长城均衡回报混合发起A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 027221
基金简称长城均衡回报混合发起A
基金类型开放式基金
基金全称长城均衡回报混合发起A
投资类型混合型
基金经理苏俊彦
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 1.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.20%
基金管理人长城基金管理有限公司
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
最高认购费 --%
最高申购费 --%
最高赎回费 --%
业绩比较基准中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%+中债-综合全价(总值)指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

投资理念

　　在严格控制风险和保证基金资产流动性的前提下,优选基本面优异且成长价值较高的公司,通过组合均衡配置,力争实现基金资产长期稳健增长。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证),港股通标的股票,债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债券、可转换债券,可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券),资产支持证券,债券回购,银行存款,同业存单,股指期货,国债期货,股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例要求,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　(一)资产配置策略　　本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。　　(二)股票投资策略　　本基金在股票投资中采用以自上而下为主,兼顾自下而上筛选标的的投资研究办法,重点关注企业在不同维度周期上的表现,通过对宏观指标、产业景气度及竞争格局、企业成长性兼顾对估值的判断,优选处于周期向上阶段、品质优秀且未来持续成长性较高的公司捕捉行业发展的战略性机遇以及个股的快速成长所带来的价值提升的投资机会,最终构建行业适度分散、个股分散的均衡投资组合。　　1、行业配置策略　　本基金将根据各行业生命周期、行业景气度、竞争格局演变、长期发展空间等数方面中观因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价,重点关注行业周期向上及行业利润等方面具有长期增长潜力的行业,结合估值与空间测算进行行业比较及比例分配。　　2、个股精选策略　　(1)定性分析　　本基金通过多角度分析企业的基本面,综合判断企业的品质及成长性,包括:竞争格局、管理层水平、当下及未来的基本面变化。　　竞争格局:考虑宏观经济、产业政策、技术趋势等影响行业发展的因素,对各行业的全球竞争格局、集中度、景气度、行业周期进行定量及定性研究,关注行业竞争格局处于有利位置的公司。　　管理层水平:通过长期跟踪公司高级管理人员变化,了解管理层远景、年度经营目标、执行力、高管素质等,观察公司管理层能力。　　当下及未来的基本面变化:企业基本面研究中,根据已有信息可获得企业基本判断,本基金注重当下及未来的基本面新变化观察,如新产品、新技术、新市场空间等,从而获得更前瞻性的企业基本面认知。　　(2)定量分析　　估值合理:本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率-长期成长法(PEG)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等估值方法。一般地,估值指标越低代表股价被市场低估的可能性越大。本基金结合公司的基本面,优选PE、PB等在同行业中估值较低的股票构建投资组合。　　成长性较高:本基金主要关注公司未来盈利的增长潜力,基于财务指标构建量化选股模型,考虑营业收入增长率、盈利增长率、现金流量增长率、净资产收益率等指标,来评估企业的投资价值,通过分析上述指标判断企业成长的真实性和持续性,筛选出持续成长逻辑合理、业绩数据真实可靠的上市公司,构建股票库。　　3、均衡构建股票组合　　本基金构建组合时,结合行业配置比例,选择具有持续成长潜力且估值合理的企业,通过个股分散,进行股票组合的构建。同时注重控制回撤,力争超越业绩基准指数,为投资者带来回报。　　4、港股通标的股票投资策略　　本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会:1)精选港股市场中独具特色且与A股公司存在差异化的代表性公司;2)与A股公司相比具有估值优势、股息率较高的公司;3)筛选流动性好、业绩稳定并持续、具备中长期持续增长能力的公司进行配置。　　5、存托凭证投资策略　　对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。　　(三)债券投资策略　　本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、债券回购杠杆策略等。　　(四)资产支持证券投资策略　　本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。　　(五)金融衍生品投资策略　　本基金可以参与股指期货交易,但必须根据风险管理的原则,以套期保值为目的。本基金将根据对现货和期货市场的分析,采取多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作股指期货的具体投资策略包括:(1)对冲投资组合的系统性风险;(2)有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。　　本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与国债期货的投资,以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。　　本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。　　(六)融资业务策略　　在条件许可的情况下,基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下,根据相关法律法规,参与融资业务,以提高投资效率及进行风险管理。　　未来随着证券市场投资工具的发展和丰富,在符合有关法律法规规定或监管机构允许基金投资其他品种的前提下,本基金在履行适当程序后,可相应调整和更新相关投资策略。

风险收益特征

　　本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票,需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体请查阅招募说明书的"风险揭示"章节的具体内容。

现任基金经理

基金公司信息

　　长城基金管理有限公司（Great Wall Fund Management Co., Limited）成立于2001年12月27日，是经中国证监会批准设立的国内第15家基金管理公司。公司的经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

公司名称长城基金管理有限公司
成立日期 2001-12-27
法人代表王军
总经理祝函
注册资金 15000.000000万元
管理规模 3810.12亿元
联系电话 86-21-31829610
邮政编码 518026
客户邮箱 support@ccfund.com.cn
网站地址 www.ccfund.com.cn
传真号码 86-21-51150756
办公地址深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一路9号广电金融中心36层、38层、39层

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