鑫元浦鑫回报混合A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 025872
基金简称鑫元浦鑫回报混合A
基金类型开放式基金
基金全称鑫元浦鑫回报混合A
投资类型混合型
基金经理刘宇涛
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 0.80%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.15%
基金管理人鑫元基金管理有限公司
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
最高认购费 0.50%
最高申购费 0.50%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中债-综合全价指数收益率*80%+中证800指数收益率*13%+中证港股通综合指数收益率*2%+活期存款基准利率*5%

投资理念

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括主板、创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”或“基金”，仅包括全市场的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、计入权益类资产的混合型基金，不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的非基金中基金、货币市场基金、本基金基金经理管理的其他基金）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。　　本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　基金的投资组合比例为：投资于权益类资产、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券的比例合计为基金资产的10%-30%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；本基金投资的权益类资产包括股票、存托凭证、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定股票资产及存托凭证投资比例不低于基金资产的60%；（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度股票资产及存托凭证占基金资产的比例均不低于60%。本基金投资于证券投资基金的比例不超过基金资产净值的10%。本基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　（一）资产配置策略　　本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济数据（GDP增长率、PPI、CPI、工业增加值、进出口贸易数据等）、宏观政策导向、市场趋势和资金流向等多方面因素，评估权益类资产、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，在基金合同规定的范围内运用上述大类资产之间的相互关联性制定本基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。　　（二）债券投资策略　　在债券组合的构建和调整上，本基金将根据国内外宏观经济环境、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险环境等因素综合分析，动态调整债券组合，力求获得稳健的投资收益。　　1、久期配置策略　　久期配置是根据对宏观经济数据、金融市场运行特点等各方面因素的分析确定组合的整体久期，在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下，有效地控制整体资产风险。当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。　　2、期限结构配置策略　　本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下，对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断；同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好，预测收益率期限结构的变化形态，从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，以期达到预期收益最大化的目的。　　3、类属资产配置策略类属资产配置策略是指现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。　　类属配置主要根据各部分的相对价值确定，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，以期获取较高的总回报。　　4、套利策略　　本基金将根据市场实际情况以组合现有债券为基础，积极运用各类套利方法对固定收益资产投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以期获取超额收益。　　（1）回购套利　　本基金将适时运用买断式回购、质押式回购等回购交易套利策略以增强静态组合的收益率，比如运用回购与现券的套利、不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等，以期获得更高收益。　　（2）跨市场套利　　跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场（主要是银行间市场与交易所市场）的交易价格差进行套利，以期提高固定收益资产组合的投资收益。　　5、信用债和资产支持证券投资策略　　本基金主动投资的信用债（含资产支持证券，下同）的信用评级须在AA+（含AA+）以上，其中投资于信用评级为AAA的信用债占信用债资产的投资比例为50%-100%，投资于信用评级为AA+的信用债占信用债资产的投资比例为0-50%。除短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级参照基金管理人选定的评级机构出具的主体信用评级外，本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的债项评级（如评级机构未出具债项评级的，则参考主体信用评级）。本基金持有信用债期间，如果其信用评级下降不再符合前述标准，应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。　　债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。　　6、可转换债券、可交换债券投资策略　　可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换债券、可交换债券的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券、可交换债券，以期获取稳健的投资回报。

风险收益特征

　　本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。　　本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

现任基金经理

基金公司信息

鑫元基金管理有限公司经中国证监会批准，于2013年8月29日在上海正式成立。由南京银行股份有限公司发起，与南京高科股份有限公司联合组建，总部设在上海。鑫元基金经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

公司名称鑫元基金管理有限公司
成立日期 2013-08-29
法人代表龙艺
总经理于景亮
注册资金 170000.000000万元
管理规模 2491.98亿元
联系电话 86-21-20892012;86-21-20892000;400-6066188;86-21-68619600
邮政编码 200070
客户邮箱 service@xyamc.com
网站地址 www.xyamc.com
传真号码 86-21-20892111
办公地址上海市静安区中山北路909号12楼

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