本基金以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹配的基金组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（含QDII基金、香港互认基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF），以下简称“证券投资基金”）、股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的证券（包含股票和ETF）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%，投资于权益类资产（股票（含存托凭证）、股票型基金（包括股票指数基金）、混合型基金）等品种的比例合计为基金资产的5%-30%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%，投资于QDII基金和香港互认基金比例合计不超过基金资产的20%，投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%。本基金所持有现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　计入上述权益类资产的混合型基金需符合下述两个条件之一： 　　1、基金合同中约定股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例不低于60%；2、最近四个季度定期报告中披露的股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例均不低于60%。 　　如法律法规的相关规定变更的，基金管理人根据法律法规的规定，在履行适当程序后，可以对上述资产配置比例进行调整。

　　（一）资产配置策略 　　1、战略资产配置策略 　　本基金的投资目标是以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹配的基金组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值，所以在战略资产配置层面采取以固定收益类资产为主，权益类资产为辅的投资方案，并通过投资证券投资基金合理分散配置A股股票、港股通标的证券、其他境外资产、黄金商品、债券等多类资产优化组合长期风险收益特征。其中投资于权益类资产（股票（含存托凭证）、股票型基金（包括股票指数基金）、混合型基金）等品种的比例合计为基金资产的5%-30%。计入上述权益类资产的混合型基金需符合下述两个条件之一：1）基金合同中约定股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例不低于60%或2）最近四个季度定期报告中披露的股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例均不低于60%。 　　2、战术性调整策略 　　本基金采用定量与定性相结合的策略，结合对基本面、估值面、流动性、情绪面、风险指标等多维度因素对比分析大类资产的趋势强弱和风险收益特征。对经济周期与货币政策周期等其他影响市场状态的因素，基金管理人将结合定性研究进一步分析各类资产在不同阶段的性价比，补充对市场的评估。综合考量后，在坚持组合整体风险预算目标与多元资产配置的前提下，本基金将适当增加对处于上升趋势或者风险收益比更高的资产的配置比例，适当减少处于下降趋势或者风险收益比更低的资产的配置比例，提升组合的整体风险收益比或降低组合回撤水平。 　　（二）基金优选策略 　　本基金采用定量筛选与定性评价相结合的方式进行基金的优选。除对基金收益能力进行研究之外，还将对基金管理人和基金的合规运作情况进行跟踪分析，优选出运作合规、投资风格清晰、长期风险收益比良好的基金。 　　1、主动权益类子基金权益类子基金包括股票型基金和权益类混合型基金。本基金采用定量筛选与定性评价相结合的方式进行权益类子基金的筛选。 　　定量筛选部分，根据量化模型对基金进行综合打分与筛选，缩小基金备选样本池。考察的量化指标包括但不限于： 　　① 收益及风险指标：年化收益率、夏普比率等； 　　② 基金管理人及产品结构指标：基金规模、基金规模变动等； 　　③ 基金交易及持仓风格：年化换手率、持股集中度等。 　　定性评价部分针对缩小后的基金样本池内的基金，投资研究人员对其进一步分析，通过归因模型对基金收益进行拆分与检验，结合调研或其他公开资料分析基金经理的投资策略与风格，优选投资风格稳定的基金经理的产品进行配置。 　　2、主动非权益类子基金： 　　对于非权益类子基金，主要是债券型基金和非权益类混合型基金，优选长期风险收益比领先的标的。在量化指标层面，结合量化模型与归因分析，重点考察各基金相对于各类债券指数的超额收益等指标。在定性分析层面，关注基金经理和债券研究团队的投资研究理念和识别与把控信用风险、流动性风险、利率风险的能力。 　　