- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 166902
- 基金简称 民生增利
- 基金类型 LOF
- 基金全称 民生加银平稳增利A类
- 投资类型 债券型
- 基金经理 胡振仓
- 成立日期 2012-11-15
- 成立规模 10.13亿份
- 管理费 0.70%
- 份额规模 0.30亿份（2022-03-31）
- 首次最低金额（元） 100
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 民生加银基金管理有限公司
- 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
- 最高认购费 0.60%
- 最高申购费 0.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
投资理念
本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的平稳增值，争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
本基金投资于具有良好投资价值和流动性的金融工具,包括国内依法发行的债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定).如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围. 基金的投资组合比例为:本基金是纯债券型基金,不通过任何方式投资股票和可转换公司债券(不含分离交易的可转换公司债券),仅投资于固定收益类金融工具,固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于80%,固定收益类金融工具包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及证监会允许投资的其它金融工具等.但在每次开放期前三个月、开放期内及开放期结束后三个月的期间内,基金投资不受上述比例限制.在开放期,本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,在非开放期,本基金不受上述5%的限制.
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略.基金管理人对宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,做出投资决策,具体包括以下几个方面: (1)资产配置策略 本基金在基金合同生效6个月内,基金建仓期后的正常市场情况下,债券投资比例将不低于80%.在此基础上,本基金管理人将综合运用定性分析和定量分析手段,对大类资产进行合理配置. (2)债券投资策略 本基金在投资过程中将采用久期匹配等策略通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合,保障本金安全的同时确保一定收益,通过回购放大等策略追求基金财产的超额回报. 1)久期配置策略 久期配置策略是债券投资最基本的策略之一,本基金通过对宏观经济运行状况、财政政策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深入分析,在预测市场合理利率水平的基础上,判断利率变化的时间、方向和幅度,测算投资组合和业绩比较基准在收益率曲线变化时的风险收益特征,在控制资产组合风险的前提下,通过调整组合的久期,即在预期利率将要上升的时候相对业绩比较基准适当缩短组合的久期,在预期利率将要下降的时候相对业绩比较基准适当拉长组合的久期,提高债券投资收益. 2)期限结构配置策略 收益率曲线是分析利率走势和进行市场定价的基本工具,也是进行债券投资的重要依据.通常情况下,在市场利率水平、不同期限市场上债券供求关系等因素发生变化的时候,收益率曲线上不同期限债券的收益率都将随之产生调整,从而使收益率曲线出现平行移动或非平行移动,其中非平行移动又可以分为正向蝶形形变、反向蝶形形变以及扭曲形变等. 3)类属配置策略 在确定组合久期和期限结构配置的基础上,本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性、赋税水平等因素进行分析,研究同期限的不同品种之间的利差情况及其变化趋势,以及交易所和银行间两个市场间同一品种的利差情况及变化趋势,制定债券类属配置策略,在各种固定收益品种之间进行优化配置,主动地增加预期利差将收窄的固定收益品种的投资比例,降低预期利差将扩大的品种的投资比例,以获取不同类型固定收益品种之间利差变化所带来的投资收益. 4)具体各品种的选择策略 5)收益率曲线骑乘策略 收益率曲线骑乘策略是指选取处于收益率曲线最陡峭处的券种进行配置,随着债券剩余期限缩短、到期日临近,其到期收益率将有所下降,从而产生较好的市场价差回报.本基金将积极关注收益率曲线的变化情况,在收益率曲线较陡的部位适当采用收益率曲线骑乘策略,利用收益率曲线的快速下滑获得相应的收益. 6)回购策略 在债券投资中,回购不仅是一种短期融资的手段,也是一个重要的投资渠道,例如可以用逆回购代替短期债券、通过正回购进行杠杆操作从而放大收益等.本基金将通过比较回购交易收益和现券交易收益,在确保回购存在超额收益的情况下,积极利用回购套利,增加组合的收益.本基金将遵守银行间市场关于回购的有关规定,在相关规定的范围内,利用市场的平稳时期,进行回购融入资金,同时投资于3年以下的流动性较好的债券,以获取利差收益,增加投资人的回报.本基金还将密切关注和积极寻求由于短期资金需求激增产生的逆回购投资策略等投资机会. 7)套利策略 跨市套利.同一品种在银行间市场与交易所市场、同期限债券品种在一、二级市场上由于市场结构、投资者结构等原因在某个时期可能存在收益率的差异.本基金在充分论证套利可行性的基础上,寻找合适时机,进行跨市场套利操作. 跨期套利.本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、违约风险、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别造成的收益率差异,同时买入和卖出这些券种,以获取二者之间的差价收益. 8)个券选择策略 本基金将严格依据上述投资策略,通过自下而上精选个券,审慎分析债券的信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资.
