

0人

长城基金陈良栋：攻防结合 跟随产业趋势做投资