兴业港股通价值优选混合发起式C

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 027491
基金简称兴业港股通价值优选混合发起式C
基金类型开放式基金
基金全称兴业港股通价值优选混合发起式C
投资类型混合型
基金经理张健先
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 1.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.20%
基金管理人兴业基金管理有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
最高认购费 0.00%
最高申购费 0.00%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中证港股通综合指数(人民币)收益率*80%+中债-综合全价(总值)指数收益率*20%

投资理念

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期增值。

投资范围

　　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。　　本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　本基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。　　如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散风险，力求获取超额收益。　　1、大类资产配置策略　　本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。　　2、股票投资策略　　本基金主要采取“自下而上”的选股策略，通过定量筛选和基本面分析，挑选出优质公司进行投资，综合考虑收益和风险，力争实现基金资产的长期稳健增值。　　（1）港股通标的股票投资策略　　本基金遵循价值投资思路，采用“自下而上”的个股精选策略，结合香港市场行业及个股估值水平差异等因素，使用定性与定量相结合的方法精选具备良好成长性、较高内在价值，同时兼顾考虑股息率高、波动率较低、分红稳定的港股通标的股票进行投资。　　1）定性研究　　①核心竞争能力。主要分析企业在品牌、产品和服务、规模、资源、人才、技术、经营许可、创新能力等方面是否具有可持续的竞争优势，是否具有长期竞争壁垒等。　　②持续成长能力。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究，评估具有持续成长能力的上市公司。　　③综合管理能力。主要通过分析管理团队有效运作能力、资本配置能力、环境、社会与公司治理标准等，对管理团队质量进行判断。　　2）定量研究　　①盈利能力：主要通过资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、毛利率、净利率、股息率等指标选择盈利能力较强、在行业内部具备竞争优势的上市公司；　　②成长能力：主要通过上市公司营业收入、经营性净现金流、净利润等经营数据的长期增长率等指标选择具有业绩持续成长性以及稳定性的上市公司；　　③估值水平：主要考察指标为市盈率(P/E)、市净率(P/B)、EV/EBITDA、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）等　　（2）A股市场股票投资策略　　本基金将重点关注A股市场个股本身的价值属性和成长属性，通过对上市公司经营情况、财务状况等因素的研究和分析，对个股投资价值进行综合评估。　　3、存托凭证投资策略　　本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关注发行人有关信息披露情况，关注发行人基本面情况、市场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，参与存托凭证的投资，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。　　4、债券类资产投资策略　　在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。　　5、可转换债券/可交换债券投资策略　　可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转换债券和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与可转换债券和可交换债券新券的申购。　　6、资产支持证券投资策略　　本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。　　7、衍生品投资策略　　（1）股指期货投资策略　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。　　（2）国债期货投资策略　　本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约，以降低交易成本，提高投资效率。　　8、参与融资业务的投资策略本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

风险收益特征

　　本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。　　本基金主要投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

现任基金经理

基金公司信息

兴业基金管理有限公司（下简称“兴业基金”）2013年4月获中国证监会批复。兴业基金由兴业银行股份有限公司和中海集团投资有限公司共同出资设立，注册地福建省福州市。兴业基金的业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理、特定资产管理和中国证监会许可的其他业务。

公司名称兴业基金管理有限公司
成立日期 2013-04-17
法人代表刘宗治
总经理李辉
注册资金 120000.000000万元
管理规模 4939.28亿元
联系电话 86-21-22211888;40000-95561
邮政编码 200120
客户邮箱 service@cib-fund.com.cn
网站地址 www.cib-fund.com.cn
传真号码 86-21-22211999
办公地址上海市浦东新区银城路167号13、14层

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