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
现任基金经理
胡振仓 上任时间：2018-09-10
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 民生加银瑞盈纯债一年定开债券发起式
- 7.02%
- 0.84%
- 3.72%
- 2020-08-21~至今
- 民生加银睿智一年定开债券发起式
- 2.52%
- 20.79%
- 1.15%
- 2020-04-29~至今
- 民生加银瑞夏一年定开债券发起式
- 5.15%
- 20.11%
- 2.32%
- 2020-04-23~至今
- 民生加银丰鑫债券
- 6.28%
- 13.91%
- 2.65%
- 2020-03-03~至今
- 民生加银聚鑫三年定开债券
- 8.12%
- 15.28%
- 2.81%
- 2019-09-04~至今
- 民生加银平稳增利A类
- 13.20%
- 27.71%
- 3.31%
- 2018-09-10~至今
- 民生加银平稳增利C
- 11.51%
- 27.71%
- 2.90%
- 2018-09-10~至今
- 民生加银恒益纯债A
- 15.78%
- 11.99%
- 3.69%
- 2018-06-14~至今
- 民生加银恒益纯债C
- 21.60%
- 11.99%
- 4.95%
- 2018-06-14~至今
- 民生加银鑫升
- 22.31%
- 1.44%
- 4.25%
- 2017-08-31~至今
- 民生加银岁岁增利债券A
- 27.75%
- 3.88%
- 5.13%
- 2017-08-08~至今
- 民生加银岁岁增利债券C
- 25.27%
- 3.88%
- 4.71%
- 2017-08-08~至今
- 民生加银岁岁增利债券D
- 0.20%
- 3.88%
- 0.04%
- 2017-08-08~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 李慧鹏
- 2015-07-30
- 2018-10-17
- 3年81天
- 18.94%
- 杨林耘
- 2014-04-03
- 2018-03-22
- 3年355天
- 35.49%
- 陈薇薇
- 2012-11-15
- 2014-04-03
- 1年140天
- 6.41%
- 评级时间
- 上海证券评级（三年）
- 上海证券评级（五年）
- 海通评级
- 2020-02-07
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险管理与构建有效投资组合的能力， 体现为风险-回报交换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票与债券）而产生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金根据 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法，海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级，海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率（前端）
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.80%
- 暂无
- 100万元(包含)-200万元
- 0.50%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率（后端）
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.60%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.70%
- 0.20%
- --
热销基金
-
兴全稳泰债券A
003949
4.48%1近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
1.7680%2七日年化收益
-
广发双擎升级混合
005911
-7.45%3近一年收益率
-
诺安成长股票
320007
-20.57%4近一年收益率
-
上投生物医药(QDII)
001984
-33.53%5近一年收益率
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南华价值启航纯债债券A
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007190
149.52%2近一年收益率
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金信民兴债券A
004400
64.30%3近一年收益率
-
金信民兴债券C
004401
63.83%4近一年收益率
-
南华瑞恒中短债债券A
005513
40.23%5近一年收益率