3、指数类子基金： 　　对于各类指数型基金，本基金将以基金规模、跟踪误差、交易与持有费率等指标进行综合评估，优选能够紧密跟踪业绩比较基准和综合费用低廉的标的。 　　（三）股票投资策略 　　本基金将采用定性分析与定量筛选相结合的方法构建股票组合。 　　定量分析方面，通过分析与上市公司经营有关的重要定量指标，筛选出盈利能力较强、成长性较好、估值较低的个股。 　　定性分析方面，通过本基金管理人对上市公司的实地调研，对拟投资公司的发展战略、技术水平优势、管理能力和市场地位等定性因素进一步深入考察。 　　（四）固定收益策略 　　1、券种配置 　　通过分析宏观经济状况、财政货币政策取向、市场流动性状况、信用风险水平等，在利率债、信用债以及可转债债券和可交换债券等几类券种之间进行选择及合理搭配，选择估值合理或被低估的个券，在尽量规避信用风险的基础上获取资本利得和票息收益。 　　2、利率债投资策略 　　跟踪市场资金供求状况，对利率曲线进行合理预测，根据利率曲线的变化进行合理配置，预估利率上行时缩短久期、预期利率下行时拉长久期，搭配子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等策略，通过久期的合理变化提升组合底仓收益。 　　3、信用债投资策略 　　在信用风险可控的宏观经济状况下适当参与信用债投资，严格控制组合持仓个券的信用等级以及组合整体的信用风险。个券选择方面，对偿债主体的ROE、资产负债率、流动性等进行深入分析，精选盈利能力和偿债能力较强的主体。 　　4、可转换债券及可交换债券投资策略 　　可转债同时具备正股上涨带来的收益进攻性和债底带来的回撤保护。首先通过精选优质正股标的，降低转债的信用风险，增强博弈上升空间；然后结合组合风险目标与市场行情，调整组合的攻防比例。牛市从进攻属性出发，考察正股的行业景气度、股票弹性、成长性和转债的股性、转股溢价率等角度增强组合的进攻性，享受正股上涨带来的收益。熊市从防御角度出发，考察正股的行业、规模、盈利稳定性、估值等，以及转债的期权价值、纯债溢价率等，增强组合的防御属性。 　　可交换债券与可转换债券类似，也同时具备正股上涨的进攻性和债低带来的下跌保护，不同的是可交换债券的正股不是发行人自身的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。因此对可交换债券的投资策略，除了要关注发行人自身的信用资质、确定债底价值，还需要研究正股对应的目标公司的盈利状况和成长性，以确定正股弹性。 　　（五）资产支持证券投资策略 　　本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 　　（六）港股通标的证券投资策略 　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。 　　（七）存托凭证投资策略 　　本基金可投资存托凭证，在深入研究的基础上，综合考虑预期收益、风险、流动性等因素，进行存托凭证的投资。未来，如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式，基金管理人可在履行适当程序后相应调整。随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资策略。

　　本基金属于混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金和货币型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。本基金可投资港股通标的证券，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　东方基金管理有限责任公司成立于2004年6月，注册地在北京。目前设立了北京、上海、广州三个分公司。 　　是一家业务范围覆盖公募业务、专户特定资产管理业务、大资产管理服务等多个领域的综合型资产管理公司，致力于成为值得投资者托付与信赖的财富管理机构。股东包括东北证券股份有限公司（持股64%）、河北省国有资产控股运营有限公司（持股27%）和渤海国际信托有限公司（持股9%）。 　　作为以诚信而立的资产管理人，为持有人创造长期稳健的回报是东方基金的核心价值所在。公司成立以来，已经建立起了一套成熟、高效的投资决策、风险控制、研究支持、运作保障和市场拓展体系。 　　“稳健投资创造持久价值”，未来东方基金将以市场为导向，投资者利益为中心，依托公司完善的治理结构、科学化的风险控制流程，树立知名品牌，提升核心竞争力，努力为千千万万持有人创造优质理财服务，并携手广大投资者共创资本市场美好明天。 　　截至2016年第一季度末，公司旗下拥有31只不同风险收益特征的公募基金产品，规模达281亿元。管理28个特定客户资产管理计划，规模超48亿元。各类资产总规模超过300亿元，为约300万客户提供理财服务。 　　公司股东结构稳定，治理结构严谨，管理规范，为公司健康发展提供了优势土壤。