在严格控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、科创板、创业板以及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、政府支持机构债券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、现金等货币市场工具、信用衍生品、国债期货、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（仅限于全市场的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金）等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%；本基金对股票（含存托凭证）、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券资产的合计投资比例为基金资产的5%-20%，其中，投资于境内股票资产（含A股股票型ETF）的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过本基金所投股票资产的50%；本基金对经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金投资比例不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一： 　　1、基金合同约定股票（含存托凭证）资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金； 　　2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票（含存托凭证）资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。 　　当法律法规的相关规定变更时，基金管理人可根据法律法规的规定在履行适当程序后对上述资产配置比例进行适当调整。

　　1、资产配置策略 　　本基金基于定量与定性相结合的方式跟踪国内外宏观经济数据及政策变化，密切关注市场流动性变化情况，动态评估不同资产的估值水平变化，合理确定组合中权益资产、债券资产及货币市场工具及其他金融工具的投资比例。 　　2、债券市场投资策略 　　本基金通过分析各类债券资产的信用风险、流动性风险、盈利能力、经风险调整后的收益率水平等，预期各类资产的风险与收益率变化,动态地调整配置的债券类别和配置比例。 　　（1）利率债投资策略：通过对国内外宏观经济形势的研究，分析和预测利率期限结构和债券市场变化趋势，动态调整利率债的期限配置。 　　（2）信用债投资策略：根据债券发行人所处行业发展前景、业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，结合债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。本基金投资信用债券特别重视信用风险的评估和防范。 　　本基金主动投资于信用债（含资产支持证券，下同）的信用评级不低于AA+。其中，投资于信用评级为AAA及以上的信用债的比例不低于信用债资产的80%；投资于信用评级为AA+的信用债的比例不高于信用债资产的20%。 　　上述信用评级为债项评级，若无债项评级或债项评级为短期信用评级的，依照其主体评级。本基金持有信用债期间，如果其信用评级下降不再符合前述标准，应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的最新信用评级（不含中债资信评估有限责任公司）。 　　（3）可转换债券投资策略：可转换债券同时具有债性和股性的特征，既受到债券市场的影响，也受到权益市场的影响，具有抵御下行风险、分享股票市场上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。 　　（4）可交换债券投资策略：可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。 　　本基金将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择较具吸引力标的进行配置。 　　3、股票投资策略 　　本基金在股票投资方面主要采用量化模型选股策略构建投资组合，同时运用数量化方法优化组合交易并控制组合风险，实现超额收益。 　　（1）量化选股模型 　　本基金将以多因子量化选股模型构建股票组合。多因子模型针对个股构建价值、质量、动量、反转、成长、一致预期、市场交易行为数据等因子，通过量化方法处理因子与个股超额回报之间的特征关系，挑选出具有基本面逻辑支撑和统计意义有效的因子组合，进而得出具有稳定超额回报的股票组合。本基金对因子的有效性进行持续的跟踪，分析其变化规律，基金经理根据市场状况结合因子变化趋势，对模型使用的因子结构进行动态调整。 　　（2）组合优化策略 　　本基金将充分保证持股数量在一定的水平，通过分散化权重，降低组合集中度风险；组合的因子暴露程度进行分析，合理控制组合整体风险水平。本基金将综合考虑市场变化、预期回报、预期风险、流动性以及交易成本等因素，对选股结果进行优化，以确定权重，构建风险收益最优的组合。 　　（3）策略与模型的动态调整 　　基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，选择适合当前市场环境的投资策略，定期或不定期地对数量化模型进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，不断改善模型的有效性与稳定性，以使得本基金能够有效达成投资目标。 　　（4）港股通标的股票投资策略 　　本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，还需关注： 　　1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司； 　　2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司； 　　3）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。 　　4、存托凭证投资策略 　　本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 　　5、基金投资策略 　　本基金投资于全市场的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一： 　　（1）基金合同约定股票（含存托凭证）资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金； 　　（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票（含存托凭证）资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。 　　本基金将结合定量分析与定性分析，从基金分类、长期业绩、归因分析、基金经理、基金管理人五大维度对基金进行综合评判和打分，并从中甄选出运作合规、风格清晰、中长期收益良好、业绩波动性较低的优秀基金作为投资标的。此外，本基金还将根据资产配置方案，综合基金持有成本、流动性和相关法律的要求，从基金池中进一步选出合适的标的构建组合。 　　本基金在传统财务分析的基础上，通过环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个维度对标的进行评估，考察企业中长期发展潜力，将ESG理念融入投资管理过程中。 　　对于主动管理的股票型和权益类混合型基金，本基金将重点选择风险收益特征鲜明、投资策略明确的基金，参考基金规模、历史年化收益率、是否开放申购赎回等因素进行投资。对于被动管理的指数基金，使用跟踪误差、累计偏离、基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素进行投资。指数基金具有高透明度、风格明确、费用低等多项优势，适合进行战术资产配置。 　　基金管理人可根据资产配置策略，通过配置股票型基金、权益类混合型基金进行权益类资产的投资，以更好地进行多类资产的配置。基金管理人可综合考虑股票型基金、权益类混合型基金的投资性价比、投资便利度等，确定基金的投资比例以及投资类型，并选择合适的基金进行投资，同时结合市场行情等对基金组合进行动态调整，以实现基金投资组合的优化。 　　6、国债期货投资策略 　　基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。 　　7、港股投资策略 　　本基金所投资的港股通标的股票需关注： 　　（1）香港股票市场制度与中国内地股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面； 　　（2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资于港股通标的股票。 　　8、证券公司短期公司债券投资策略 　　本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度，并经董事会批准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 　　9、信用衍生品投资策略 　　本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。

　　本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 　　本基金投资港股通标的股票时，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。

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