在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板、北京证券交易所股票及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证（下同）)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、同业存单、货币市场工具、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等）以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 　　本基金可根据法律法规参与融资业务。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　本基金的投资组合比例如下：本基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例范围为60%-95%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%），其中投资于科技主题相关股票（含存托凭证）资产占非现金基金资产的比例不低于80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、大类资产配置策略 　　本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 　　2、股票投资策略 　　（1）科技主题界定 　　本基金主要投资于符合国家新兴战略方向的科技主题相关的上市公司企业，根据国家统计局的《战略性新兴产业分类（2018）》，本基金界定的科技主题相关上市公司主要涉及其产业分类中的以下几个领域： 　　1）新一代信息技术产业，主要包括：下一代信息网络产业，电子核心产业，新兴软件和新型信息技术服务，互联网与云计算、大数据服务，人工智能； 　　2）高端装备产业，主要包括：智能制造装备产业，航空装备产业，卫星及应用产业，轨道交通装备产业，海洋工程装备产业； 　　3）新材料产业，主要包括：先进钢铁材料，先进有色金属材料，先进石化化工新材料，先进无机非金属材料，高性能纤维及制品和复合材料，前沿新材料，新材料相关服务； 　　4）新能源产业，主要包括：核电产业、风能产业，太阳能产业，生物质能及其他新能源产业，智能电网产业； 　　5）节能环保产业，主要包括：高效节能产业、先进环保产业、资源循环利用产业、新能源汽车产业、新能源汽车相关设施制造； 　　6）生物医药产业，主要包括：生物药品制品制造，化学药品与原料药制造，现代中药与民族药制造，生物医药关键装备与原辅料制造，生物医药相关服务，先进医疗设备及器械制造； 　　7）数字创意产业，主要包括：数字创意技术设备制造，数字文化创意活动，设计服务，数字创意与融合服务。 　　本基金定义的科技主题相关上市公司的研发支出金额占营业收入比例或研发支出金额处于所属行业前三分之一。 　　如国家统计局发布的《战略性新兴产业分类》发生调整，或其他权威文件出台导致科技主题界定范围有所变动，基金管理人可在履行相应程序后，对科技主题所涵盖的领域及公司范围进行动态更新，并在更新后的招募说明书中予以公告。 　　（2）具体配置策略 　　本基金依托于基金管理人的投资研究平台，精选质地优秀、具备长期价值增长潜力的公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。 　　1）个股投资策略 　　本基金个股投资采用定量和定性分析相结合的策略。 　　在定性分析方面，本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司： 　　A、具备核心竞争力，平均盈利能力良好。 　　B、具备良好的治理结构和激励机制，企业信息披露公开透明。 　　C、市场价格显著低于其内在价值，具备充足的安全边际。 　　在定量分析方面，本基金将对上市公司财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具备良好盈利能力和充足安全边际的公司进行投资。分析的指标包括但不限于： 　　A、财务指标：毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、自由现金流/净利润、收入增长率和净利润增长率等； 　　B、估值指标：市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（PB）、市销率（PS）和企业价值比自由现金流（EV/FFCF）等； 　　C、竞争力指标：公司市占率、研发费用绝对额以及占收入比例、研发人员数量、人均薪酬、人均创收和专利数量等。 　　2）组合股票的投资吸引力评估分析 　　本基金将采用专业的估值模型，合理使用估值指标，选择股票池中安全边际充足的标的。 　　本基金采用包括自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/FFCF等估值方法，力争选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。 　　3）投资组合构建与优化 　　基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。 　　4）港股通股票投资策略 　　除上述个股投资策略外，本基金还将关注以下几类港股通股票： 　　A、在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；B、具有行业稀缺性的香港本地和外资公司； 　　C、港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。 　　3、债券投资策略 　　在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用放大操作、骑乘操作、换券操作等灵活多样的操作方式，力争获取超额的投资收益。 　　对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种。 　　对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。 　　本基金投资可转债和可交债将采用定量和定性分析相结合的策略：在定性分析方面，本基金将首先判断权益类市场的投资机会，其次对正股所处行业、成长性、估值情况等进行分析；在定量分析方面，本基金将采用南方基金内部量化监测体系进行评估，判断可转债和可交债市场总体的风险和机会，同时结合可转债和可交债估值指标（包括转股溢价率、纯债溢价率、隐含波动率、到期收益率、Delta系数、转债条款等），选择基本面和估值均处于有利水平的可转债和可交债进行重点投资。此外，本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平，积极参与可转债新券的申购。 　　4、金融衍生品投资策略 　　为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。 　　（1）股指期货投资策略 　　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。 　　（2）国债期货投资策略 　　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 　　（3）股票期权投资策略 　　本基金投资股票期权以套期保值为主要目的，将根据风险管理的原则，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征。 　　待基金参与股指期权或其他期权品种的相关规定颁布后，基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并有效控制风险的前提下，参与该类业务，以提高投资效率及进行风险管理。届时，基金参与股指期权或其他期权品种的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项，将按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行，在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，无需召开基金份额持有人大会。 　　（4）信用衍生品投资策略 　　本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 　　本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。 　　5、资产支持证券投资策略 　　资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 　　6、融资投资策略 　　本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益特征的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规和监管要求发生变化，本基金将从其最新规定，在符合本基金投资目标的前提下，依照相关法律法规和监管要求制定融资策略。 　　7、存托凭证投资策略 　　本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关注发行人有关信息披露情况，关注发行人基本面情况、市场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，参与存托凭证的投资，谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。 　　本基金在传统财务分析的基础上，通过环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个维度对标的进行评估，考察企业中长期发展潜力，将ESG理念融入投资管理过程中。未来，随着投资工具的发展和丰富，本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

　　本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

　　1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 　　南方基金总部设在深圳，目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 　　公司拥有一支高素质、经验丰富的专业化团队。截至2017年上半年末，公司共有员工553人，超过70%的员工具有硕士以上学历，近55%的员工具有5年以上的证券从业经历，其中投研人员的平均证券从业年限近7年，30%的投研人员具有海外学习或工作经验。 　　公司经历了中国证券市场多次牛熊交替的长期考验，以持续优秀的投资业绩、完善周到的客户服务，赢得了广大基金投资人、社保理事会、企业年金客户、专户客户的认可和信赖。截至2017年上半年末，南方基金母子公司合并资产管理规模9185亿元。其中南方基金资产管理规模6586亿元，位居行业前列。南方基金旗下管理公募基金共134只，产品涵盖股票型、混合型、指数型、避险策略型、债券型、货币型、QDII等，公募基金规模3765亿元，在全国113家基金公司中排名第5，累计向基金持有人分红超过847亿元，拥有客户数量超过3300万人；南方基金非公募业务管理规模2821亿元，在行业中持续保持领先地位。南方资本专户子公司资产管理规模2272亿元，南方东英香港子公司资产管理规模317亿元。南方基金已经发展成为国内产品种类丰富、业务领域全面、客户数量庞大、经营业绩优秀、资产管理规模最大的基金管理公司之一。