本基金主要投资于资源主题相关的证券，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准上市或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（包括分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括定期存款、协议存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资比例为基金资产的60%95%，其中,投资于基金合同界定的资源产业相关的股票资产不低于非现金基金资产的80%；本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的比例为0-50%。 　　本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、大类资产配置策略 　　本基金通过对国内外宏观经济运行周期、货币和财政政策变化、证券市场走势和估值水平等因素的综合分析，形成对不同大类资产市场表现的判断，在基金合同约定的范围内确定或调整权益类资产、固定收益类资产和现金等大类资产的配置比例。 　　2、股票投资策略 　　（1）资源产业主题界定 　　资源产业作为资源经济活动的载体，主要从事自然资源的勘探、开发、加工、利用及相关服务。该产业不仅涵盖资源的生产与再生产环节，还具有经营与服务双重属性，并在现代经济体系中逐渐呈现出以经营为主导的特点。 　　《“十四五”循环经济发展规划》提出构建资源循环型产业体系、提高资源利用效率，推动石化、化工、焦化、水泥、有色、电镀、印染、包装印刷等重点行业的升级，推广钢铁、有色、冶金、石化、装备制造、轻工业等重点行业的典型模式，对以资源的高效利用为核心环节的相关行业做出重要指示。 　　基于上述国家法律法规和政策，本基金围绕与资源密切相关的以下行业进行投资： 　　1）原材料相关行业：有色金属(包括新能源金属、工业金属、贵金属、战略金属等）、化工、钢铁、建筑材料等行业； 　　2）能源相关行业：煤炭、石油石化等行业； 　　3）为上述领域提供设备及服务的行业：电力设备、环保设备、专用设备等行业。 　　资源主题相关产业范畴会随着科学技术及商业模式的发展不断变化，基金管理人将持续跟踪相关产业的发展变化，在履行适当程序后，根据实际情况对资源主题相关产业及公司的界定进行动态更新。 　　（2）个股选择 　　本基金将采用定性分析和定量分析相结合的方式，精选包括资源产业主题下的优质个股进行重点投资。 　　1）定性分析 　　主要从宏观经济状况、公司所在行业的发展特点、行业景气度、行业是否符合国家的战略发展方向及公司的行业地位、公司的核心竞争力、公司的经营能力和治理结构、公司所拥有的资源、供应链和产业链结构等方面进行分析，关注具有先进的经营模式、良好的公司治理结构和优秀的公司管理层等核心价值的上市公司。 　　2）定量分析 　　本基金将重点关注资源主题下上市公司的估值指标，同时兼顾上市公司的成长性指标和财务指标，以挑选具有估值优势、成长优势和财务优势的个股。其中，估值指标主要包括市盈率、市盈率/净利增长率，成长指标主要包括主营收入增长率、净利润增长率，财务指标主要包括净资产收益率、资产负债率、毛利率和净利率等。 　　（3）存托凭证投资策略 　　本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 　　3、港股通标的股票投资策略 　　对于港股通标的股票投资，本基金将重点关注在香港市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；A股市场稀缺的香港本地公司、外资公司；精选香港市场具备优质成长属性的上市公司。 　　本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。 　　4、债券投资策略 　　本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，控制基金投资组合风险水平，更好地实现本基金的投资目标。本基金将采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资，通过主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。 　　（1）组合久期配置策略是指根据对宏观经济环境、利率水平预期等因素，确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。 　　（2）收益率曲线策略是指在确定组合整体久期以后，根据收益率曲线的形态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分布方式，合理配置不同期限品种的配置比例。 　　（3）骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。 　　（4）息差策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券的策略。 　　（5）证券公司短期公司债券投资策略 　　基于期限匹配、风险控制的需求，本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、流动性风险等方面的因素，适当投资证券公司短期公司债券。在期限匹配的前提下，选择风险与收益匹配的品种优化配置。 　　（6）可转换债券及可交换债券投资策略 　　可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估。对于可转换债券的投资将主要从三个方面分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。 　　5、资产支持证券的投资策略 　　对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，并做出相应的投资决策。 　　6、参与融资业务的策略 　　本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益特征的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，在符合本基金投资目标的前提下，依照相关法律法规和监管要求制定融资策略。 　　7、金融衍生工具投资策略 　　（1）股指期货投资策略 　　本基金投资股指期货将按照风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下进行系统性风险及流动性风险等组合风险的对冲。本基金将分析股指期货的风险收益特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对其进行合理估值，利用股指期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组合的仓位及风险暴露，以提高组合的运作效率，降低股票仓位调整的频率和交易成本，并更好地应对大额申购赎回等流动性风险。 　　（2）国债期货投资策略 　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基金投资组合进行管理，对冲系统性风险，提高投资效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行分析。 　　（3）股票期权投资策略 　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资，以降低交易成本，提高投资效率。 　　8、今后，随着证券、期货市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

　　本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 　　本基金还可投资港股通标的股票。本基金投资港股通标的股票的，除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　东财基金管理有限公司成立于2018年10月26日，是由西藏东方财富证券股份有限公司全资设立的子公司，公司坚持投资人利益优先原则，致力于在合规管理、风险控制的基础上，以市场变化和客户需求为导向，努力发展成为一家有先进经营理念、清晰发展战略、优秀经营团队、前瞻性产品规划、严谨投资流程和强烈使命感的基金管理公司，为投资者提供高品质的专业资产管理服务。