国泰海通成长优选混合A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 028625
基金简称国泰海通成长优选混合A
基金类型开放式基金
基金全称国泰海通成长优选混合A
投资类型混合型
基金经理陈思靖
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 1.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.20%
基金管理人上海国泰海通证券资产管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
最高认购费 --%
最高申购费 --%
最高赎回费 --%
业绩比较基准中证800成长指数收益率65%+中证港股通综合指数(人民币)收益率15%+中债-总全价(总值)指数收益率20%

投资理念

　　本基金在控制风险的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

　　本基金的投资范围包括内地依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券、可交换债券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。　　基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%）；每个交易日日终，扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。　　如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行适当程序后，以变更后的规定为准。

投资策略

　　1、资产配置策略　　本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。　　在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；　　（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；　　（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化；　　（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。　　2、股票投资策略　　（1）A股投资策略　　本基金将综合结合定量分析及定性分析，投资具有较好长期成长潜力的优质股票。　　1）定量分析：本基金将对反映上市公司价值和成长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析，在对上市公司盈利增长前景进行分析时，本基金将充分利用上市公司的财务数据，通过上市公司的成长及创新能力指标进行量化筛选，主要通过以下指标选择股票组合：　　A．成长指标：主要考察指标为净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等；　　B．估值指标：主要考察指标为市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等C．盈利能力：主要考察指标为销售毛利润率、净利润率、总资产收益率（ROTA）、净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)等；　　D．研究投入规模指标：研发投入与营业收入比率、科研人员及高学历人员数量及占比、人力投入占比。　　2）定性分析：本基金在定量分析选取出的股票基础上，通过进一步定性分析，重点关注在行业内的竞争优势明显且具备较好成长性的上市公司，在充分研究公司的主营业务、商业模式、公司治理结构情况等因素背景下，结合估值水平和企业基本面等相关指标，精选出具备投资潜力的个股。　　公司主营业务：精选主营业务鲜明，具备行业竞争优势的公司，在管理、品牌、资源、技术、创新等方面具备比较优势。　　公司商业模式：精选具有清晰业务规划和发展战略的公司，公司的核心商业模式具有稳定性和可持续性，具有较好发展前景。　　公司治理结构情况：精选建立了完善、科学的公司治理结构的公司，包括管理团队稳定、高效，股东结构稳定，注重中小股东利益，信息披露透明，具有合理的激励与约束机制等。　　（2）港股通标的股票投资策略　　对于港股通标的股票的选择，本基金也将综合分析上述指标。对于发行人有A股上市的港股通标的股票，本基金还将考虑AH股折溢价情况。　　本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。　　3、存托凭证投资策略　　本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。　　4、债券投资策略　　在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。　　在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。　　随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。　　5、可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）投资策略可转换债券（包括可交换债券、可分离交易债券）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。　　本基金持有的该类债券可以转换为股票。　　6、资产支持证券投资策略　　本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。　　7、股指期货交易策略　　本基金可参与股指期货交易。若本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与股票组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。　　8、国债期货交易策略　　本基金可参与国债期货交易。若本基金参与国债期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与债券组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。　　9、股票期权投资策略　　本基金可投资股票期权。若本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、价格等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。

风险收益特征

　　本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

现任基金经理

基金公司信息

国泰君安证券资产管理有限公司正式成立于2010年10月18日，是业内首批券商系资产管理公司。

公司名称上海国泰海通证券资产管理有限公司
成立日期 2010-08-27
法人代表陶耿
总经理陶耿
注册资金 200000.000000万元
管理规模 1299.17亿元
联系电话 86-21-38676999;86-21-38676666;86-21-38677991;86-21-38674819;95521
邮政编码 200041
客户邮箱 gtja_zcgl@gtjas.com
网站地址 www.gthtzg.com
传真号码 --
办公地址上海市黄浦区中山南路888号B栋2-6层及8层

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